Содержание 📖
Биржа ― это организованный рынок, где происходит купля-продажа ценных бумаг, товаров, валюты и других финансовых инструментов. Такая площадка обеспечивает прозрачность торговли, устанавливает правила и процедуры для проведения сделок, а также гарантирует исполнение контрактов.
Участниками торгов на бирже могут быть как физические лица (инвесторы), так и юридические (компании, фонды). В целом такие торговые платформы играют важную роль в экономике, обеспечивая ликвидность активов, формирование цен и предоставление возможностей для инвестирования и защиты от рисков.
Как работает рынок ценных бумаг
На фондовом рынке в качестве инструментов для торговли выступают ценные бумаги: акции, облигации, паи инвестиционных фондов, депозитарные расписки. На биржу допускаются только проверенные компании, а это значит, что выйти на торги могут только те эмитенты, которые соответствуют требованиям площадки.
Деятельность рынка контролирует регулятор. К примеру, в России работа Московской биржи осуществляется под надзором ЦБ РФ.
Информация о спросе и предложении обновляется ежесекундно, что создаёт условия для формирования справедливой цены активов. Сложность финансовых операций и тонкости налогообложения делают непосредственное участие покупателей и продавцов в торгах на бирже невозможным. Поэтому инвесторы пользуются услугами посредников — брокеров и управляющих компаний. От имени клиента они заключают сделки, а также выступают в роли налоговых агентов. У всех посредников должна быть соответствующая действующая лицензия ЦБ РФ.
Выпуском ценных бумаг на бирже занимаются эмитенты — частные или государственные предприятия. Они размещают акции и облигации для привлечения средств от потенциальных инвесторов.
Стоимость ценных бумаг формируется исходя из соотношения спроса и предложения. На неё влияют кредитные рейтинги эмитента, мнения экспертов, ситуация в экономической нише и другие факторы.
Компании выпускают ценные бумаги с определённой целью:
- •
Если эмитент размещает облигации, то это значит, что он нуждается в заёмных деньгах. После покупки ценных бумаг инвестор может получать прибыль за счёт выплат по купонам
- •
Если же эмитенту нужно привлечь значительное финансирование или требуется реструктуризация акционерного капитала, он размещает на бирже акции. С их помощью инвесторы зарабатывают на росте котировок, получают дивиденды от прибыли компании (не всегда)
На фондовой бирже можно также приобрести так называемые деривативы — производные финансовые инструменты. К ним относятся фьючерсы (контракт на будущую поставку товаров) и опционы (подтверждение права покупать базовый актив).
Все ценные бумаги хранятся на специальных счетах в депозитариях, а когда инвестор покупает или продаёт такие активы, регулятор просто зачисляет или списывает их с депозитарного счёта. По сути, это означает, что, даже если брокер обанкротится, активы клиента будут сохранены.
Алгоритм заключения сделки на фондовой бирже выглядит следующим образом:
Клиент брокера делает заявку на покупку или продажу актива
Брокер проверяет, достаточно ли у клиента денег или ценных бумаг для проведения сделки, и передаёт заявку на биржу
Биржа сводит заявки продавцов и покупателей и регистрирует сделки, а далее передаёт эту информацию в депозитарий
Со счёта клиента списываются деньги, и одновременно на него зачисляются активы (или наоборот)
Все операции проводятся в цифровом формате, а сам процесс для инвестора занимает всего несколько секунд. При этом фактическая регистрация сделки, как правило, проводится сразу же, а расчёты по сделкам ― на следующий день. Это связано с тем, что сегодня большинство инструментов на Московской и Санкт-Петербургской биржах торгуются в режиме Т+1.
Какие сделки бывают на бирже
На бирже можно проводить различные виды сделок.
Самые распространённые из них — это спотовые. В данном случае актив покупается или продаётся по текущей рыночной цене с проведением расчётов в тот же день. Такие сделки обычно заключаются с целью немедленного исполнения без каких-либо отсрочек.
Ещё одна разновидность — срочные сделки, которые имеют чёткую дату исполнения. Самые популярные из них:
- •
Фьючерсные. При их проведении участники договариваются о покупке или продаже актива в будущем по заранее определённой цене и в оговорённую дату. Фьючерсы часто используются для хеджирования рисков или спекулятивной торговли
- •
Опционные. Покупатель опциона получает право, но не обязательство купить или продать актив по заранее определённой цене и в определённый момент
По условиям исполнения сделки также можно классифицировать следующим образом:
- •
Рыночный ордер. Это сделка, в рамках которой участник торгов размещает заявку на покупку или продажу актива по текущей рыночной цене. Рыночные ордера обычно исполняются немедленно
- •
Лимитный ордер. Предполагает размещение и дальнейшее исполнение заявки на покупку или продажу актива по заранее указанной или лучшей цене
- •
Стоп-ордер. Предполагает размещение ордера на покупку или продажу актива с условием проведения сделки, когда его цена достигает определённого уровня (стоп-цены). Стоп-ордера используются для защиты от потерь или для входа в рынок на выгодной позиции
Виды бирж
В зависимости от специализации торговых площадок принято выделять несколько типов бирж: фондовые, товарные, валютные, срочные, а также внебиржевые рынки.
Фондовая
На фондовых рынках в качестве финансовых инструментов используют акции, облигации и паи инвестиционных фондов. Начать инвестирование на фондовой бирже можно с небольшим стартовым капиталом. Простыми словами, на фондовую биржу можно выйти с несколькими тысячами рублей. Схема торговли простая — достаточно открыть брокерский счёт и подать заявку. Всё это можно сделать дистанционно за несколько минут.
Товарная
От фондовой биржи товарная отличается инструментами, которые участвуют в торгах. Здесь торгуют не акциями и облигациями, а различными товарами (нефтью, металлом, продовольствием). В большинстве случаев на таких рынках торговлей занимаются юридические лица, а не частные инвесторы.
Валютная
Валютная биржа специализируется на сделках купли-продажи валюты. На ней представлены основные валютные пары, которые являются интересными для инвесторов. В России торговать валютой можно на Московской бирже.
Срочный рынок
На срочном рынке проводится торговля деривативами. Это означает, что его участники используют в качестве инструментов фьючерсы и опционы, то есть зарабатывают не на физических активах, а на правах и обязательствах по их покупке или продаже. В России срочный рынок — это одна из секций Московской биржи.
Начинать торговлю срочными инструментами лучше после получения опыта в трейдинге.
Внебиржевой рынок
Это торговые площадки, которые не имеют чёткой юридической структуры. По сути, от обычных рынков они отличаются тем, что на них участники заключают контракты без посредников.
Для доступа к внебиржевому рынку нужно получить статус квалифицированного инвестора.
