КартыВкладыКредитыИпотекаИнвестицииAlfa OnlyСамозанятостьAlfa StudentsЕщё

15.10.2023

Время чтения 5 мин.

Содержание 📖

Дарим деньги каждому

Откройте бесплатный счёт для инвестиций, покупайте ценные бумаги на сумму от 1000 ₽ 5 месяцев подряд и получите 5000 ₽ в подарок

Зачем нужен клиринг

Клиринг на бирже — это процесс учёта операций, проведённых в ходе торгов на фондовом рынке. В ходе клиринга производятся:

  • проверка (возможно, корректировка) параметров проводимых сделок;

  • регистрация заключённых сделок;

  • расчёт денег и их перечисление продавцам;

  • определение количества купленных бумаг, их передача покупателям;

  • определение размеров комиссионных сборов (комиссия брокера, комиссия депозитария и т. д.);

  • взаимозачёт встречных операций.

Клиринг необходим для технической обработки массива заведённых на бирже сделок и реализации их итогов. Благодаря ему покупатели и продавцы совершают торговые операции без необходимости проверки контрагента, его платёжеспособности, сопровождения сделок, а соответствующие операции являются прозрачными и безопасными.

Участники рынка, решившие открыть брокерский счёт, не знают своих контрагентов, с которыми заключают биржевые сделки, но при этом могут быть уверены в том, что сами операции гарантированно пройдут на понятных сторонам условиях.

Виды клиринга

Клиринг на рынке ценных бумаг делится на виды в зависимости от признака.

По количеству участников:

  • простой — подтверждение условий сделок и взаимозачёт обязательств между двумя контрагентами;

  • многосторонний — подтверждение и расчёт разнонаправленных сделок с большим количеством участников.

По типу расчётов:

  • нецентрализованный — процесс проходит без участия центрального контрагента;

  • централизованный — процесс обеспечивается клиринговой компанией.

Клиринговая компания

Клиринговая компания — это организация, имеющая право вести клиринговую деятельность. В качестве центрального контрагента она обеспечивает проведение взаиморасчётов между участниками сделок на бирже, их связь с брокерами, регистраторами, депозитариями и гарантирует исполнение обязательств. Если кто-то из контрагентов не может выполнить передачу активов или денег по сделкам, то эти обязательства исполняет центральный контрагент. Деятельность указанных компаний облегчает техническую работу биржи, поддерживает стабильность торгов.

Порядок работы таких организаций определяется Федеральным законом № 7-ФЗ и лицензируется Центральным банком РФ. К клиринговым компаниям предъявляются жёсткие требования:

  • они должны получить лицензию, не занимаются торговой, производственной,

  • страховой, а также некоторыми видами деятельности, связанными с ценными бумагами;

  • компании должны иметь резервы для обеспечения операций — не менее 100 млн рублей собственных средств;

  • учредительные документы компаний и условия клиринга регистрируются в Центральном банке РФ, публикуются в открытом доступе;

  • данные о клиринговой деятельности должны быть защищены в соответствии с требованиями Центрального банка РФ;

  • компании налаживают документооборот с Центральным банком РФ, представляют ежегодный отчёт по итогам работы и иные данные, проводят операционный аудит.

На фондовых биржах России работают центральные контрагенты:

  • Небанковская кредитная организация — центральный контрагент АО «Национальный Клиринговый Центр» — на Мосбирже.

  • Небанковская кредитная организация — центральный контрагент АО «СПБ Клиринг» — на Санкт-Петербургской бирже.

Участники процесса, работающие на бирже, заключают договоры с центральным контрагентом и открывают специальные счета. Клиринговые компании заключают такие договоры при соблюдении участником следующих требований:

  • есть резервы в достаточном размере;

  • контрагент является профессиональным участником фондового рынка;

  • присвоен определённый рейтинг кредитоспособности;

  • участник соблюдает правила работы с ценными бумагами.

Схема клирингового процесса

В процессе клиринга выделяют четыре этапа:

  • Заключение сделки. Инвесторы формируют каталог ценных бумаг, изучают котировки, принимают решения об участии в торгах. Контрагенты (брокеры, дилеры) по запросам клиентов совершают сделки на бирже.

  • Сверка условий. Клиринговая компания проверяет условия сделок: объёмы, цены. Далее проводится сверка документов, при необходимости — корректировка условий. После подтверждения всех сведений центральный контрагент регистрирует операции.

  • Расчёт обязательств. Клиринговая компания производит расчёт взаимных требований, суммы переводимых денег, объём ценных бумаг, размер комиссионных платежей.

  • Реализация обязательств. Осуществляется в период клиринговой сессии. Центральный контрагент направляет деньги в адрес продавцов, регистрирует ценные бумаги на счетах покупателей, осуществляет выплату комиссионных платежей. Фактическое обновление данных об активах производится в течение расчётного периода.

Клиринговая сессия

Клиринговая сессия — это временной интервал, в течение которого производятся взаиморасчёты по совершенным сделкам и регистрируются результаты торгов за день.

На Московской бирже за торговый день проходят клиринговые сессии:

  • дневная — с 14:00 до 14:03;

  • промежуточная — с 17:00 до 18:00. В ходе этой сессии производится регистрация сделок без фактического исполнения обязательств;

  • вечерняя — с 18:45 до 19:00.

На Санкт-Петербургской бирже проходит одна сессия: с 16:00 до 22:00.

Расчётный период

Расчётный период — это срок, в течение которого производится техническая реализация совершённой купли-продажи: обмен деньгами и ценными бумагами.

С 31 июля 2023 года расчётный цикл на Московской и Санкт-Петербургской биржах обозначается как Т+1, то есть реализация итогов (поставка и регистрация ценных бумаг) производится на следующий торговый день после регистрации сделки.

Риски клиринга

Клиринговая система достаточно надёжна, однако есть следующие риски:

  • отсутствие достаточных средств у участника расчётов,

  • технические ошибки при расчётах параметров операций.

Клиринговые компании управляют указанными рисками следующим образом:

  • проводят проверки участников рынка;

  • формируют собственные резервы, страхуют ответственность;

  • создают гарантийные фонды из взносов участников.

Стать инвестором легко

Как начать инвестировать

get-card-step-0

Заполните заявку онлайн

Понадобится всего несколько минут. Счёт откроется с базовым

get-card-step-1

Установите приложение

Или пользуйтесь Альфа‑Инвестициями Онлайн в любимом браузере
get-card-step-2

Получите документы

А вместе с ними можем привезти бесплатную Альфа‑Карту

Откройте брокерский счёт

Укажите точно как в паспорте

Мы гарантируем безопасность и сохранность ваших данных

Нажимая «Продолжить», я соглашаюсь с условиями, договором, даю согласие, разрешаю сделать запрос в бюро кредитных историй

Тарифные планы

Описание и рекомендации по выбору в зависимости от суммы инвестиций

Стоимость обслуживания

Комиссия за операции с ценным бумагам

Инвестор

При открытии счёта

Единая комиссия на всё, независимо от объёма сделок 💼 Начните инвестировать со 100 ₽

Бесплатно

0,3%

Трейдер

Для тех, кто активно торгует на бирже. Чем больше сделок в день вы заключаете, тем ниже комиссия 💼 Оптимален при

обороте от 82 000 ₽

199 ₽ / мес.

при наличии хотя бы одной операции, иначе — бесплатно

от 0,014%

для биржевого рынка

от 0,1%

для внебиржевого рынка

Другие статьи

Статья

Что такое индекс РТС?

24.10.2023 ・ Читать 4 мин

Статья

Виды ценных бумаг на бирже

21.07.2023 ・ Читать 4 мин

Статья

Какие акции покупать на долгосрочную перспективу

26.12.2023 ・ Читать 5 мин

Статья

Что такое опционы и как ими торговать

12.07.2023 ・ Читать 5 мин

Статья

Что такое флоатер

26.04.2023 ・ Читать 6 мин

Статья

Какие самые выгодные облигации в 2023?

26.04.2023 ・ Читать 2 мин

Статья

Что происходит при экспирации фьючерса

12.04.2023 ・ Читать 4 мин

Статья

Юань как валюта для сбережений

6.04.2023 ・ Читать 4 мин

Статья

Что выгоднее: облигации или вклад

26.12.2023 ・ Читать 3 мин

Статья

Ликвидность акций на бирже

24.03.2023 ・ Читать 4 мин

Статья

Что означает оферта по облигациям

24.03.2023 ・ Читать 4 мин

Статья

Что такое доходность облигации

24.03.2023 ・ Читать 6 мин

Статья

Инвестиции для пенсии

24.03.2023 ・ Читать 4 мин

Статья

Как купить гонконгский доллар на бирже

24.03.2023 ・ Читать 3 мин

Статья

В какую валюту вложиться

24.03.2023 ・ Читать 5 мин

Статья

Что такое фьючерсы и как торговать ими

17.03.2023 ・ Читать 5 мин

Статья

Что такое венчурное инвестирование

17.03.2023 ・ Читать 5 мин

Статья

Что такое бескупонные облигации

26.12.2023 ・ Читать 4 мин

Статья

Стакан на бирже акций

22.12.2022 ・ Читать 3 мин

Статья

Что лучше покупать слитки, монеты или ОМС?

22.12.2022 ・ Читать 4 мин

Статья

Что происходит с акциями Норникеля?

13.12.2022 ・ Читать 3 мин

Статья

Что происходит с акциями Лукойла

13.12.2022 ・ Читать 3 мин

Статья

Что делать с акциями Газпрома сейчас

13.12.2022 ・ Читать 2 мин

Статья

Кто такой брокер?

12.12.2022 ・ Читать 6 мин

Статья

Что такое котировальные списки акций на бирже

02.11.2022 ・ Читать 2 мин

Статья

Что такое накопленный купонный доход по облигациям

02.11.2022 ・ Читать 5 мин

Статья

Доверительное управление: что это и как оформить

02.11.2022 ・ Читать 4 мин

Статья

Чем отличается ПИФ от ETF

21.10.2022 ・ Читать 2 мин

Статья

Что означает погашение облигаций

26.12.2023 ・ Читать 4 мин

Статья

Что такое биржевые паевые инвестиционные фонды

21.10.2022 ・ Читать 5 мин

Статья

Как заполнить декларацию по дивидендам

21.10.2022 ・ Читать 5 мин

Статья

Как платить налоги с брокерского счёта

26.12.2023 ・ Читать 6 мин

Статья

Как пополнить брокерский счет

21.10.2022 ・ Читать 3 мин

Статья

Как погашаются облигации на брокерском счёте

14.10.2022 ・ Читать 4 мин

Статья

Как покупать в Альфа-Инвестициях

14.10.2022 ・ Читать 5 мин

Статья

Что такое шорт в инвестициях

14.10.2022 ・ Читать 4 мин

Статья

Как закрыть брокерский счёт

26.12.2023 ・ Читать 3 мин

Статья

Что такое счет ОМС

14.10.2022 ・ Читать 4 мин

Статья

Как сэкономить на налогах?

25.07.2022 ・ Читать 2 мин

Статья

Какие бумаги нужно добавить в портфель во время перемен

25.07.2022 ・ Читать 3 мин

Статья

Маржинальная торговля: как торговать за счёт брокера

25.07.2022 ・ Читать 5 мин

Статья

Какие есть стратегии инвестирования

26.12.2023 ・ Читать 6 мин

Статья

Как диверсифицировать инвестиционный портфель?

21.01.2021 ・ Читать 5 мин

Статья

Как заработать на инвестициях?

26.12.2023 ・ Читать 5 мин

Статья

Что такое инвестиции?

26.12.2023 ・ Читать 5 мин

Статья

Что такое брокерский счёт и как его открыть?

01.10.2021 ・ Читать 5 мин

Статья

Какие повороты судьбы ждут рубль

02.09.2022 ・ Читать 2 мин

Статья

Яндекс и VK меняются активами

24.08.2022 ・ Читать 5 мин

Статья

Акции МТС дешевеют уже который день подряд

22.08.2022 ・ Читать 5 мин

Статья

Прогноз Газпрома по биржевой стоимости газа

17.08.2022 ・ Читать 5 мин

Статья

ЦБ дал новые прогнозы по экономике

17.08.2022 ・ Читать 3 мин

Статья

Инвестиционный дайджест 19 августа — 2 сентября

02.09.2022 ・ Читать 5 мин

Статья

Как сэкономить на налогах

25.07.2022 ・ Читать 5 мин

Статья

Как инвестировать в III квартале

02.08.2022 ・ Читать 3 мин

Статья

Как работают паевые фонды

07.10.2022 ・ Читать 4 мин

Статья

Как вывести деньги с брокерского счёта

07.10.2022 ・ Читать 4 мин

Статья

Что такое ОФЗ

26.12.2023 ・ Читать 3 мин

Статья

Как закрыть ИИС

26.12.2023 ・ Читать 5 мин

Статья

Как проверить брокера

26.12.2023 ・ Читать 5 мин

Не нашли, что искали?


Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией