Содержание 📖
Чтобы обезопасить неопытных трейдеров, регуляторы в той или иной степени ограничивают им доступ к рынку или отдельным его инструментам. В то же время есть опытные инвесторы, которые могут сами контролировать свои риски и хотят использовать все возможности для получения прибыли. Статус квалифицированного инвестора открывает им свободный доступ ко всем инструментам фондового рынка.
Ранее инвесторов делили на квалифицированных и неквалифицированных только на фондовых рынках США и Европы, но в 2015 году такие понятия появились и в российском законодательстве. Тогда же были введены новые постановления с целью защиты неопытных инвесторов от финансовых убытков.
Что даёт статус квалифицированного инвестора
Обладатель статуса квалифицированного инвестора достаточно компетентен, чтобы брать на себя ответственность за высокорисковые сделки. Соответственно, он официально имеет право совершать операции с финансовыми инструментами, предназначенными для профессионалов.
Неквалифицированные инвесторы могут совершать через брокера сделки только со следующими финансовыми активами:
- •
российскими гособлигациями (кроме облигаций с нефиксированным доходом) и корпоративными облигациями с высоким рейтингом;
- •
акциями российских и иностранных компаний, входящими в состав основных мировых индексов (за исключением бумаг эмитентов из недружественных стран);
- •
паями открытых и интервальных фондов.
Все остальные финансовые инструменты (включая деривативы и низколиквидные ценные бумаги) считаются сложными. Чтобы расширить перечень доступных инвестиционных инструментов, неквалифицированный инвестор может пройти тестирование. Квалификацию он при этом не получит. Однако некоторые инструменты недоступны даже после теста, например структурные облигации.
Квалифицированным инвестором может стать физическое или юридическое лицо, которое выполнит требования, предусмотренные Федеральным законом № 39 «О рынке ценных бумаг» и Указанием ЦБ от 29.04.2015 «О признании лиц квалифицированными инвесторами и порядке ведения реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами».
Какие активы могут использовать квалифицированные инвесторы
Квалифицированные инвесторы могут использовать в своей работе все активы, доступные неквалифицированным участникам рынка, а также сложные инструменты. Какие именно — расскажем ниже.
Паи закрытых ПИФов
К данной категории относятся паи, выпущенные инвестиционными фондами разных типов:
- •
хедж-фондами;
- •
венчурными фондами высокорисковых инвестиций;
- •
кредитными фондами;
- •
фондами прямых инвестиций;
- •
фондами долгосрочных прямых инвестиций.
Для доступа к торговле паями закрытых ПИФов не всегда достаточно статуса квалифицированного инвестора: сами фонды могут накладывать дополнительные ограничения.
Еврооблигации
Еврооблигации — долговые ценные бумаги в иностранной валюте. Эмитируются международными организациями, правительствами, местными органами власти, крупными корпорациями и прочими контрагентами. Цель выпуска еврооблигаций — получить финансовые ресурсы на срок до 40 лет. Их держатели имеют право на получение процентов в оговорённые сроки. Существуют еврооблигации, которые можно покупать и без статуса квалифицированного инвестора.
Структурные продукты
Структурный продукт представляет собой сочетание нескольких инвестиционных финансовых инструментов. Например, он может включать депозитные счета, ценные бумаги, деривативы. При этом депозит может иметь фиксированную прибыль, ценные бумаги — плавающую, а деривативы — вообще непредсказуемую.
Продавец структурного продукта самостоятельно определяет набор активов, входящих в него, а также устанавливает условия, при которых инвестор получит прибыль.
Например, в договоре может быть прописано, что инвестор получает прибыль, если акции десяти крупнейших ИТ-компаний поднимутся в цене на 10–20%. Дальше есть два варианта развития событий:
- •
Если на момент окончания действия договора условие было выполнено, инвестор получает прибыль.
- •
Если условие не выполнено, инвестор ничего не получает или даже может потерять часть или все денежные средства — в зависимости от защиты капитала, предусмотренной структурным продуктом.
Депозитарные расписки
Депозитарная расписка — это ценная бумага в форме сертификата, удостоверяющего право владения акцией или облигацией иностранной компании. Такие расписки нужны для того, чтобы инвесторы могли работать в пределах местной биржи, но при этом вкладывать деньги в финансовые активы, которые торгуются на зарубежных платформах.
Депозитарную расписку можно покупать и продавать на бирже точно так же, как обычную акцию. Для этого достаточно открыть счёт у брокера и внести на него деньги. Расписка может иметь разный номинал, например:
- •
равняться одной базовой акции;
- •
стоить как несколько базовых акций;
- •
быть дешевле базовой акции.
IPO
Initial Public Offering — это первая продажа акций компании на фондовом рынке. После IPO эмитент становится публичной организацией, его ценные бумаги теперь доступны широкому кругу инвесторов. В некоторых IPO не получится участвовать без статуса квалифицированного инвестора.
Как стать квалифицированным инвестором в России
Для получения статуса квалифицированного инвестора необходимо подать заявление брокеру или управляющей компании через приложение или на сайте.
Требования к физлицу
Чтобы получить квалификацию, инвестор — физическое лицо должен:
- •
иметь инвестиционный портфель стоимостью более 6 млн ₽. Учитываются все биржевые активы, банковские счета, средства, находящиеся в управлении, на брокерских счетах, и прочие инструменты. Чтобы подтвердить соответствие этому требованию, нужно представить брокеру документы — например, выписку из банка о наличии депозитных счетов, отчёты из управляющих компаний;
- •
иметь достаточный опыт в торговле ценными бумагами — трудовой стаж, связанный с совершением операций с финансовыми инструментами, в том числе по принятию решений о совершении сделок, опыт управления рисками от двух лет в компании, являющейся квалифицированным инвестором, либо от трёх лет в иных организациях. Свой опыт можно подтвердить с помощью трудовой книжки или её заверенной копии. Может понадобиться трудовой договор с описанием должностных инструкций;
- •
регулярно инвестировать. Общий объём инвестиций за год должен быть не менее 6 млн ₽, а минимальное количество проведённых сделок — не менее одной в месяц и десяти за квартал. Для подтверждения потребуется запросить у брокера отчёт о сделках с ценными бумагами либо документы, которые подтверждают участие в других видах инвестиций. Учитываются обороты и по простым брокерским счетам, и по ИИС;
- •
иметь высшее образование в аккредитованном вузе для специалистов фондового рынка, свидетельство о квалификации в сфере финансовых рынков или один из международных сертификатов — FRM, CFA или CIIA. Подтвердить подготовку можно дипломом о соответствующем образовании или его заверенной копией, а также любым из перечисленных сертификатов.
Процедуру получения статуса можно пройти в несколько шагов:
Зарегистрировать брокерский счёт онлайн в Альфа-Банке.
Пополнить брокерский и/или банковский счёт на необходимую сумму.
Подать заявление на получение статуса квалифицированного инвестора через личный кабинет на сайте брокера или в любом отделении банка.
Брокер рассмотрит заявление и в случае соответствия требованиям присвоит статус квалифицированного инвестора, а также направит уведомление об этом.
Требования к юридическому лицу
В законе № 334-ФЗ определён перечень организаций, получающих статус и все преимущества квалифицированного инвестора автоматически, без дополнительных проверок. К ним относятся:
- •
Центральный банк РФ;
- •
аккредитованные участники фондового рынка — брокеры, клиринговые компании, дилеры, управляющие организации;
- •
кредитные и финансовые учреждения;
- •
акционерные инвестфонды;
- •
организации, управляющие активами ПИФов, инвестиционных и частных пенсионных фондов;
- •
страховые компании;
- •
частные пенсионные фонды;
- •
Внешэкономбанк — государственный инвестиционный банк, финансирующий проекты развития экономики;
- •
Агентство по страхованию вкладов;
- •
интернациональные финансовые корпорации, которые официально работают в России;
- •
прочие организации, которые по закону считаются аккредитованными инвесторами.
Юридическое лицо, которое не считается квалифицированным инвестором по умолчанию, может получить этот статус, если соответствует одному из критериев:
- •
собственный капитал — от 200 млн ₽; выручка — от 2 млрд ₽ за отчётный год (согласно бухгалтерским отчётам);
- •
общая стоимость активов — от 2 млрд ₽ за последний год (согласно бухгалтерским отчётам);
- •
операции с биржевыми активами на сумму больше 50 млн ₽ за год при условии, что сделки проводятся не реже раза в месяц и пяти раз в квартал.
Управляющая компания, которая присваивает статус, может выдвинуть более строгие требования, чем те, что предусмотрены российским законодательством.
На что нужно обратить внимание при получении квалификации
Подтверждать своё право пользоваться привилегиями квалифицированного инвестора нужно отдельно для каждого брокера.
Например, если вы стали квалифицированным инвестором как клиент Альфа-Банка, то можете пользоваться расширенным инструментарием через сайт или мобильное приложение Альфа-Инвестиции. Но если захотите сотрудничать с другим брокером или управляющей компанией, то придётся повторно подтверждать свой статус у другого брокера или управляющей компании.
Лицо, имеющее статус квалифицированного инвестора, имеет право обратиться с заявлением об отказе от такого статуса.
Как получить статус квалифицированного инвестора
Для получения статуса необходимо выполнить одно из условий:
- •
Есть инвестиционный портфель стоимостью более 6 млн ₽
- •
Общий объём инвестиций за год — не менее 6 млн ₽, минимальное количество проведённых сделок — одна в месяц и 10 за квартал
- •
Есть опыт в торговле ценными бумагами в профильной компании более 3-х лет (2 года, если у организации уже есть статус)
- •
Есть высшее финансовое образование специалиста фондового рынка
- •
Есть сертификат аудитора, финансового специалиста, страхового актуария, FRM, CFA или CIIA
Требования к юридическому лицу
В законе № 334-ФЗ определён перечень организаций, получающих статус и все преимущества квалифицированного инвестора автоматически, без дополнительных проверок. К ним относятся:
- •
Центральный банк РФ;
- •
аккредитованные участники фондового рынка — брокеры, клиринговые компании, дилеры, управляющие организации;
- •
кредитные и финансовые учреждения;
- •
акционерные инвестфонды;
- •
организации, управляющие активами ПИФов, инвестиционных и частных пенсионных фондов;
- •
страховые компании;
- •
частные пенсионные фонды;
- •
Внешэкономбанк — государственный инвестиционный банк, финансирующий проекты развития экономики;
- •
Агентство по страхованию вкладов;
- •
интернациональные финансовые корпорации, которые официально работают в России;
- •
прочие организации, которые по закону считаются аккредитованными инвесторами.
Юридическое лицо, которое не считается квалифицированным инвестором по умолчанию, может получить этот статус, если соответствует одному из критериев:
- •
собственный капитал — от 200 млн ₽; выручка — от 2 млрд ₽ за отчётный год (согласно бухгалтерским отчётам);
- •
общая стоимость активов — от 2 млрд ₽ за последний год (согласно бухгалтерским отчётам);
- •
операции с биржевыми активами на сумму больше 50 млн ₽ за год при условии, что сделки проводятся не реже раза в месяц и пяти раз в квартал.
Управляющая компания, которая присваивает статус, может выдвинуть более строгие требования, чем те, что предусмотрены российским законодательством.
На что нужно обратить внимание при получении квалификации
Подтверждать своё право пользоваться привилегиями квалифицированного инвестора нужно отдельно для каждого брокера.
Например, если вы стали квалифицированным инвестором как клиент Альфа-Банка, то можете пользоваться расширенным инструментарием через сайт или мобильное приложение Альфа-Инвестиции. Но если захотите сотрудничать с другим брокером или управляющей компанией, то придётся повторно подтверждать свой статус у другого брокера или управляющей компании.
Лицо, имеющее статус квалифицированного инвестора, имеет право обратиться с заявлением об отказе от такого статуса.
