КартыВкладыКредитыИпотекаИнвестицииAlfa OnlyAlfa StudentsЕщё

26.04.2023

Время чтения 2 мин.

Содержание 📖

В 2022 году российский фондовый рынок столкнулся со сложностями из-за высокой волатильности экономики и беспрецедентных ограничительных мер. С уверенностью можно сказать, что 2023-й тоже будет непростым для российских инвесторов, поэтому сейчас важно выбирать надёжные инструменты.

Если ваша цель — гарантированный пассивный доход, который превышает ставки по банковским вкладам, то хорошим решением станет покупка облигаций. Рассказываем, в какие долговые ценные бумаги можно выгодно вложиться в 2023 году.

Что сейчас происходит на российском рынке облигаций

Основные факторы, которые влияют на российский облигационный рынок, — это инфляция и ставка ЦБ. При резком росте этих показателей, который и наблюдался в период с февраля по март 2022 года, доходность долговых ценных бумаг также растёт, а цены на них падают. В такой ситуации частным инвесторам невыгодно покупать облигации, поэтому многие предпочитают перенести инвестиции в доходные депозиты.

Так, в марте прошлого года рынок долговых ценных бумаг упал на 20%, однако к сентябрю уже отыграл это падение. Причиной стали всё те же факторы: снижение ключевой ставки Центрального банка РФ и замедление инфляции.

На конец 2021 года объём рынка корпоративных бондов достиг рекордных за последнее десятилетие 17,6 трлн рублей, а к середине 2022-го он сократился на 5% — до 16,74 трлн рублей. При этом уже в конце сентября данный показатель практически вышел на докризисный уровень и составил 17,56 трлн рублей. Основной движущей силой восстановления стали облигации эмитентов первого эшелона. Внешние источники финансирования стали недоступны, и компаниям пришлось наращивать объёмы выпуска бумаг на локальном рынке.

Доходность облигаций федерального займа (ОФЗ) в 2022 году также отличалась высокой волатильностью, однако к октябрю ставки по ОФЗ сроком до трёх лет вернулись к уровням конца 2021 года и превысили максимальные ставки по депозитам. Доходность корпоративных бондов в течение года показывала неравномерный рост, повторяя динамику ключевой ставки и доходности ОФЗ.

По мнению экспертов рейтингового агентства «Эксперт РА», в 2023 году ситуация на российском облигационном рынке будет складываться следующим образом:

  • Рынок продолжит рост — в основном за счёт эмитентов верхних эшелонов, которые могут предложить оптимальное сочетание риска и доходности. Вкладывать деньги в такие инструменты будут как частные, так и институциональные инвесторы.

  • Средние и мелкие эмитенты высокодоходных облигаций, вероятнее всего, не смогут обеспечить инвесторам выгодные и прозрачные условия размещения денег. Специалисты ожидают, что в 2023 году около 20–25 таких компаний будут вынуждены объявить дефолт.

Как выбрать облигации для покупки

Прежде чем покупать ценные бумаги, важно оценить финансовое положение эмитента, доходность актива, срок погашения и ещё ряд факторов. На что нужно обратить внимание:

  • Доходность облигации. При оценке стоит учитывать не только ставку купона, но и доходность бумаги при погашении. Например, если инвестор купит облигацию по цене выше номинальной стоимости, то в итоге его доход будет меньше ставки купона. Посмотреть доходность бондов к погашению можно в приложении Альфа-Инвестиции. Для доступа к сервису нужно открыть ИИС или брокерский счёт.

  • Надёжность эмитента. Выгодно купить облигации несложно, для этого достаточно отсортировать бумаги по доходности и выбрать наиболее привлекательные условия. Но нужно помнить, что вы одалживаете деньги эмитенту и при финансовых затруднениях он не сможет их вернуть. Самый простой способ проверить надёжность компании — посмотреть её кредитный рейтинг. По российским эмитентам такие рейтинги публикуют агентства «Эксперт РА» и АКРА. Посмотрите динамику финансовых показателей компании за последние три-пять лет — если выручка и прибыль растут год от года, это хороший знак. Также вы можете самостоятельно оценить долговую нагрузку эмитента с помощью коэффициента «Чистый долг» / EBITDA. Он показывает, за какой срок компания сможет исполнить свои обязательства, если направит на их погашение весь чистый денежный поток. Чем выше значение показателя, тем больше уровень долговой нагрузки, а значит, и риск неисполнения финансовых обязательств.

  • Ликвидность. Чтобы оценить бумагу по данному параметру, посмотрите объём сделок по активу. Эта информация доступна в разделе «Итоги торгов» на сайте Мосбиржи. Если объём предполагаемой сделки в сотни или даже тысячи раз меньше объёма торгов по бумаге, то её можно будет легко продать или купить по рыночной цене.

  • Срок погашения. Разумеется, инвестор может продать бумаги в любое время, но выгоднее покупать облигации на срок, в течение которого вы не планируете выводить деньги. От этого параметра зависит, насколько сильно цена бумаги будет зависеть от изменения ключевой ставки ЦБ и других макроэкономических факторов. Для облигаций характерна такая закономерность: чем больше времени осталось до даты погашения бумаги и чем меньше по ней купон, тем более волатильна цена бонда. Это правило действует и в обратную сторону.

Какие облигации выбрать в 2023 году

Для стабилизации портфеля можно вкладывать деньги в облигации с разными сроками погашения. Это даст больше возможностей для эффективного управления активами.

Хорошие варианты для вложений — ОФЗ с доходностью 7,5–8% годовых и высоколиквидные корпоративные бонды российских эмитентов с доходностью 9–10% годовых.

Не забывайте о диверсификации активов. Хорошо, если в портфеле будут ОФЗ и долговые ценные бумаги 8–10 компаний из разных отраслей.

Также можно обратить внимание на замещающие бонды, номинированные в долларах США и евро, и облигации в юанях. Эти инструменты появились на российском облигационном рынке в 2022 году вместо традиционных еврооблигаций. Валютная доходность к погашению ряда выпусков замещающих бондов — от 6% и выше.

Стать инвестором легко

Как начать инвестировать

Иконка Шага 1

Заполните заявку онлайн

Понадобится всего несколько минут. Счёт откроется с базовым тарифом «Инвестор»

Иконка Шага 2

Установите приложение

Или пользуйтесь Альфа-Инвестициями Онлайн в любимом браузере

Иконка Шага 3

Получите документы

А вместе с ними можем привезти бесплатную Альфа-Карту

Откройте брокерский счёт

Укажите точно как в паспорте

Мы гарантируем безопасность и сохранность ваших данных

Нажимая «Продолжить», я соглашаюсь с условиями, договором, даю согласие, разрешаю сделать запрос в бюро кредитных историй.

Тарифные планы

Описание и рекомендации по выбору в зависимости от суммы инвестиций

Стоимость обслуживания

Комиссия за операции с ценным бумагам

Комиссия за операции с валютой

Инвестор

При открытии счёта

Единая комиссия на всё, независимо от объёма сделок. 💼 Начните инвестировать с 1 000 ₽

Бесплатно

0,3%

0,3%

Трейдер

Для тех, кто активно торгует на бирже. Чем больше сделок в день вы заключаете, тем ниже комиссия.

💼 Оптимален при обороте от 82 000 ₽

199 ₽ / мес.

при наличии хотя бы одной операции, иначе — бесплатно

от 0,014%

для биржевого рынка

от 0,1%

для внебиржевого рынка

от 0,014%

Другие статьи

Статья

Что такое индекс РТС?

24.10.2023 ・ Читать 4 мин

Статья

Виды ценных бумаг на бирже

21.07.2023 ・ Читать 4 мин

Статья

Какие акции покупать на долгосрочную перспективу

26.12.2023 ・ Читать 5 мин

Статья

Что такое опционы и как ими торговать

12.07.2023 ・ Читать 5 мин

Статья

Что такое флоатер

26.04.2023 ・ Читать 6 мин

Статья

Какие самые выгодные облигации в 2023?

26.04.2023 ・ Читать 2 мин

Статья

Что происходит при экспирации фьючерса

12.04.2023 ・ Читать 4 мин

Статья

Юань как валюта для сбережений

6.04.2023 ・ Читать 4 мин

Статья

Что выгоднее: облигации или вклад

26.12.2023 ・ Читать 3 мин

Статья

Ликвидность акций на бирже

24.03.2023 ・ Читать 4 мин

Статья

Что означает оферта по облигациям

24.03.2023 ・ Читать 4 мин

Статья

Что такое доходность облигации

24.03.2023 ・ Читать 6 мин

Статья

Инвестиции для пенсии

24.03.2023 ・ Читать 4 мин

Статья

Как купить гонконгский доллар на бирже

24.03.2023 ・ Читать 3 мин

Статья

В какую валюту вложиться

24.03.2023 ・ Читать 5 мин

Статья

Что такое фьючерсы и как торговать ими

17.03.2023 ・ Читать 5 мин

Статья

Что такое венчурное инвестирование

17.03.2023 ・ Читать 5 мин

Статья

Что такое бескупонные облигации

26.12.2023 ・ Читать 4 мин

Статья

Стакан на бирже акций

22.12.2022 ・ Читать 3 мин

Статья

Что лучше покупать слитки, монеты или ОМС?

22.12.2022 ・ Читать 4 мин

Статья

Что происходит с акциями Норникеля?

13.12.2022 ・ Читать 3 мин

Статья

Что происходит с акциями Лукойла

13.12.2022 ・ Читать 3 мин

Статья

Что делать с акциями Газпрома сейчас

13.12.2022 ・ Читать 2 мин

Статья

Кто такой брокер?

12.12.2022 ・ Читать 6 мин

Статья

Что такое котировальные списки акций на бирже

02.11.2022 ・ Читать 2 мин

Статья

Что такое накопленный купонный доход по облигациям

02.11.2022 ・ Читать 5 мин

Статья

Доверительное управление: что это и как оформить

02.11.2022 ・ Читать 4 мин

Статья

Чем отличается ПИФ от ETF

21.10.2022 ・ Читать 2 мин

Статья

Что означает погашение облигаций

26.12.2023 ・ Читать 4 мин

Статья

Что такое биржевые паевые инвестиционные фонды

21.10.2022 ・ Читать 5 мин

Статья

Как заполнить декларацию по дивидендам

21.10.2022 ・ Читать 5 мин

Статья

Как платить налоги с брокерского счёта

26.12.2023 ・ Читать 6 мин

Статья

Как пополнить брокерский счет

21.10.2022 ・ Читать 3 мин

Статья

Как погашаются облигации на брокерском счёте

14.10.2022 ・ Читать 4 мин

Статья

Как покупать в Альфа-Инвестициях

14.10.2022 ・ Читать 5 мин

Статья

Что такое шорт в инвестициях

14.10.2022 ・ Читать 4 мин

Статья

Как закрыть брокерский счёт

26.12.2023 ・ Читать 3 мин

Статья

Что такое счет ОМС

14.10.2022 ・ Читать 4 мин

Статья

Как сэкономить на налогах?

25.07.2022 ・ Читать 2 мин

Статья

Какие бумаги нужно добавить в портфель во время перемен

25.07.2022 ・ Читать 3 мин

Статья

Маржинальная торговля: как торговать за счёт брокера

25.07.2022 ・ Читать 5 мин

Статья

Какие есть стратегии инвестирования

26.12.2023 ・ Читать 6 мин

Статья

Как диверсифицировать инвестиционный портфель?

21.01.2021 ・ Читать 5 мин

Статья

Как заработать на инвестициях?

26.12.2023 ・ Читать 5 мин

Статья

Что такое инвестиции?

26.12.2023 ・ Читать 5 мин

Статья

Что такое брокерский счёт и как его открыть?

01.10.2021 ・ Читать 5 мин

Статья

Какие повороты судьбы ждут рубль

02.09.2022 ・ Читать 2 мин

Статья

Яндекс и VK меняются активами

24.08.2022 ・ Читать 5 мин

Статья

Акции МТС дешевеют уже который день подряд

22.08.2022 ・ Читать 5 мин

Статья

Прогноз Газпрома по биржевой стоимости газа

17.08.2022 ・ Читать 5 мин

Статья

ЦБ дал новые прогнозы по экономике

17.08.2022 ・ Читать 3 мин

Статья

Инвестиционный дайджест 19 августа — 2 сентября

02.09.2022 ・ Читать 5 мин

Статья

Как сэкономить на налогах

25.07.2022 ・ Читать 5 мин

Статья

Как инвестировать в III квартале

02.08.2022 ・ Читать 3 мин

Статья

Как работают паевые фонды

07.10.2022 ・ Читать 4 мин

Статья

Как вывести деньги с брокерского счёта

07.10.2022 ・ Читать 4 мин

Статья

Что такое ОФЗ

26.12.2023 ・ Читать 3 мин

Статья

Как закрыть ИИС

26.12.2023 ・ Читать 5 мин

Статья

Как проверить брокера

26.12.2023 ・ Читать 5 мин

Не нашли, что искали?


Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией