Что такое ETF фонды?

ETF фонды: что это

Каждый инвестор, который хочет получать пассивный доход от инвестиций, обязательно должен понимать, что такое Exchange traded fund.

Публичный ETF фонд управляет множеством биржевых активов и одновременно выступает эмитентом собственных акций. Одна ценная бумага Exchange traded fund включает в себя весь набор активов, которые находятся в управлении фонда-эмитента. По сути, такая акция — это некий биржевой пул, цена которого зависит от средней стоимости всех активов, находящихся под управлением фонда.

В большинстве случаев к таким активам относятся акции и облигации других компаний. Но существуют также фонды, которые включают в себя биржевые товары, драгоценные металлы и энергоресурсы.

Инвесторы, которые покупают акции Exchange traded fund, становятся совладельцами доли в общем портфеле. То есть ETF простыми словами — это некий сертификат, подтверждающий владение целой корзиной биржевых инструментов. Но при этом держатели этого сертификата не получают прав на отдельные активы, купленные фондом.

Разновидности Exchange Traded Fund

Сегодня биржевые фонды стали достаточно популярными инструментами, которые присутствуют в портфелях как новичков, так и опытных инвесторов. Соответственно, и самих ETF создаётся огромное множество: их количество на мировом рынке исчисляется уже тысячами.

Фонды Exchange traded fund можно разделить не только по классу активов, которые в них входят, но и по секторам экономики, а также по направлениям бизнеса и другим характеристикам.

Например:

• •

  ETF на акции и облигации (в том числе государственные);

• •

  на недвижимость;

• •

  на банковские и финансовые продукты;

• •

  на компании в сфере медицины и здравоохранения;

• •

  на возобновляемую энергетику.

Также существуют ETF, которые включают в себя активы конкретного региона и индустрии. Например:

• •

  IT-сектор США;

• •

  технологичные компании Китая;

• •

  компании из развивающихся стран.

Кроме того, Exchange traded fund можно разделить и по валютам:

• •

  рублёвые — FXMM фонды;

• •

  долларовые — фонды акций FXIT и FXUS;

• •

  в евро — фонды облигаций FXRU и FXRB.

Ещё один важный критерий выбора Exchange traded fund — это способ управления. По этой характеристике их можно разделить всего на две категории:

• •

  ETF с пассивным управлением. Такие фонды акций ещё называют индексными, потому что их стоимость зависит от средней цены всех активов, входящих в портфель. Если средняя стоимость всех акций поднимается на 1%, то и сам фонд дорожает на 1%.

• •

  ETF с активным управлением. В таких фондах профессиональные трейдеры активно торгуют на бирже, чтобы получить доход, превышающий естественный рост рынка. Подобные ETF занимают всего около 2% от общего количества биржевых фондов.

Существуют также фонды денежного рынка, которые отличаются тем, что вкладывают в высоколиквидные краткосрочные инструменты. К ним относятся казначейские векселя, коммерческие бумаги, банковские акцепты и свободно обращающиеся депозитные сертификаты.

Благодаря такому разнообразию Exchange Traded Funds, можно собрать в своём портфеле огромное количество активов из разных индустрий и регионов, даже обладая небольшой суммой.

Где можно купить и продать ETF

У российских инвесторов есть несколько способов покупки Exchange Traded Funds. Каждый из них имеет свои особенности, которые нужно учитывать.

Покупка Exchange Traded Funds через брокера

По закону инвесторы могут получить доступ к российскому рынку ценных бумаг только через специализированную брокерскую компанию, которая имеет статус участника торгов на Московской бирже.

В данном случае инвестор должен подписать договор с брокером, который откроет счёт на имя клиента и зарегистрирует его на бирже. После этого владелец счёта сможет свободно совершать сделки по покупке и продаже биржевых активов.

Покупка Exchange Traded Fund через зарубежные компании

Российские инвесторы могут сотрудничать с иностранными брокерами, которые имеют филиалы на территории РФ. Они открывают доступ к торгам на международных рынках.

Также можно открыть счёт в компании, зарегистрированной в другой стране. В данном случае инвестору придётся самостоятельно считать и платить налоги с учётом конвертации валют.

Какие ETF доступны для российских инвесторов

Если инвестор из России торгует через иностранные биржи, то он может работать с любыми международными ETF. Но есть ряд популярных фондов, которые можно купить и на Московской бирже.

При желании инвестор может самостоятельно проанализировать рынок и подобрать для себя ETF, который максимально соответствует его интересам и предпочтениям.

Как выбрать биржевой фонд

Существует множество разных способов выбора подходящего индексного фонда. При этом можно использовать как сложные аналитические системы для профессиональных инвесторов, так и простейшие инструменты для новичков.

Поисковые системы

Первым делом инвестор должен определить категорию ЕТФ-фонда, в которую он хочет вкладывать деньги. После этого можно воспользоваться обычным поисковиком (Google или Яндекс), чтобы узнать, какие фонды сейчас доступны на рынке.

Приведём примеры поиска по разным критериям:

Выбор ETF по классу активов. Искать подходящий биржевой фонд можно по тематическим запросам: «ЕТФ на акции», «ETF на драгоценные металлы», «ЕТФ на недвижимость» и т. д.

По странам. Можно использовать такие запросы, как «ЕТФ на акции США», «Китайские ETF» «Российские ЕТФ» и прочие.

По сфере деятельности. Поиск производится по таким запросам, как: «ЕТФ медицина», «ETF зелёная энергетика», «ЕТФ банковский сектор» и т. п.

Таким образом можно получить представление о том, какие ETF доступны на рынке, а также об их особенностях.

Детальная аналитика

После изучения основной информации о категориях можно проверить ключевые аналитические данные по конкретным биржевым инвестиционным фондам:

• •

  какую прибыль они приносили в прошлые годы;

• •

  в какие активы инвестируют;

• •

  платят ли дивиденды и сколько;

• •

  какую комиссию берут за обслуживание;

• •

  какая общая капитализация фонда.

Узнать всю эту информацию можно одним из трёх способов:

• •

  Посетить сайт самого эмитента. Один фонд может выпустить сразу несколько (или несколько десятков) биржевых Exchange traded fund. Конечно, он предоставит подробное описание по каждому из них.

• •

  Воспользоваться специализированными аналитическими ресурсами. Например, ETF.com и ETFdb.com. На таких порталах можно найти информацию по ETF практически от любого эмитента.

• •

  Детальный обзор Exchange traded fund можно найти на сайте брокера.

Благодаря такой информации инвестор будет лучше понимать, что именно он покупает и чего ожидать от конкретного фонда.

Скринер акций

Принцип покупки и продажи акций ETF на бирже мало чем отличается от стандартной торговли ценными бумагами. Поэтому профессиональные инвесторы используют одни и те же аналитические инструменты для выбора и тех, и других активов в свой портфель.

Наиболее продвинутыми сервисами для мониторинга фондовых рынков считаются скринеры акций. Скринер акций — это специальный веб-сервис, позволяющий сортировать акции по различным фильтрам. Например, TradingView, FinViz, Yahoo Finance, Equity и другие. Сложно сказать, какой из них лучше или хуже. Тут всё зависит от конкретной стратегии инвестора и его личных предпочтений.

Такие платформы помогают выполнять различные шаги для грамотных инвестиций в акции и фонды:

• •

  отбор активов по критериям (экономический сектор, страна, торговый объём, даты IPO и т. д.);

• •

  фундаментальный анализ (коэффициенты P/E, P/S, P/B, общая выручка и прочее);

• •

  технический анализ (графические индикаторы, паттерны и прочее);

• •

  проверка экономических, политических и финансовых новостей, которые могут повлиять на котировки отдельных активов и на рынок в целом.

Выбор ETF с применением профессиональных скринеров является важной частью работы каждого успешного инвестора.

Особенности инвестиций в Exchange Traded Fund

Хотя ETF торгуются наравне с обычными акциями, у них есть некоторые особенности, которые нужно учитывать.

Стоимость

Стоимость биржевого актива — это важный критерий, на который обращают внимание инвесторы. Чтобы собрать диверсифицированный портфель при торговле акциями, нужно иметь достаточно крупную сумму для вложений. Но благодаря ETF можно распределить свои финансы по разным направлениям, имея в распоряжении совсем небольшую сумму. Причём акция фонда может стоить значительно дешевле любого актива, находящегося под его управлением.

Например:

• •

  FXWO — FinEx Global Equity UCITS ETF (USD) (акции глобального рынка), индекс — Solactive Global EquityLarge Cap Select NTR Index. FXWO стоит всего 1 рубль (0,02 $);

• •

  FXRU — FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (USD) (еврооблигации российских эмитентов с долларовым хеджем), индекс — индекс российских корпоративных облигаций EMRUS (Bloomberg Barclays). FXRU стоит 780 рублей;

• •

  RUSE — ITI Funds RTS Equity ETF (акции компаний России), индекс — индекс РТС (RTSI). RUSE стоит 1970 рублей (в его состав входят 50 самых крупных компаний России).

При торговле фондами на Московской бирже комиссия брокера колеблется от –0,1% (отрицательная) до 1,39% годовых от стоимости активов.

Дивиденды

В состав ЕТФ часто входят акции, по которым выплачиваются дивиденды. Соответственно, для их распределения среди инвесторов управляющий фонд может выбрать одну из двух стратегий.

Первая стратегия — это пропорциональная выплата дивидендов держателям акций фонда. В данном случае для расчёта берутся два базовых показателя:

• •

  Количество акций одной компании, входящей в портфель фонда. Например, 100 акций компании «А».

• •

  Общее количество акций у фонда, например 1000. То есть один биржевой ЕТФ содержит 0,1 акцию компании «А».

Если по итогам отчётного периода компания «А» выплатит дивиденды в размере 100 рублей на акцию, то совладелец портфеля получит 0,1 часть этого дохода — 10 рублей.

Но в мировой практике более распространена вторая стратегия, когда Exchange traded fund фонд сам реинвестирует дивиденды. То есть средства, полученные от эмитентов акций, используются для покупки новых ценных бумаг. В итоге увеличивается капитализация фонда и стоимость его портфеля. Если взять тот же пример с компанией «А», то после реинвеста стоимость каждой ETF-акции увеличится на 10 рублей.

О том, каким образом конкретный фонд распоряжается дивидендами, можно узнать на его сайте, а также у брокера или на аналитических порталах.

Покупка через ИИС

Чтобы получать больше прибыли от инвестиций в Exchange traded fund, можно открыть индивидуальный инвестиционный счёт. Его владелец по закону может получать вычет 13% НДФЛ.

Но при этом нужно учитывать особенности управления ИИС. Например, сумма вычета не может превышать 52 000 рублей в год. А если закрыть такой счёт раньше чем через 3 года, то придётся вернуть обратно все полученные инвестиционные вычеты.

Заключение

Exchange traded fund — это удобный инструмент для тех инвесторов, которые хотят выгодно вложить деньги, но не имеют достаточного опыта или времени, чтобы самостоятельно сформировать прибыльный портфель. Новички могут использовать фонды, чтобы сделать первые шаги в инвестициях и войти на рынок с минимальными рисками. А опытные инвесторы применяют ETF для распределения своих финансов между большим количеством активов, без необходимости анализировать каждый из них по отдельности.

Вся информация ниже относится к ИИС первого и второго типа — ИИС-1 и ИИС-2. Вы можете успеть открыть их до 31 декабря 2023 года включительно и продолжать использовать на прежних условиях.

С 1 января 2024 года можно будет открыть только ИИС третьего типа — ИИС-3.

Какие изменения планируются для нового типа счетов:

• •

  одновременно можно будет возвращать до 52 000 ₽ в год и не платить налог на доход от сделок с ценными бумагами пределах 30 млн ₽ при закрытии ИИС,

• •

  минимальный срок для получения льготы — 5 лет. В перспективе этот срок планируется увеличить до 10 лет,

• •

  можно открыть три ИИС у разных брокеров, но у одного брокера — только один,

• •

  нет ограничений на пополнение.

Чтобы открыть счёт с 1 января, нужно будет закрыть ИИС, открытый до 31 декабря 2023.

Об ИИС-3 мы расскажем подробнее на нашем сайте в ближайшее время.