КартыВкладыКредитыИпотекаИнвестицииПремиумЕщё

15.05.2023

Время чтения 4 мин.

Содержание 📖

На фондовом рынке сегодня торгуется большое количество инвестиционных инструментов — от традиционных акций и облигаций до синтетических опционных и фьючерсных контрактов на криптовалюты. Однако фундаментом биржевой индустрии остаются активы в виде акций и долговых ценных бумаг — облигаций, или бондов. Чем они отличаются друг от друга и во что лучше инвестировать — разбираемся в материале.

Понятие «акция»

Акция — это ценная бумага (в документарной или электронной форме), фиксирующая право акционера — её держателя — на владение долей в уставном капитале компании (акционерного общества, АО).

Также акционер может претендовать на часть прибыли от деятельности эмитента по итогам определённого периода. Обычно это происходит один или два раза в год, когда собрание акционеров утверждает долю прибыли компании, направляемую на выплату дивидендов. Некоторые организации не выплачивают дивиденды вовсе.

Акции компаний бывают обыкновенными и привилегированными. В первом случае у держателя бумаг нет гарантии получения дивидендов в фиксированном размере, но есть право участвовать в управлении обществом. При этом голосовать на собрании акционеров могут лишь вкладчики со значительной долей в компании — не менее 2% голосующих акций.

Привилегированные ценные бумаги отличаются от обыкновенных по следующим параметрам:

  • Размер дивидендов. Держателям привилегированных акций, как правило, полагается больший размер дивидендов. Он может быть определён заранее — например, как фиксированный процент от прибыли компании. Кроме того, отмена или сокращение дивидендных выплат коснутся таких бумаг в последнюю очередь.

  • Приоритет при банкротстве. Если эмитент обанкротится, держатели привилегированных акций быстрее получат выплаты.

  • Право на участие в голосовании. Высокие дивиденды по привилегированным бумагам — это своеобразная плата за отсутствие права голоса на общем собрании акционеров. Держатели таких акций могут получить такие полномочия только в случае, если их лишили дивидендов.

Также есть так называемые голосующие акции — по сути, те же обыкновенные, которые дают право голосовать на собрании акционеров и участвовать в управлении компанией. Фактически тот, кто обладает пакетом акций в 50% + 1 голос, является её мажоритарным акционером и может полностью контролировать деятельность предприятия через совет директоров.

Как заработать на акциях

Все способы получения прибыли на акциях можно условно разделить на три группы:

  1. Долгосрочные и краткосрочные сделки по купле и последующей продаже бумаг. Принцип, на первый взгляд, простой. Например, долгосрочный инвестор в 2020 году купил акции по цене 160–180 рублей за штуку и продал их в начале 2022 года по 350–370 рублей. Доход составил 190 рублей на каждую бумагу. Трейдеры торгуют гораздо чаще, например удерживают позиции не более месяца или недели. Также можно торговать акциями только внутри дня (интрадей), то есть покупать и продавать бумаги, учитывая малейшие колебания цены. В среднем трейдер, который торгует ликвидными акциями внутри дня, может зарабатывать 2–7% в торговую сессию, совершая за это время от 10 до 100 сделок. Но стоит иметь в виду, что инвестирование на короткие промежутки времени с расчётом на скачок цены рискованнее, чем покупка акций на долгий срок.

  2. Покупка акций роста. Суть модели заработка в том, что инвестор приобретает на рынке по как можно более низкой цене акции перспективных компаний или ещё малоизвестных бизнесов с огромным потенциалом роста. Яркий пример — компания Tesla, капитализация которой выросла более чем на 1000%.

  3. Заработок на дивидендах. Для реализации этой стратегии при формировании портфеля приобретаются акции, по которым компании регулярно платят дивиденды. В этом дивидендные акции имеют много общего с облигациями: держатель получает стабильный заработок в виде регулярных выплат по ценным бумагам. Средняя дивидендная доходность акций, входящих в топ-20 российского фондового рынка, находится в диапазоне от 29,34 до 9,26%. Это сопоставимо по доходности с ОФЗ (облигациями федерального займа), где средняя доходность — на уровне 8–10% годовых.

Опытные или профессиональные инвесторы редко применяют какой-то один способ заработка на акциях. Пример распределения капитала: 50–60% портфеля составляют дивидендные бумаги, 20–30% приходится на акции роста, 10% от суммы депозита используется для проведения краткосрочных спекулятивных сделок.

Понятие «облигация»

В отличие от акций, облигация — это долговой инструмент, ценная бумага, дающая право её владельцу на получение заранее определённого или фиксированного дохода, гарантированного эмитентом. Облигации выпускаются федеральным правительством, муниципалитетами и компаниями, чтобы получить деньги на развитие. Держатель облигации не имеет права претендовать на часть общей прибыли компании или участвовать в её управлении.

Облигации имеют фиксированную номинальную стоимость и заранее известный срок обращения. Когда он подходит к концу, держателю бумаги выплачивается её номинал в полном размере. Исключением являются амортизационные облигации: по таким бондам номинальная стоимость погашается постепенно и с определённой периодичностью (например, раз в полгода).

По типу эмитента долговые ценные бумаги делятся на три группы:

  • Государственные облигации. В свою очередь, подразделяются на федеральные и муниципальные. Первые — облигации федерального займа — выпускаются Министерством финансов Российской Федерации. Считаются наиболее надёжными активами, так как их погашение гарантировано государством. Эмитенты муниципальных бондов — субъект РФ, городские округа, сельские поселения.

  • Корпоративные облигации. Выпускаются коммерческими компаниями для привлечения заёмного капитала. По таким бумагам обычно более высокая доходность, чем по государственным бондам. Но и риски по облигациям компаний тоже выше.

  • Агентские облигации. Эмитентами таких бумаг могут быть страховые, пенсионные или паевые инвестиционные фонды.

Из чего состоит доход от облигаций

Прибыль от вложений в облигации состоит из двух компонентов:

  1. Процентная или купонная доходность. Это периодические фиксированные в процентах платежи, которые эмитент выплачивает держателям ценных бумаг. Средний купон по российским облигациям — от 5 до 15%. Купоны могут выплачиваться с различной периодичностью — раз в год, раз в три месяца, ежемесячно.

  2. Доход, который инвестор получает в момент погашения, то есть по истечении срока обязательств эмитента по ценной бумаге. Это возможно, если рыночная цена, по которой инвестор купил облигацию, меньше её номинальной стоимости. Чем ниже цена покупки бумаги до срока её погашения, тем выше потенциальная доходность по ней (при условии, что эмитент полностью выполнит свои обязательства). В этом состоит соотношение риска и доходности по таким инструментам, как бонды.

Например, инвестор купил облигацию с дисконтом за 900 рублей. Срок погашения — три года, ставка купона — 10%, номинал — 1000 рублей. Суммарная доходность такой бумаги к концу срока составит: (3 × 10%) + 11% = 41%. В годовом выражении это 12%. Такая доходность вполне сопоставима, а в некоторых случаях даже превышает ставки по банковским вкладам, причём открыть счёт у брокера для инвестирования в облигации нисколько не сложнее, чем оформить депозит в банке.

Отличия эмитентов

Основное отличие эмитентов двух видов ценных бумаг — уровень их надёжности. Эмитентами акций выступают исключительно коммерческие компании. Даже если организация частично принадлежит государству, всё равно все коммерческие риски распространяются на её акционеров.

Эмитентами облигаций могут быть как коммерческие компании, так и государственные органы власти — федеральное правительство, министерство финансов, центральный банк, власти субъектов Федерации (областей и республик) и даже отдельные муниципалитеты (например, облигации правительства г. Москвы). В этом случае эмитент выступает не как юридическое лицо (по ГК РФ), а как государственный орган. Он гарантирует исполнение обязательств перед держателями облигаций, обеспечением которых выступает бюджет РФ или бюджеты её субъектов.

Разница принципиальна: если коммерческая компания может в каких-то случаях допустить дефолт (пусть даже чисто технический) или неисполнение обязательств по облигациям (банкротство), то в случае с государственными эмитентами такие риски сведены к минимуму.

Чем акции отличаются от облигаций: сравнительная таблица

Характеристики/Параметры

Акции

Облигации


Тип ценной бумаги

Долевая

Долговая


Эмитент

Компании с организационной формой «акционерное общество»

Государство, муниципалитеты, компании с любой формой управления


Условия получения прибыли

Не гарантирована, не фиксирована

Гарантирована, может иметь фиксированный размер


Потенциальная доходность

Высокая

Низкая


Срок владения

Не ограничен

Есть дата погашения


Уровень риска

Более высокий

Более низкий


Права и полномочия

Держатель бумаг может участвовать в бизнесе компании, имеет право на её имущество

Нет прав на имущество и участие в управлении

Что лучше для инвестирования: акции или облигации

Однозначного и простого ответа на этот вопрос нет. По большому счёту всё сводится только к двум факторам:

  • ожидаемой доходности,

  • приемлемому уровню риска.

Также сюда можно добавить ещё один параметр: время, которое вкладчик готов тратить на сделки. Если инвестору важно получать гарантированный постоянный пассивный доход, он может отдать предпочтение высоколиквидным облигациям с фиксированными купонными платежами. По таким бумагам прибыль гарантируется либо государством (гособлигации по типу ОФЗ), либо крупными корпорациями (например, Газпромом, Роснефтью, РЖД). Можно покупать бумаги отдельно или инвестировать через паевые фонды облигаций (это готовые инвестиционные решения).

Однако в обмен на высокую надёжность и минимум участия в процессе инвестор получает относительно низкую доходность, редко превышающую 10–12% годовых.

Для тех, кто склонен к более рискованным методам вложения капитала, больше подойдут акции. Риски намного выше, но и доходность не сопоставима с облигациями. Поэтому все инвестиционные решения должны быть тщательно проанализированы. Это требует существенных временных затрат, не говоря уже о том, что инвестор должен обладать знаниями о принципах работы фондового рынка.

Какие риски несут владельцы акций

При высокой потенциальной доходности вложения в акции сопряжены со следующими рисками:

  • Риск получить убыток при продаже бумаг. Для акций характерна высокая волатильность — цены на них могут как резко вырасти, так и резко упасть. Котировки зависят от многих факторов — ситуации на рынке, новостного фона, событий, которые происходят в компании или в отрасли в целом. При падении цены держатель бумаг может либо продать их в убыток, либо дождаться возвращения котировок к точке входа. Но нет гарантии, что это произойдёт быстро и случится вообще.

  • Риск остаться без пассивного дохода. Выплата дивидендов не является непреложным обязательством компании, поэтому руководство в любой момент может принять решение о сокращении их размера или о приостановке платежей.

  • Риск потери вложений из-за банкротства компании. Акционеры являются кредиторами последней очереди. То есть если компания обанкротится, то они рискуют остаться без денег, так как после возврата долгов первоочередным кредиторам ничего не останется.

Избежать указанных рисков поможет диверсификация портфеля. Данный метод предусматривает распределение капитала между разными активами, бумагами различных компаний. Также стоит учитывать и отраслевую принадлежность эмитентов: важно, чтобы они были заняты в разных секторах экономики.

Чем различаются стратегии инвестирования

Если говорить простыми словами, то основное различие стратегий инвестирования в акции и облигации заключается в том, что акции ориентированы на больший доход при больших рисках, а облигации — на меньший доход, но менее рискованный и, как правило, предсказуемый.

Если стратегия инвестирования в акции направлена в первую очередь на получение максимально возможной прибыли с учётом принимаемого риска, то держатели облигаций предпочитают гораздо меньшую доходность в обмен на низкий уровень риска, гарантии государства, надёжность эмитента и прочее.

На практике инвесторы используют комбинации методик, компенсируя риск по высокодоходным инструментам более консервативными активами.

Стать инвестором легко

Как начать инвестировать

Иконка Шага 1

Заполните заявку онлайн

Понадобится всего несколько минут. Счёт откроется с базовым тарифом «Инвестор»

Иконка Шага 2

Установите приложение

Или пользуйтесь Альфа-Инвестициями Онлайн в любимом браузере

Иконка Шага 3

Получите документы

А вместе с ними можем привезти бесплатную Альфа-Карту

Откройте брокерский счёт

Укажите точно как в паспорте

Мы гарантируем безопасность и сохранность ваших данных

Нажимая «Продолжить», я соглашаюсь с условиями, договором, даю согласие, разрешаю сделать запрос в бюро кредитных историй.

Другие статьи

Статья

Виды ценных бумаг на бирже

21.07.2023 ・ Читать 4 мин

Статья

Какие акции покупать на долгосрочную перспективу

21.07.2023 ・ Читать 5 мин

Статья

Что такое опционы и как ими торговать

12.07.2023 ・ Читать 5 мин

Статья

Что такое флоатер

26.04.2023 ・ Читать 6 мин

Статья

Какие самые выгодные облигации в 2023?

26.04.2023 ・ Читать 2 мин

Статья

Что происходит при экспирации фьючерса

12.04.2023 ・ Читать 4 мин

Статья

Юань как валюта для сбережений

6.04.2023 ・ Читать 4 мин

Статья

Что выгоднее: облигации или вклад

24.03.2023 ・ Читать 3 мин

Статья

Ликвидность акций на бирже

24.03.2023 ・ Читать 4 мин

Статья

Что означает оферта по облигациям

24.03.2023 ・ Читать 4 мин

Статья

Что такое доходность облигации

24.03.2023 ・ Читать 6 мин

Статья

Инвестиции для пенсии

24.03.2023 ・ Читать 4 мин

Статья

Как купить гонконгский доллар на бирже

24.03.2023 ・ Читать 3 мин

Статья

В какую валюту вложиться

24.03.2023 ・ Читать 5 мин

Статья

Что такое фьючерсы и как торговать ими

17.03.2023 ・ Читать 5 мин

Статья

Что такое венчурное инвестирование

17.03.2023 ・ Читать 5 мин

Статья

Что такое бескупонные облигации

28.12.2022 ・ Читать 4 мин

Статья

Стакан на бирже акций

22.12.2022 ・ Читать 3 мин

Статья

Что лучше покупать слитки, монеты или ОМС?

22.12.2022 ・ Читать 4 мин

Статья

Что происходит с акциями Норникеля?

13.12.2022 ・ Читать 3 мин

Статья

Что происходит с акциями Лукойла

13.12.2022 ・ Читать 3 мин

Статья

Что делать с акциями Газпрома сейчас

13.12.2022 ・ Читать 2 мин

Статья

Кто такой брокер?

12.12.2022 ・ Читать 6 мин

Статья

Что такое котировальные списки акций на бирже

02.11.2022 ・ Читать 2 мин

Статья

Что такое накопленный купонный доход по облигациям

02.11.2022 ・ Читать 5 мин

Статья

Доверительное управление: что это и как оформить

02.11.2022 ・ Читать 4 мин

Статья

Чем отличается ПИФ от ETF

21.10.2022 ・ Читать 2 мин

Статья

Что означает погашение облигаций

21.10.2022 ・ Читать 4 мин

Статья

Что такое биржевые паевые инвестиционные фонды

21.10.2022 ・ Читать 5 мин

Статья

Как заполнить декларацию по дивидендам

21.10.2022 ・ Читать 5 мин

Статья

Как платить налоги с брокерского счёта

21.10.2022 ・ Читать 6 мин

Статья

Как пополнить брокерский счет

21.10.2022 ・ Читать 3 мин

Статья

Как погашаются облигации на брокерском счёте

14.10.2022 ・ Читать 4 мин

Статья

Как покупать в Альфа-Инвестициях

14.10.2022 ・ Читать 5 мин

Статья

Что такое шорт в инвестициях

14.10.2022 ・ Читать 4 мин

Статья

Как закрыть брокерский счёт

14.10.2022 ・ Читать 3 мин

Статья

Что такое счет ОМС

14.10.2022 ・ Читать 4 мин

Статья

Как сэкономить на налогах?

25.07.2022 ・ Читать 2 мин

Статья

Какие бумаги нужно добавить в портфель во время перемен

25.07.2022 ・ Читать 3 мин

Статья

Маржинальная торговля: как торговать за счёт брокера

25.07.2022 ・ Читать 5 мин

Статья

Какие есть стратегии инвестирования

1.04.2022 ・ Читать 6 мин

Статья

Как диверсифицировать инвестиционный портфель?

21.01.2021 ・ Читать 5 мин

Статья

Как заработать на инвестициях?

21.01.2022 ・ Читать 5 мин

Статья

Что такое инвестиции?

21.01.2021 ・ Читать 5 мин

Статья

Что такое брокерский счёт и как его открыть?

01.10.2021 ・ Читать 5 мин

Статья

Какие повороты судьбы ждут рубль

02.09.2022 ・ Читать 2 мин

Статья

Яндекс и VK меняются активами

24.08.2022 ・ Читать 5 мин

Статья

Акции МТС дешевеют уже который день подряд

22.08.2022 ・ Читать 5 мин

Статья

Прогноз Газпрома по биржевой стоимости газа

17.08.2022 ・ Читать 5 мин

Статья

ЦБ дал новые прогнозы по экономике

17.08.2022 ・ Читать 3 мин

Статья

Инвестиционный дайджест 19 августа — 2 сентября

02.09.2022 ・ Читать 5 мин

Статья

Как сэкономить на налогах

25.07.2022 ・ Читать 5 мин

Статья

Как инвестировать в III квартале

02.08.2022 ・ Читать 3 мин

Статья

Как работают паевые фонды

07.10.2022 ・ Читать 4 мин

Статья

Как вывести деньги с брокерского счёта

07.10.2022 ・ Читать 4 мин

Статья

Что такое ОФЗ

07.10.2022 ・ Читать 3 мин

Статья

Как закрыть ИИС

07.10.2022 ・ Читать 5 мин

Статья

Как проверить брокера

07.10.2022 ・ Читать 5 мин

Не нашли, что искали?


Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией