Содержание 📖
Биржевые индексы
С развитием мировой экономики и технологий биржевой рынок усложнился, выросло число финансовых инструментов и доступных к покупке ценных бумаг. Инвесторам становится всё труднее следить за большим количеством активов. Задача упрощается, если разделить субъектов рынка ценных бумаг на группы:
- •
по сферам деятельности,
- •
по количеству капитала,
- •
по месту регистрации,
- •
по характеру и структуре владения.
Участники каждой группы реагируют на события на рынке схожим образом, что даёт инвесторам общую картину движений тех или иных котировок. На таких же принципах обычно работают ПИФы, которые вкладывают средства в активы конкретных групп. Показатели же отдельных наборов бумаг составляют биржевые индексы.
К наиболее популярным индексам относятся:
- •
S&P 500 ― набор акций 500 крупнейших корпораций, представленных на фондовых рынках США;
- •
Dow Jones Industrial Average ― в его составе 30 крупнейших компаний США из разных секторов экономики;
- •
NASDAQ 100 ― 100 акций крупнейших компаний (кроме финансового сектора) с фондовой биржи Nasdaq, которая известна высокой долей бумаг IT-отрасли;
- •
Shanghai Composite ― показатель всех акций Шанхайской биржи (более 1000 бумаг);
- •
FTSE China A50 ― набор акций 50 крупнейших компаний, зарегистрированных в материковой части Китая;
- •
Euro Stoxx 50 ― акции 50 крупнейших компаний еврозоны, в основном из Германии и Франции;
- •
индекс Мосбиржи (ранее индекс ММВБ) ― набор акций 42 крупнейших эмитентов Московской биржи. * * Значение показателя выражается в рублях;
- •
РТС ― о нём ниже.
Что такое индекс РТС и как он рассчитывается
Индекс РТС (RTSI) — это один из двух основных индексов российского рынка ценных бумаг. Появился показатель в 1995 году на торговой площадке РТС (Российская торговая система). Тогда он рассчитывался по котировкам акций 13 крупнейших эмитентов этой биржи.
В 2011 году РТС и Московская межбанковская валютная биржа объединились и стали Московской биржей. RTSI стал опираться на участников единой торговой площадки, а порядок включения бумаг и расчёта значения показателя стал почти идентичен аналогу от Мосбиржи. Главное их отличие в том, что РТС рассчитывается в долларах США, а индекс Мосбиржи ― в российских рублях.
Значение RTSI определяется как отношение суммарной стоимости (капитализации) всех акций на момент расчёта к суммарной стоимости всех акций по состоянию на первый день расчёта показателя. При этом используются поправочные коэффициенты, которые отражают:
- •
долю акций эмитента в свободном обращении;
- •
ограничения удельного веса каждого эмитента;
- •
ограничения доли капитализации каждой акции;
- •
изменения в базе расчёта и начальном значении индекса, произошедшие с первого дня расчёта.
В 2023 году база расчёта RTSI формируется на основе данных о капитализации 42 акций крупнейших российских компаний, представленных на Мосбирже. Вес каждого эмитента в итоговом показателе не может быть более 15%. Суммарный вес пяти эмитентов также ограничен: не более 55%.
Начальное значение RTSI (на 1 сентября 1995 года) было равно 100 долларам. Обновление значения происходит ежесекундно в период работы Московской биржи и публикуется в режиме реального времени на её сайте.
Акции каких компаний входят в индекс РТС
Индекс РТС — ценовой, взвешенный по рыночной капитализации композитный показатель, состоящий из наиболее ликвидных акций компаний России, виды деятельности которых относятся к основным секторам экономики:
- •
банковские услуги: ВТБ, Московский кредитный банк, Сбербанк, Тинькофф;
- •
добыча и переработка драгоценных металлов и алмазов: Алроса, Полиметалл, Полюс;
- •
добыча и переработка углеводородов: Газпром, ЛУКОЙЛ, Новатэк, Роснефть, Сургутнефтегаз, Татнефть, Транснефть;
- •
информационные технологии: ВКонтакте, МТС, Озон, Ростелеком, Яндекс;
- •
лесная промышленность: Сегежа;
- •
металлургия: ММК, НЛМК, Норникель, Русал, Северсталь, ЭН+ Груп;
- •
продовольствие и сельское хозяйство, удобрения: Русагро, Фосагро;
- •
розничная торговля: Магнит, Fix Price, X5 Retail Group;
- •
строительство: ПИК;
- •
транспорт и логистика: Globaltrans, Аэрофлот;
- •
финансы и инвестиции: АФК Система, Мосбиржа;
- •
энергетика: ИнтерРАО, Россети, Русгидро.
Всего в составе индекса 42 бумаги 39 эмитентов: обыкновенные и привилегированные акции компаний «Татнефть», «Сургутнефтегаз» и «Сбербанк» учитываются в отдельных позициях.
Динамика индекса РТС и его историческая доходность
Активы компаний, которые составляют RTSI, включены в каталог ценных бумаг. В нём отражена значительная часть экономики России. Положительные и отрицательные явления в экономике влияют на изменения индекса.
Например, на кризис 1998 года RTSI отреагировал снижением с рекордного на тот момент значения в 571,66 доллара (осень 1997 года) до 41,18 доллара (октябрь 1998 года). В период кризиса 2008 года индекс за три месяца упал с 2255,46 до 561,14 доллара. А в 2014–2015 годах показатель демонстрировал снижение с 1421,07 до 724,73 доллара.
В относительно спокойные периоды индекс РТС показывал рост вплоть до рекордного значения в 2487,92 доллара в мае 2008 года. На изменения показателя влияют связанные с особенностями российской экономики факторы: зависимость показателей эмитентов от мировых цен на сырьё; ориентированность эмитентов на экспорт, что влечёт санкционные риски; значительная доля финансового сектора, подверженного влиянию мировой финансовой системы.
С октября 2020 года значение индекса показывало стабильный рост, который определил увеличение показателя на почти 72% ― до 1843,83 доллара к ноябрю 2021 года. Однако потом воздействие политических факторов привело к обрушению значений до 742,91 доллара в феврале 2022 года.
В 2023 году политика продолжает влиять на экономику, и показатель плавает в диапазоне от 950 до 1100 долларов.
Использование индекса РТС на практике
С RTSI связана торговля некоторыми производными финансовыми инструментами:
- •
фьючерсными контрактами RTS и RTSM. Они относятся к расчётным фьючерсам, базовым активом которых является показатель RTSI. Разница указанных фьючерсов заключается в стоимости контракта: цена RTS определяется как текущее значение индекса, умноженное на 100, а цена RTSM равна текущему долларовому значению РТС;
- •
паями индексных фондов (ETF) FXRL и RUSE. Они формируют корзину из бумаг эмитентов, включённых в RTSI.
Инвестор может открыть брокерский счёт и самостоятельно наполнить свой инвестиционный портфель бумагами компаний, которые включены в состав РТС.
RTSI удобен инвесторам, которые вкладывают имеющиеся средства в валюте в акции российских предприятий. Однако в 2023 году риски подобных покупок высоки из-за политических факторов и ситуации на валютном рынке.
