Содержание 📖
В условиях экономической нестабильности и роста инфляции традиционно наблюдается всплеск интереса инвесторов к защитным активам, в частности к золоту и к другим драгоценным металлам. Купить физический металл можно в виде слитков или монет. Но есть нюансы: придётся разбираться в качестве изделий и позаботиться о хранении. Если вы не хотите в этом разбираться, то лучше выбрать другие способы инвестировать. Например, открыть обезличенный металлический счёт (ОМС) или использовать биржевые фонды золота.
Как устроен обезличенный металлический счёт
Обезличенный металлический счёт (ОМС) — это банковский счёт, на котором учитывается объём купленного драгоценного металла (золота, серебра, палладия или платины) в граммах. Он называется обезличенным, так как фактически инвестор приобретает драгметалл только на бумаге, а не в натуральном выражении — без привязки к конкретному золотому слитку.
Граммы переводятся в рубли по текущему курсу драгоценного металла, который устанавливается банком. Операция проводится через интернет-банк или мобильное приложение, поэтому клиент может купить или продать драгметалл в любое время.
ОМС могут состоять из одного или нескольких типов драгоценных металлов (корзины металлов, составленной в определённой пропорции).
Проценты на остаток по обезличенным металлическим счетам обычно не начисляются. Таким образом доходность ОМС целиком зависит от рыночной стоимости золота или серебра. На момент закрытия счёта может быть получен как чистый доход, так и убыток — в зависимости от цен на драгоценные металлы.
С чего начать инвестирование в драгоценные металлы
Вот что нужно сделать, чтобы инвестировать деньги в драгоценные металлы.
Определиться с целями и формой инвестирования. Например, золотые слитки приносят доход на длительных сроках и их можно использовать как способ защиты капитала от инфляции в периоды экономической и политической нестабильности. Из-за высокой разницы между ценой покупки и продажи ОМС также можно рассматривать в качестве долгосрочных вложений. Этот способ подходит тем, кто не хочет заботиться о хранении металла. ПИФы и ETF драгметаллов или акции золотодобывающих компаний актуальны для среднесрочных инвестиций и спекулятивных сделок: купить подешевле, продать подороже.
Выбрать банк или брокера. Покупать золотые слитки лучше в банках или специализированных магазинах. Здесь изделия из драгметаллов продаются в идеальном состоянии. Кроме того, к слитку прилагается сертификат и кассовые документы. Открыть счёт для покупки металла в обезличенном виде можно в банке, который предлагает такую услугу. При себе нужно иметь деньги и паспорт. Чтобы торговать золотом на бирже, потребуется открыть брокерский счёт, внести на него средства и создать заявку на покупку актива (паи золотых ПИФов, акции ETF на золото, ценные бумаги золотодобывающих компаний).
Решить, как и где хранить приобретённое золото. Хранить золотые слитки желательно в банковской ячейке или домашнем сейфе, чтобы случайно не повредить металл. Если металл куплен в обезличенном виде, такой необходимости нет.
Как меняются цены на драгметаллы
Цены на основные группы драгоценных металлов меняются в соответствии с рыночной конъюнктурой, то есть в зависимости от соотношения спроса и предложения, фиксируемого на мировых торговых площадках, в первую очередь на Лондонской бирже и СМЕ (Чикагской товарной бирже).
При отслеживании динамики изменения цен на золото и серебро лучше всего рассматривать большие временные промежутки с шагом в 10–20 лет. Что касается золота, то, например, с 2007 года его цена выросла почти в три раза (с 700–800 до почти 2060 долларов за унцию). При этом в 2013–2015 годах наблюдалась существенная коррекция цены (примерно на 50%). Почти такой же вывод можно сделать при изучении динамики цен на серебро за последние 10–15 лет.
Последние локальные минимальные цены по этому драгметаллу были зафиксированы в период с 2013 по 2017 годы. Нетрудно заметить, что имеется определённая цикличность изменения цен на драгоценные металлы. В среднем примерно каждые 9–10 лет цена золота и серебра падает от локальных максимальных цен до локальных минимальных цен, а затем снова растёт.
Цикличность объясняется двумя объективными причинами.
- •
Кредитный цикл, то есть повышение и снижение ставки по кредитам в зависимости от курса денежно-кредитной политики центральных банков ведущих стран мира. При её снижении растёт спрос на акции и другие рискованные финансовые инструменты, а интерес к защитным активам падает. Например, подобную ситуацию можно было наблюдать после кризиса 2009 года.
- •
Технологический цикл. Связан с тем, что периодически на рынке высокотехнологичной продукции, в первую очередь микроэлектроники, наблюдается рост спроса на драгоценные металлы, применяющиеся в микросхемах, чипах и прочих элементах.
Результат действия всех этих факторов хорошо прослеживается на графике выше. Задача инвестора в этом случае состоит в том, чтобы покупать драгоценные металлы на минимумах цен (что сейчас и происходит) и продавать на максимумах, которые, вероятнее всего, мы сможем увидеть не ранее чем через 2–3 года.
В какой металл лучше инвестировать
Несмотря на то что среди инвесторов, даже профессиональных, нет единого мнения, какие инструменты лучше использовать для сохранения капитала — недвижимость, бизнес, ценные бумаги или драгметаллы, — золото и серебро традиционно пока считаются защитными активами на все времена.
Почему в кризис инвесторы покупают золото
Для этого есть несколько причин.
- •
Это ликвидный финансовый актив, который всегда можно обменять на валюту, реальный капитал. Это действительно высоконадёжный актив, который не может существенно обесцениться, независимо от ситуации на рынке.
- •
Запасы золота в мире ограничены, и в долгосрочном периоде ценность этого металла постоянно растёт.
- •
Поскольку к цене золота привязана стоимость многих финансовых инструментов (опционов, фьючерсных контрактов на поставку товаров), даже в случае обвала фондового рынка их можно использовать для расчётов.
- •
Золото практически во всех странах входит в резервы бюджетов государственной финансовой системы. Это обеспечивает надёжность и гарантии ликвидности рынка золотовалютных активов в любое время и при любых условиях.
Инвестиции в серебро
В условиях кризиса часто инвестируют в серебро из тех же соображений, что и в золото — защита от инфляции, высокая ликвидность. Кроме этого, этот драгметалл — важное промышленное сырьё. Он используется в производстве электронной продукции, фильтров для очистки воды, солнечных панелей, медицинского оборудования, аккумуляторов, что особенно актуально на фоне роста популярности «зелёной» энергетики.
Эксперты считают, что стоимость серебра критически недооценена рынком, поэтому оно имеет перспективы роста на десятки процентов.
Золото или серебро: что лучше купить
В плане выгоды с точки зрения обычного инвестора нет большой разницы, во что инвестировать. Оба металла торгуются на мировых рынках, объёмы их торгов достаточно высоки, спрос и предложение есть всегда. Ценовая динамика обоих металлов также почти эквивалентна.
В то же время серебро — это более доступный актив для рядового инвестора. Он стоит намного дешевле золота (38 рублей за 1 грамм серебра против 3 230 рублей за 1 грамм золота по состоянию на июнь 2022 года), поэтому начать инвестировать можно с небольших сумм.
Как инвестировать в платину
Несмотря на то что платина считается драгметаллом, она обычно используется для нужд промышленности, например в автомобилестроении (почти 85% потребления). Платиновые слитки гораздо реже встречаются в продаже, чем золотые или серебряные.
Инвестировать в этот драгметалл можно следующими способами:
- •
счета ОМС;
- •
биржевые фонды ETF, специализирующиеся на этой группе драгметаллов;
- •
фьючерсы;
- •
покупка акций компаний, работающих в секторе добычи и обработки платины, например ПАО «Полиметалл» или ВСМПО «Ависма» (стоит иметь в виду, что прибыль от добычи платины не занимает первое место в структуре доходов этих компаний).
Вложения в палладий
В 2019–2020 годах палладий существенно прибавил в цене — в указанном периоде его стоимость выросла примерно на 20%, что вызвало всплеск интереса инвесторов к данному активу.
Как и в случае с платиной, спрос на этот металл в основном формируется со стороны автомобильной промышленности. По мнению аналитиков Investing.com, в 2022 году цены на палладий будут держаться на уровне 2000 долларов за унцию. Также эксперты не исключают рост до отметок в 2300–2500 долларов за унцию.
Инвестировать в этот актив можно:
- •
через покупку акций биржевых фондов ETF, инвестирующих в палладий;
- •
через покупку акций таких компаний, как ПАО «Норникель»;
- •
открыв ОМС, который номинирован в граммах данного драгметалла.
Как заработать на инвестировании в драгоценные металлы
Инвестиции в драгоценные металлы — это не только способ спасти накопленный капитал от инфляции в кризис, но и реальный способ получения пассивного дохода.
Есть несколько вариантов заработка.
- •
Купить золото, серебро, палладий или платину в слитках, с соответствующим банковским сертификатом. Как только драгметалл вырастет в цене, можно продать его с хорошей прибылью. Какие нюансы нужно учесть: большая разница между ценами покупки и продажи, затраты на хранение, долгосрочный инвестиционный горизонт — от года.
- •
Инвестировать в драгоценные металлы через ОМС. Доход инвестора также формируется за счёт роста стоимости драгметалла.
- •
Более рискованный вариант, но в то же время самый прибыльный — это покупка акций и облигаций компаний, связанных с добычей драгметаллов, приобретение паёв в ПИФах на золото. Также можно воспользоваться услугами доверительных управляющих и в качестве инвестиционной стратегии выбрать вложения в драгметаллы. Например, в числе готовых решений от Альфа-Инвестиций есть стратегия «Альфа Золото», ожидаемый уровень доходности по которой составляет 8,4% годовых.
Если у инвестора есть опыт торговли на бирже, можно заработать на трейдинге фьючерсами, опционными контрактами на драгметаллы.
Налоги при инвестировании в драгметаллы
Если инвестор получил доход от продажи драгоценного металла — физического или обезличенного, — то с этой суммы придётся уплатить НДФЛ в размере 13%. Как правило, декларировать такой доход нужно самостоятельно: в данном случае банк не выполняет функции налогового агента и не удерживает налог автоматически, как это делает брокер.
До недавнего времени инвестиции в физическое золото в слитках облагались налогом на добавленную стоимость (НДС) в размере 20%. То есть при покупке каждого грамма сертифицированного золота в банках и других специализированных организациях инвестор дополнительно к рыночной цене металла оплачивал 20% налога. При этом при обратной продаже слитка банку возврат НДС не предполагался. В связи с этим инвестирование в физический металл, в особенности на краткосрочный период, не представляло интереса для вкладчиков.
Однако с 1 марта 2022 года в силу вступили поправки в Налоговый кодекс РФ, в соответствии с которыми операции по продаже банками физическим лицам слитков драгметаллов были освобождены от НДС.
ОМС и страхование вкладов
В соответствии с положениями Федерального закона «О страховании вкладов в банках Российской Федерации» от 23.12.2003 N 177-ФЗ, средства клиентов, находящиеся на счетах ОМС, не являются по смыслу денежными средствами, а представляют собой драгоценные металлы в безналичной форме. Соответственно, под действие системы страхования вкладов они не подпадают.
На практике это значит, что если у банка отзовут лицензию, то страховую выплату вкладчик не получит. Чтобы частично защититься от этого риска, рекомендуется открывать обезличенные металлические счета только в надёжных банках, а лучше — сразу в нескольких.
