КартыВкладыКредитыИпотекаИнвестицииAlfa OnlyСамозанятостьAlfa StudentsЕщё

Как читать финансовую отчётность компании

15.10.2023

Время чтения 5 мин.

Содержание 📖

Дарим деньги каждому

Откройте бесплатный счёт для инвестиций, покупайте ценные бумаги на сумму от 1000 ₽ 5 месяцев подряд и получите 5000 ₽ в подарок

Одно из главных правил инвестиций — тщательно изучать то, во что инвестируешь. И финансовая отчётность компании — одна из тех вещей, которые должны подлежать серьёзному анализу. В ней, помимо общего состояния экономики, отражается эффективность принимаемых решений в компании, качество организации и финансовые показатели, благодаря которым можно прогнозировать изменения курса ценных бумаг предприятия. Для торговли ценными бумагами нужно открыть брокерский счёт.

Основные формы финансовой отчётности

Финансовые отчёты можно разделить на два типа: бухгалтерский отчёт (РСБУ, в переводе GAAP) и финансовый отчёт (МСФО, в переводе IFRS). Также отчёты бывают квартальными, годовыми, аудированными и неаудированными.

Российский стандарт бухгалтерского учёта (РСБУ) — объединение норм законодательства России и положений по бухгалтерскому учёту, издаваемых Министерством финансов РФ. РСБУ обязателен к применению на территории РФ. Цифры в РСБУ часто отличаются от МСФО, поскольку они ориентированы на контролирующие инстанции.

РСБУ обязаны сдавать все российские компании, кроме индивидуальных предпринимателей. Отчётный период — с 1 января по 31 декабря календарного года. Суммы в отчёте должны быть в рублях, даже если проводились валютные операции. В состав РСБУ входят отчёты:

  • бухгалтерский баланс,

  • финансовые результаты,

  • изменения капитала,

  • движение денежных средств,

  • целевое использование средств,

  • пояснения к бухгалтерской отчётности.

Приказом Минфина России от 02.07.2010 № 66н были установлены соответствующие формы для каждого из видов отчётности.

Международные стандарты финансовой отчётности (МСФО) — свод документов, содержащих регламент ведения финансовой отчётности. МСФО нужен, чтобы инвесторы могли сравнить отчёты компаний из разных стран. Отчётность по МСФО, в соответствии с пунктом 1 статьи 2 закона № 208-ФЗ от 27.07.2010, как пример, обязаны составлять:

  • кредитные организации;

  • клиринговые компании;

  • негосударственные пенсионные фонды (НПФ);

  • организации, торгующие ценными бумагами;

  • страховые организации (кроме медицинской сферы);

  • управляющие компании НПФ, инвестиционных и паевых фондов.

Периодичность сдачи МСФО бизнес определяет для себя сам. Указывается та валюта, в которой проводится большинство расчётов компании. МСФО, в отличие от РСБУ, позволяет сдавать консолидированный отчёт, содержащий данные неограниченного числа дочерних компаний или филиалов одновременно.

Балансовый отчёт (Balance Sheet, BS)

Балансовый отчёт, или бухгалтерский баланс (форма № 1), — это документ, содержащий сведения об имуществе предприятия, долгах, капитале и источниках его приобретения. Есть и в РСБУ, и в МСФО (во втором — в качестве рекомендации). Балансовый отчёт, как пример, содержит:

  • нематериальные активы (патенты, товарные знаки, сырьё);

  • основные средства (здания, оборудование, транспорт);

  • вложения (инвестиции  в ценные бумаги, выданные займы);

  • кредиторские, дебиторские задолженности;

  • денежные средства и их эквиваленты;

  • уставной, резервный и дополнительный капитал.

Активы бывают оборотные (со сроком использования менее 12 месяцев) и внеоборотные (со сроком использования более 12 месяцев). Оборотными активами называют наиболее ликвидные ресурсы — деньги на счетах, сырьё, готовый к реализации товар.

В МСФО балансовая стоимость активов не должна превышать объёма денег, которые компания может получить от продажи или использования таких активов. Для этого в МСФО учитывается обесценивание активов, в отличие от РСБУ. Также в РСБУ нет определения нематериальных активов, учитывается только возможность принесения прибыли в будущем такими активами.

В балансовом отчёте для инвестора в первую очередь важно, чем владеет предприятие и может ли оно расплатиться по долгам. Если у компании отрицательный итоговый баланс, это значит, что при её банкротстве инвестору не на что будет рассчитывать.

Отчёт о финансовых результатах (Profit and Loss, P&L, IS)

Отчёт о финансовых результатах (форма № 2) — документ, содержащий доходы, расходы и финансовый результат деятельности предприятия за отчётный период. Расходы и доходы разделяют по виду операций:

  • финансовые, или процентные — например, платежи по банковским кредитам или процентный доход по депозитам;

  • операционные — доходы и расходы, связанные с основной деятельностью;

  • неоперационные — доходы и расходы, например, связанные с инвестиционной деятельностью.

В документе указывается: прибыль до налогообложения, чистая прибыль, прибыль от продаж и валовая прибыль; коммерческие расходы (реклама и маркетинг), управленческие, процентные и себестоимость (расходы, связанные с основной деятельностью компании).

Отчёт об изменениях капитала (Statement of changes in equity, SOCE)

Отчёт об изменениях капитала (форма № 3) — документ, отражающий движение уставного, резервного, дополнительного капитала, а также показывающий все изменения величины нераспределённой прибыли (непокрытого убытка) компании. От года к году отчёт об изменениях капитала может сильно меняться из-за разных факторов — например, переоценки имущества компании или выпуска акций.

Отчёт о движении денежных средств (Cash Flow, CF)

Отчёт о движении денежных средств (форма № 4) — документ, содержащий разницу между притоком и оттоком денег за отчётный и предшествующий отчётному периоды. В нём отражаются сведения о фактическом поступлении и расходовании денег на всех счетах компании. Состоит он, как и отчёт о финансовых результатах, из финансовых, операционных и неоперационных доходов и расходов. CF показывает, как по счетам компании проходили поступления и платежи, что позволяет инвестору увидеть сумму капитальных затрат, производимых компанией. Капитальные затраты — покупка долгосрочных активов, например земли, месторождений, лицензионных прав, или затраты на строительство. Существует прямой и косвенный метод составления отчёта CF. Прямой подразумевает вычисление разницы всех поступлений и расходов, а косвенный позволяет корректировать результат ещё и с учётом операций неденежного характера (например, амортизации). МСФО позволяет использовать оба, а РСБУ — только прямой.

За какой период изучать и где брать данные

Найти балансовый и другие отчёты можно на сайте:

  • самой компании, например в разделе «Раскрытие информации» или «Акционерам и инвесторам»;

  • Центра раскрытия корпоративной информации;

  • государственного информационного ресурса бухгалтерской отчётности — ГИР БО;

  • Московской биржи в карточке эмитента;

  • Комиссии по ценным бумагам США (SEC);

  • Федеральной налоговой службы.

Чаще всего инвесторы и финансовые аналитики исследуют всю отчётность компании за период не менее пяти лет. Также часто сравниваются данные конкурирующих организаций. В совокупности это позволяет наиболее объективно оценить процессы, происходящие в компании.

МСФО и РСБУ вместе позволяют посчитать справедливую стоимость акций, предварительную сумму дивидендов, спрогнозировать движение курса ценных бумаг, платёжеспособность компании и всё, что вообще может пригодиться инвестору. Однако делать прогнозы и анализировать всегда нужно, опираясь не только на данные отчётов, а ещё и на возможное вмешательство внешних обстоятельств: экономических или политических событий, катаклизмов или эпидемий.

Стать инвестором легко

Как начать инвестировать

get-card-step-0

Заполните заявку онлайн

Понадобится всего несколько минут. Счёт откроется с базовым

get-card-step-1

Установите приложение

Или пользуйтесь Альфа‑Инвестициями Онлайн в любимом браузере
get-card-step-2

Получите документы

А вместе с ними можем привезти бесплатную Альфа‑Карту

Откройте брокерский счёт

Укажите точно как в паспорте

Мы гарантируем безопасность и сохранность ваших данных

Нажимая «Продолжить», я соглашаюсь с условиями, договором, даю согласие, разрешаю сделать запрос в бюро кредитных историй

Тарифные планы

Описание и рекомендации по выбору в зависимости от суммы инвестиций

Стоимость обслуживания

Комиссия за операции с ценным бумагам

Инвестор

При открытии счёта

Единая комиссия на всё, независимо от объёма сделок 💼 Начните инвестировать со 100 ₽

Бесплатно

0,3%

Трейдер

Для тех, кто активно торгует на бирже. Чем больше сделок в день вы заключаете, тем ниже комиссия 💼 Оптимален при

обороте от 82 000 ₽

199 ₽ / мес.

при наличии хотя бы одной операции, иначе — бесплатно

от 0,014%

для биржевого рынка

от 0,1%

для внебиржевого рынка

Другие статьи

Статья

Что такое индекс РТС?

24.10.2023 ・ Читать 4 мин

Статья

Виды ценных бумаг на бирже

21.07.2023 ・ Читать 4 мин

Статья

Какие акции покупать на долгосрочную перспективу

26.12.2023 ・ Читать 5 мин

Статья

Что такое опционы и как ими торговать

12.07.2023 ・ Читать 5 мин

Статья

Что такое флоатер

26.04.2023 ・ Читать 6 мин

Статья

Какие самые выгодные облигации в 2023?

26.04.2023 ・ Читать 2 мин

Статья

Что происходит при экспирации фьючерса

12.04.2023 ・ Читать 4 мин

Статья

Юань как валюта для сбережений

6.04.2023 ・ Читать 4 мин

Статья

Что выгоднее: облигации или вклад

26.12.2023 ・ Читать 3 мин

Статья

Ликвидность акций на бирже

24.03.2023 ・ Читать 4 мин

Статья

Что означает оферта по облигациям

24.03.2023 ・ Читать 4 мин

Статья

Что такое доходность облигации

24.03.2023 ・ Читать 6 мин

Статья

Инвестиции для пенсии

24.03.2023 ・ Читать 4 мин

Статья

Как купить гонконгский доллар на бирже

24.03.2023 ・ Читать 3 мин

Статья

В какую валюту вложиться

24.03.2023 ・ Читать 5 мин

Статья

Что такое фьючерсы и как торговать ими

17.03.2023 ・ Читать 5 мин

Статья

Что такое венчурное инвестирование

17.03.2023 ・ Читать 5 мин

Статья

Что такое бескупонные облигации

26.12.2023 ・ Читать 4 мин

Статья

Стакан на бирже акций

22.12.2022 ・ Читать 3 мин

Статья

Что лучше покупать слитки, монеты или ОМС?

22.12.2022 ・ Читать 4 мин

Статья

Что происходит с акциями Норникеля?

13.12.2022 ・ Читать 3 мин

Статья

Что происходит с акциями Лукойла

13.12.2022 ・ Читать 3 мин

Статья

Что делать с акциями Газпрома сейчас

13.12.2022 ・ Читать 2 мин

Статья

Кто такой брокер?

12.12.2022 ・ Читать 6 мин

Статья

Что такое котировальные списки акций на бирже

02.11.2022 ・ Читать 2 мин

Статья

Что такое накопленный купонный доход по облигациям

02.11.2022 ・ Читать 5 мин

Статья

Доверительное управление: что это и как оформить

02.11.2022 ・ Читать 4 мин

Статья

Чем отличается ПИФ от ETF

21.10.2022 ・ Читать 2 мин

Статья

Что означает погашение облигаций

26.12.2023 ・ Читать 4 мин

Статья

Что такое биржевые паевые инвестиционные фонды

21.10.2022 ・ Читать 5 мин

Статья

Как заполнить декларацию по дивидендам

21.10.2022 ・ Читать 5 мин

Статья

Как платить налоги с брокерского счёта

26.12.2023 ・ Читать 6 мин

Статья

Как пополнить брокерский счет

21.10.2022 ・ Читать 3 мин

Статья

Как погашаются облигации на брокерском счёте

14.10.2022 ・ Читать 4 мин

Статья

Как покупать в Альфа-Инвестициях

14.10.2022 ・ Читать 5 мин

Статья

Что такое шорт в инвестициях

14.10.2022 ・ Читать 4 мин

Статья

Как закрыть брокерский счёт

26.12.2023 ・ Читать 3 мин

Статья

Что такое счет ОМС

14.10.2022 ・ Читать 4 мин

Статья

Как сэкономить на налогах?

25.07.2022 ・ Читать 2 мин

Статья

Какие бумаги нужно добавить в портфель во время перемен

25.07.2022 ・ Читать 3 мин

Статья

Маржинальная торговля: как торговать за счёт брокера

25.07.2022 ・ Читать 5 мин

Статья

Какие есть стратегии инвестирования

26.12.2023 ・ Читать 6 мин

Статья

Как диверсифицировать инвестиционный портфель?

21.01.2021 ・ Читать 5 мин

Статья

Как заработать на инвестициях?

26.12.2023 ・ Читать 5 мин

Статья

Что такое инвестиции?

26.12.2023 ・ Читать 5 мин

Статья

Что такое брокерский счёт и как его открыть?

01.10.2021 ・ Читать 5 мин

Статья

Какие повороты судьбы ждут рубль

02.09.2022 ・ Читать 2 мин

Статья

Яндекс и VK меняются активами

24.08.2022 ・ Читать 5 мин

Статья

Акции МТС дешевеют уже который день подряд

22.08.2022 ・ Читать 5 мин

Статья

Прогноз Газпрома по биржевой стоимости газа

17.08.2022 ・ Читать 5 мин

Статья

ЦБ дал новые прогнозы по экономике

17.08.2022 ・ Читать 3 мин

Статья

Инвестиционный дайджест 19 августа — 2 сентября

02.09.2022 ・ Читать 5 мин

Статья

Как сэкономить на налогах

25.07.2022 ・ Читать 5 мин

Статья

Как инвестировать в III квартале

02.08.2022 ・ Читать 3 мин

Статья

Как работают паевые фонды

07.10.2022 ・ Читать 4 мин

Статья

Как вывести деньги с брокерского счёта

07.10.2022 ・ Читать 4 мин

Статья

Что такое ОФЗ

26.12.2023 ・ Читать 3 мин

Статья

Как закрыть ИИС

26.12.2023 ・ Читать 5 мин

Статья

Как проверить брокера

26.12.2023 ・ Читать 5 мин

Не нашли, что искали?


Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией