Карты
Вклады
Кредиты
Ипотека
Инвестиции
Ещё

Как получить статус квалифицированного инвестора?

Картинка баннера

Содержание

Чтобы обезопасить неопытных трейдеров, биржи и регуляторы в той или иной степени ограничивают им доступ к рынку или отдельным его инструментам. В то же время есть опытные инвесторы, которые сами могут контролировать свои риски и хотят использовать все доступные возможности для извлечения прибыли. И «квалифицированный инвестор» — это статус, открывающий свободный доступ ко всем инструментам фондового рынка.

Что даёт статус квалифицированного инвестора

Для получения прибыли с инвестиций нужно иметь определённые знания и навыки. В противном случае существует риск не только ничего не заработать, но и потерять вложенные деньги. Поэтому были созданы специальные правила, которые позволяют избавить новичков от рисков и при этом обеспечить профессионалам свободный доступ ко всем инвестиционным инструментам.

Звание квалифицированного инвестора означает, что его владелец достаточно компетентен, чтобы брать на себя ответственность за высокорисковые сделки. Соответственно, он официально имеет право совершать операции с теми инструментами, которые предназначены только для профессионалов.

Ранее разграничение инвесторов на квалифицированных и неквалифицированных присутствовало только на фондовых рынках США и Европы. Но в 2020 году такие понятия появились и в российском законодательстве. Тогда были введены новые постановления с целью защиты неопытных инвесторов от финансовых убытков.

Обладателем такого статуса может стать физическое или юридическое лицо, которое выполнит требования, предусмотренные Федеральным законом № 39 «О рынке ценных бумаг».

Как стать квалифицированным инвестором в России

Порядок получения статуса регулирует федеральная исполнительная власть. А признать лицо квалифицированным инвестором может брокер или другая организация, определённая законом. Подать заявку на получение статуса можно через приложение этой организации или на сайте.

Квалифицированный инвестор: требования к физлицу

Получить статус квалифицированного инвестора можно при выполнении одного из условий:

  1. Наличие инвестиционного портфеля стоимостью более 6 млн руб. Здесь учитываются все биржевые активы, банковские счета, средства, находящиеся в управлении, и прочие инструменты. Подтвердить выполнение данного условия можно путём предоставления соответствующих документов. Это может быть выписка из банка о наличии депозитных счетов, отчёты из управляющих компаний и другие ведомости, которые подтверждают наличие активов стоимостью более 6 миллионов рублей.

  2. Достаточный опыт в торговле ценными бумагами. Чтобы соответствовать этому критерию, кандидат должен иметь от двух лет трудового стажа в компании, являющейся квалифицированным инвестором, либо от трёх лет — в организации, работающей с акциями и облигациями. Свой опыт можно подтвердить с помощью предоставления трудовой книжки или её заверенной копии. Причём заверить её может не только работодатель, но и лицо, претендующее на получение статуса.

  3. Регулярное участие в инвестициях. Этот критерий может считаться выполненным при следующих условиях: общий объём инвестиций за год — не менее 6 миллионов рублей, минимальное количество проведённых сделок — одна в месяц и 10 за квартал. Здесь может понадобиться отчёт из брокерской компании о сделках с ценными бумагами либо документы, которые подтверждают участие в других видах инвестиций.

  4. Наличие соответствующего образования. Сюда относится высшее образование в аккредитованном вузе, который обучает специалистов фондового рынка. Второй вариант — иметь один из следующих сертификатов: аудитора, финансового специалиста, страхового актуария, FRM, CFA или CHA. В данном случае подойдёт диплом о соответствующем образовании или его заверенная копия, а также любой из перечисленных сертификатов.

Саму процедуру получения статуса можно пройти в несколько шагов:

  1. Зарегистрировать брокерский счёт в Альфа-Банке онлайн.

  2. Пополнить брокерский и/или банковский счёт на необходимую сумму.

  3. Подать запрос на получение статуса «квалифицированный инвестор» через личный кабинет.

Специалисты рассмотрят заявление и в случае соответствия утвердят новый статус и сертификат квалифицированного инвестора.

На что нужно обратить внимание при получении квалификации

Стоит учитывать, что указанные выше подтверждения нужно предоставлять отдельно для каждого брокера. Например, если клиент Альфа-Банка стал квалифицированным инвестором, он может использовать расширенные инструменты через сайт или мобильное приложение Альфа-Инвестиции. Но если инвестор захочет начать сотрудничать с другим брокером, то ему придётся повторно подтверждать свой статус.

С апреля 2022 года вступит в силу постановление, которое ещё больше ограничит перечень доступных активов для непрофессиональных инвесторов. Они смогут работать только с такими инструментами, как:

акции России, Америки и Европы, входящие в состав основных мировых индексов;

гособлигации стран ЕАЭС, Британии и Ирландии;

высоколиквидные корпоративные ценные бумаги;

паи открытых и интервальных фондов.

Все остальные инструменты (включая деривативы и низколиквидные ценные бумаги) будут считаться сложными, и использовать их без статуса квалифицированного инвестора будет запрещено. При этом ЦБ РФ утвердил некоторые виды тестирований, после прохождения которых можно будет получить доступ к дополнительным активам.

Квалифицированный инвестор: требования к юридическому лицу

Согласно закону № 334-ФЗ, определён перечень организаций, получающих статус и все преимущества квалифицированного инвестора автоматически, без прохождения дополнительных проверок. Это обосновано тем, что они ведут деятельность в определённых направлениях. К ним относятся:

  • Центральный банк РФ.

  • Аккредитованные участники фондового рынка: брокеры, клиринговые компании, дилеры, управляющие организации.

  • Кредитно-финансовые учреждения.

  • Акционерные инвестфонды.

  • Организации, управляющие активами ПИФов, инвестиционных и частных пенсионных фондов.

  • Страховые компании.

  • Частные пенсионные фонды.

  • Внешэкономбанк — государственный инвестиционный банк, финансирующий проекты развития экономики.

  • Агентство по страхованию вкладов.

  • Интернациональные финансовые корпорации, которые официально работают в России. Среди них: Всемирный банк, МВФ, ЕЦБ, Европейский инвестиционный банк, Европейский банк реконструкции и развития.

  • Прочие организации, которые по закону считаются аккредитованными инвесторами.

Если юрлицо не считается квалифицированным инвестором по умолчанию, то оно может получить данный статус при соответствии одному из критериев:

  • Финансовый капитал от 200 млн рублей или больше.

  • Наличие товарно-денежного оборота от 2 млрд рублей за отчётный год (согласно бухгалтерским отчётам).

  • Общая стоимость активов от 2 млрд рублей за последний год (согласно бухгалтерским отчётам).

  • Проведение операций с биржевыми активами на сумму, превышающую 50 млн рублей за год. При условии, что сделки проводятся не реже одного раза в месяц и пяти раз в квартал.

При этом управляющая компания, которая утверждает статус, может выдвинуть более высокие требования, чем те, что предусмотрены российским законодательством.

Как стать квалифицированным инвестором за границей

При желании статус можно получить и в западных государствах. У них тоже предусмотрены свои требования.

В США

В Америке для этого необходимо иметь собственный (или семейный) капитал — 1 млн долларов или больше. Собственная прибыль должна быть более 200 тысяч $ (семейная — более 300 тысяч $). Такие показатели должны соблюдаться в течение минимум двух лет и ожидаться в текущем году.

Получить квалификацию инвестора в США может человек любой национальности, а не только американец.

В Европейском Союзе

В Европейском Союзе процесс получения статуса квалифицированного инвестора регулируется директивой «О рынках финансовых инструментов». На её основании создана система «единого паспорта» для организаций, работающих в сфере инвестиций. Данное постановление действует на всей территории ЕС.

Указанная директива содержит три условия получения квалификации:

  1. Инвестор осуществляет «сделки на значительную сумму» с биржевыми активами минимум 10 раз в квартал на протяжении года.

  2. Стоимость активов в портфеле превышает 500 тысяч евро.

  3. Рабочий стаж — минимум 1 год в финансовой индустрии на должности, которая предполагает знания в сфере инвестиций.

Чтобы стать квалифицированным инвестором в ЕС, нужно соответствовать как минимум двум из этих критериев.

Какие активы могут использовать квалифицированные инвесторы

Квалифицированные инвесторы могут использовать в своей работе все стандартные активы, которые доступны непрофессиональным участникам рынка. Но в дополнение к ним есть и сложные инструменты, которые можно использовать, только имея особый статус.

Паи закрытых ПИФов

К данной категории активов относятся закрытые паи, выпущенные инвестиционными фондами разных типов:

  • хедж-фондами;

  • венчурными фондами высокорисковых инвестиций;

  • кредитными фондами;

  • фондами прямых инвестиций;

  • фондами долгосрочных прямых инвестиций.

Кроме того, что нужно иметь квалификацию инвестора, сами фонды могут накладывать ещё дополнительные ограничения.

Еврооблигации

Еврооблигации — долговые ценные бумаги, которые выпущены в иностранной валюте. Эмитентами таких облигаций могут выступать международные организации, правительства, местные органы власти, крупные корпорации и прочие контрагенты. Цель выпуска еврооблигаций заключается в получении долгосрочного финансирования — от 1 до 40 лет. Их держатели имеют право на получение процентов в оговорённые сроки.

Существуют еврооблигации, которые можно покупать и без статуса квалифицированного инвестора.

Структурные продукты

Структурный продукт представляет собой некую связку из нескольких инвестиционных инструментов. Например, он может включать в себя депозиты, ценные бумаги, деривативы и прочее. При этом депозит может иметь фиксированную прибыль, ценные бумаги — плавающую, а деривативы — вообще непредсказуемую.

Продавец структурного продукта самостоятельно определяет набор активов, входящих в него, а также устанавливает условия, при которых инвестор получит прибыль.

Например, в договоре может быть прописано, что инвестор получает прибыль, если акции 10 крупнейших ИТ-компаний поднимутся в цене на 10—20%. Вложения в такой продукт могут иметь следующие результаты:

  • Если в момент окончания действия договора было выполнено условие об указанном росте акций, инвестор получает прибыль.

  • Если обозначенное условие не выполнено, инвестор может ничего не заработать или потерять вложенные деньги.

В данном случае условие получения прибыли называется инвестиционной стратегией структурного продукта.

Депозитарные расписки

Депозитарная расписка — это ценная бумага, которая выпускается в форме сертификата, удостоверяющего право владения акцией или облигацией иностранной компании. Такие расписки нужны для того, чтобы инвесторы могли работать в пределах местной биржи, но при этом вкладывать деньги в активы, которые торгуются на зарубежных платформах.

Депозитарную расписку можно покупать и продавать на бирже точно так же, как обычную акцию. Но она может иметь разный номинал.

Например:

  • одна расписка по цене равна одной базовой акции;

  • одна расписка может стоить как несколько базовых акций (2, 5, 10 и так далее);

  • одна расписка может быть дешевле базовой акции (0.1, 0.2, 0.5 и так далее).

Для примера можно взять реально существующие расписки:

  • На Мосбирже торгуются акции Новороссийского морского торгового порта. А на London Stock Exchange есть депозитарные расписки, которые включают сразу 75 базовых акций НМТП.

  • На Мосбирже и LSE торгуются депозитарные расписки X5 Retail Group, цена которых равняется 0,25 базовых акций.

Кроме того, нужно учитывать, что депозитарные расписки имеют некоторые особенности налогообложения, а также способа реализации.

IPO

Initial Public Offering — это первая публичная продажа акций компании, которые ранее не торговались на биржах. После такого мероприятия эмитент становится публичной организацией, а её ценные бумаги теперь доступны широкому кругу трейдеров и инвесторов.

Сюда же относится и ICO (Initial Coin Offering) — аналог IPO на криптовалютном рынке. Без статуса квалифицированного инвестора можно участвовать в таком мероприятии не более чем на 50 тысяч рублей.

Заключение

Без статуса квалифицированного инвестора невозможно использовать некоторые биржевые активы. Это обусловлено их сложностью и риском для неопытных инвесторов. Но при необходимости такой статус может получить любой желающий, для этого достаточно просто подтвердить свою компетентность в работе с рынком.

Откройте брокерский счёт

Укажите точно как в паспорте
Иконка щита

Мы гарантируем безопасность и сохранность ваших данных


Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией