Карты
Вклады
Кредиты
Ипотека
Инвестиции
ПремиумЕщё

01.09.2022

Время чтения 4 мин.

Содержание 📖

На фондовом рынке сегодня торгуется большое количество инвестиционных инструментов — от традиционных акций и облигаций до синтетических опционных и фьючерсных контрактов на криптовалюты. Однако фундаментом биржевой индустрии остаются активы в виде акций и долговых ценных бумаг — облигаций, или бондов. Чем они отличаются друг от друга и во что лучше инвестировать — разбираемся в материале.

Понятия «акция» и «облигация»

Акция — это ценная бумага (в документарной или электронной форме), фиксирующая право акционера — её держателя — на владение долей в уставном капитале компании (акционерного общества, АО).

Также акционер может претендовать на часть прибыли от деятельности эмитента по итогам определённого периода. Обычно это происходит один или два раза в год, когда собрание акционеров утверждает долю прибыли компании, направляемую на выплату дивидендов. Некоторые организации не выплачивают дивиденды вовсе.

Также есть так называемые голосующие акции, которые дают право голосовать на собрании акционеров и участвовать в управлении компанией. Фактически тот, кто обладает пакетом акций в 50% +1 голос, является её мажоритарным акционером и может полностью контролировать деятельность предприятия через совет директоров.

В отличие от акций, облигация — это долговой инструмент, ценная бумага, дающая право её владельцу на получение заранее определённого или фиксированного дохода, гарантированного эмитентом. Облигации выпускаются федеральным правительством, муниципалитетами и компаниями, чтобы получить деньги на развитие. Держатель облигации не имеет права претендовать на часть общей прибыли компании или участвовать в её управлении.

Как заработать на акциях

Все способы заработка на акциях можно условно разделить на три группы:

  1. Долгосрочные и краткосрочные сделки по купле и последующей продаже акций. Принцип на первый взгляд простой. Например, долгосрочный инвестор в 2020 году купил акции по цене 160–180 рублей за штуку и продал их в начале 2022 года по 350–370 рублей. Доход составил 190 рублей на каждую акцию. Трейдеры торгуют гораздо чаще, например, удерживают позиции не более месяца или недели. Также можно торговать акциями только внутри дня («интрадей»), то есть покупать и продавать бумаги, учитывая малейшие колебания цены. В среднем трейдер, который торгует ликвидными акциями внутри дня, может зарабатывать до от 2 до 7% в торговую сессию, совершая за это время от 10 до 100 сделок.

  2. Покупка акций роста. Суть модели заработка в том, что инвестор приобретает на рынке по как можно более низкой цене акции перспективных компаний или ещё малоизвестных бизнесов, но с огромным потенциалом роста. Яркий пример — акции компании Tesla, по которым суммарный рост стоимости превысил 1000%.

  3. Заработок на дивидендах. Для реализации этой стратегии при формировании портфеля инвестор выбирает акции, по которым компании регулярно платят дивиденды. В этом дивидендные акции имеют много общего с облигациями: инвестор получает стабильный заработок в виде регулярных платежей по ценным бумагам. Средняя дивидендная доходность акций, входящих в Топ-50 российского фондового рынка, находится в диапазоне от 5 до 15% в годовом выражении. Это сопоставимо по доходности с ОФЗ (облигациями федерального займа), где средняя доходность на уровне 8–10% годовых.

Опытные или профессиональные инвесторы редко применяют какой-то один способ заработка на акциях. Пример распределения капитала: 50–60% портфеля составляют дивидендные акции, 20–30% приходится на роста, 10% от суммы депозита используются для проведения краткосрочных спекулятивных сделок.

Из чего состоит доход от облигаций

Доход инвестора от вложений в облигации состоит из двух компонентов:

  1. Процентная или купонная доходность. Это периодические фиксированные в процентах платежи, которые эмитент выплачивает держателям ценных бумаг. Средний купон по российским бондам — от 5 до 15%. Купоны могут выплачиваться с различной периодичностью: раз в год, раз в три месяца, есть бонды с ежемесячной выплатой купонов.

  2. Доход, который инвестор получает в момент погашения, то есть по истечении срока обязательств эмитента по ценной бумаге. Это возможно, если рыночная цена, по которой инвестор купил бумагу, меньше её номинальной стоимости. Чем дешевле инвестор купит бумагу на рынке до срока её погашения, тем выше потенциальная доходность по ней (при условии, что эмитент полностью выполнит свои обязательства). В этом состоит соотношение риска и доходности по таким инструментам, как бонды.

Например, инвестор купил облигацию с дисконтом за 900 рублей. Срок погашения — 3 года, ставка купона 10%, номинал 1000 рублей. Суммарная доходность такой бумаги к концу срока составит: (3*10%) + 11% = 41%. В годовом выражении это 12%. Такая доходность вполне сопоставима, а в некоторых случаях даже превышает ставки по банковским вкладам, причём открыть счёт у брокера для инвестирования в облигации нисколько не сложнее, чем оформить депозит в банке.

Отличия эмитентов

Основное отличие эмитентов двух видов ценных бумаг — уровень их надёжности. Эмитентами акций выступают исключительно коммерческие компании. Даже если организация частично принадлежит государству, всё равно все коммерческие риски распространяются на её акционеров.

Эмитентами облигаций могут быть как коммерческие компании, так и государственные органы власти — федеральное правительство, министерство финансов, Центральный банк, власти субъектов федерации (областей и республик) и даже отдельные муниципалитеты (например облигации правительства г. Москвы). В этом случае эмитент выступает не как юридическое лицо (по ГК РФ), а как государственный орган. Он гарантирует исполнение обязательств перед кредиторами, обеспечением которых выступает бюджет РФ или бюджеты её субъектов.

Разница принципиальна: если коммерческий эмитент может в каких-то случаях допустить дефолт (пусть даже чисто технический) или неисполнение обязательств по бондам (банкротство), то в случае с государственными эмитентами такие риски сведены к минимуму.

Во что лучше инвестировать: в акции или облигации

Однозначного и простого ответа на этот вопрос быть не может. По большому счёту, всё сводится только к двум факторам:

  • ожидаемая доходность;

  • приемлемый уровень риска.

Также сюда можно добавить ещё один параметр: время, которое вкладчик готов тратить на сделки.

Если инвестору важно получать гарантированный постоянный пассивный доход, то он может отдать предпочтение высоколиквидным облигациям с фиксированными купонными платежами. По таким бумагам прибыль гарантируется либо государством (гособлигации по типу ОФЗ), либо крупными корпорациями (например Газпромом, Роснефтью, РЖД). Можно покупать бумаги отдельно или инвестировать через паевые фонды облигаций (это готовые инвестиционные решения).

Однако в обмен на высокую надёжность и минимум своего участия в процессе инвестор получает относительно низкую доходность, редко превышающую 10–12% годовых.

Для тех, кто склонен к более рискованным методам вложения капитала, больше подойдут акции. Риски намного выше, но и доходность не сопоставима с облигациями. Поэтому все инвестиционные решения должны быть тщательно проанализированы. Это требует существенных временных затрат, не говоря уже о том, что инвестор должен обладать знаниями о принципах работы рынка акций.

Исходя из мировой практики, инвестиции в акции со средней доходностью портфеля в 20–30% в год считаются очень хорошим размещением капитала на период от 10 лет. В российских условиях нормальной доходностью по акциям считается от 40–50% в год (из-за более высоких экономических и политических рисков).

Чем различаются стратегии инвестирования

Если говорить простыми словами, то основное отличие стратегий инвестирования в акции и облигации заключается в том, что в первом случае инвесторы ориентированы на рискованный спекулятивный доход, а во втором — на стабильное и предсказуемое получение фиксированных платежей в виде процентов.

Если стратегия инвестирования в акции направлена в первую очередь на получение максимально возможной прибыли с учётом принимаемого риска, то держатели облигаций предпочитают гораздо меньшую доходность в обмен на низкий уровень риска, гарантии государства, надёжность эмитента и прочее.

На практике инвесторы используют комбинации методик, компенсируя риск по высокодоходным инструментам более консервативными активами.

Стать инвестором легко

Как начать инвестировать

Иконка Шага 1

Шаг 1

Заполните онлайн-заявку за 3 минуты. Когда счёт откроется, сообщим по СМС.

Иконка Шага 2

Шаг 2

Скачайте приложение Альфа-Инвестиции. Там с покупкой ценных бумаг и валюты справится каждый.

Иконка Шага 3

Шаг 3

Начните инвестировать. Если вы новичок, вложите небольшую сумму от 1 000 ₽.

Откройте брокерский счёт

Укажите точно как в паспорте
Иконка щита

Мы гарантируем безопасность и сохранность ваших данных

Другие статьи

Статья

Как сэкономить на налогах?

25.07.2022 ・ Читать 2 мин

Статья

Какие бумаги нужно добавить в портфель во время перемен

25.07.2022 ・ Читать 3 мин

Статья

Маржинальная торговля: как торговать за счёт брокера

25.07.2022 ・ Читать 5 мин

Статья

Как диверсифицировать инвестиционный портфель?

21.01.2021 ・ Читать 5 мин

Статья

Как заработать на инвестициях?

21.01.2022 ・ Читать 5 мин

Статья

Что такое инвестиции?

21.01.2021 ・ Читать 5 мин

Статья

Что такое брокерский счёт и как его открыть?

01.10.2021 ・ Читать 5 мин

Статья

Какие повороты судьбы ждут рубль

02.09.2022 ・ Читать 2 мин

Статья

Яндекс и VK меняются активами

24.08.2022 ・ Читать 5 мин

Статья

Акции МТС дешевеют уже который день подряд

22.08.2022 ・ Читать 5 мин

Статья

Прогноз Газпрома по биржевой стоимости газа

17.08.2022 ・ Читать 5 мин

Статья

ЦБ дал новые прогнозы по экономике

17.08.2022 ・ Читать 3 мин

Статья

Инвестиционный дайджест 19 августа — 2 сентября

02.09.2022 ・ Читать 5 мин

Статья

Как сэкономить на налогах

25.07.2022 ・ Читать 5 мин

Статья

Как инвестировать в III квартале

02.08.2022 ・ Читать 3 мин

Не нашли, что искали?


Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией