Финансовые риски компании — что надо знать

---

У предпринимателей обычно много операционной работы, из-за чего они не всегда уделяют достаточно внимания предупреждению кризисных ситуаций. Однако оценка и разработка стратегии на случай возможных угроз обеспечивает бизнесу устойчивость и позволяет сократить издержки. В статье рассказываем, как снизить финансовые риски.

Если не учитывать потенциальные кризисы при управлении компанией, можно:

• •

  Подорвать стабильность бизнеса из-за финансовых потерь

• •

  Снизить рыночную стоимость компании

• •

  Потерять конкурентные преимущества

• •

  Ухудшить отношения с инвесторами и кредиторами

В критических ситуациях отсутствие стратегии может привести к полной утрате платёжеспособности и последующему банкротству компании.

Основные факторы, с которыми связаны финансовые риски:

• •

  Макроэкономические — инфляция, безработица, состояние бюджета страны

• •

  Рыночные колебания — конкуренция, изменения спроса и предложения, ценовая политика в конкретной сфере

• •

  Требования регуляторов, налоговая политика, изменения в законодательстве

• •

  Состояние финансовых рынков — стоимость ценных бумаг, доступность капитала, кредитные условия

• •

  Волатильность курсов валют (особенно актуально для участников ВЭД)

• •

  Изменение процентных ставок, которое влияет на доходность инвестиций и стоимость кредитования

• •

  Качество управления бизнесом

• •

  Платежёспособность контрагентов, надёжность поставщиков и их клиентов

• •

  Технологические факторы — устаревание технологий, надёжность защиты от кибератак и прочие

Наиболее значимые из перечисленных факторов — макроэкономика, рыночные колебания, надёжность контрагентов, качество управления бизнесом.

Основные этапы:

1. Идентификация. Необходимо определить все потенциальные финансовые угрозы. Это можно сделать с помощью анализа исторических данных, экспертных оценок и других методов. Часть из них бесплатна или требует минимума затрат

2. Оценка. После идентификации необходимо оценить вероятность кризисов, их влияние на предприятие. Оценка может быть качественной или основанной на статистических данных. Для этого можно использовать анализ чувствительности или сценарный анализ

3. Разработка стратегии финансовой безопасности. На основе результатов оценки разрабатывается политика организации, направленная на снижение возможного ущерба. Важна система: все действия нужно согласовывать между собой

4. Реализация планов по финансовой безопасности. Некоторые меры для предотвращения или минимизации последствий кризисов следует предпринимать заранее — например, оформить страхование имущества

5. Мониторинг и контроль. После внедрения стратегии необходимо контролировать её эффективность, а также следить за внешней ситуацией. Это позволяет выявлять и устранять возможные проблемы

Система планирования помогает обеспечить стабильность предприятия. Она снижает вероятность убытков и повышает конкурентоспособность в условиях неопределённости, нестабильности рынка.

Чтобы эффективно предупреждать кризисы, необходимо глубоко понимать финансовые процессы, постоянно мониторить обстановку. Это требует ресурсов, однако данные расходы окупаются за счёт снижения вероятности денежных потерь и устойчивого развития предприятия.

При разработке модели управления рисками нужно понять, какие события могут повлиять на работу компании. Необходимо определить все возможные финансовые угрозы. Для этого нужно собрать данные. Многие из них аналитические сервисы предоставляют бесплатно.

Несколько видов финансовых рисков:

• •

  Кредитный. Возникает, если контрагенты не выполняют обязательства по выплате процентов и основной суммы долга. Он также может возникнуть из-за ухудшения финансового положения контрагента, его банкротства или мошенничества

• •

  Рыночный. Данный риск связан с колебаниями цен на финансовых рынках. Он может привести к убыткам из-за изменения процентных ставок, курсов валют, цен на акции, облигации или другие ценные бумаги

• •

  Операционный. Риск возникает вследствие ошибок, сбоев, мошенничества в финансовых операциях. Также потерять деньги можно из-за операционных ошибок в бухгалтерском учёте, недостаточной квалификации персонала, кибератак и других факторов

• •

  Валютный. Колебание курса валют может повлиять на финансовые результаты компании, если она ведёт бизнес в разных странах или использует валютные кредиты

• •

  Инвестиционный. Связан с инвестициями в ценные бумаги, недвижимость, а также другие активы. Он может привести к потерям в результате неправильного выбора активов, неверной оценки их цены или изменения рыночной конъюнктуры

• •

  Процентный. Финансовые потери из-за изменения кредитных условий негативно сказываются на доходах бизнеса, если у него есть долговые обязательства

• •

  Репутационный. Репутационные потери возникают из-за негативного восприятия компании со стороны клиентов, партнёров и инвесторов. Они могут снизить доходы компании и её рыночную стоимость

При управлении организацией нужно учитывать все угрозы. При этом в зависимости от специфики бизнеса они будут по-разному влиять на конъюнктуру. Например, если компания работает исключительно на внутреннем рынке, учёт колебаний курса валют или внешняя политика государства будут для неё не так важны.

Качественные методы оценки оперируют фактами. При них не даются точные прогнозы, однако они помогут понять, как корректировать деятельность компании в той или иной ситуации.

Для получения данных можно прочитать исследования и собрать мнения отраслевых экспертов. Часть информации можно получить бесплатно. Некоторые сведения легко собрать собственными силами. Например, глубинные интервью с потребителями помогут понять, продолжат ли они покупать ваши товары после повышения цен.

Количественная оценка помогает руководителям понять, что больше всего угрожает предприятию. Она включает вероятность наступления события и основана на точных данных.

Аналитики могут построить модели, которые покажут зависимость разных исходов от ситуации. Например, при росте курса валют на 10% прибыль компании уменьшится на 15%, а если курс валют увеличится на 15%, потери составят 40% от прибыли.

У количественного моделирования есть минус: даже в современных системах анализа, способных к обучению, невозможно учесть все факторы. Например, рост курса валют может привести к снижению прибыли. Но если при этом часть конкурентов прекратит свою работу, убытки получится компенсировать благодаря увеличению рыночной доли.

Следует действовать в несколько этапов:

1. Прогнозирование сценариев. Компания проводит сбор и учёт данных, анализ рисков. Например, можно оценить, как изменение процентных ставок повлияет на прибыль или как колебания валютных курсов отразятся на цене импорта или экспорта

2. Разработка стратегий реагирования. После анализа сценариев разрабатываются конкретные системы действий для каждого из них. Лучше расписать сценарии как можно подробнее

3. Распределение ресурсов. Организация определяет, какие ресурсы ей нужны для реализации сценария. Это могут быть деньги, человеческие ресурсы, технологии

4. Обучение и подготовка персонала. Сотрудники компании должны быть готовы к работе в кризисе. Для этого разрабатывается внутренняя политика, проводятся обучающие тренинги

5. Тестирование и корректировка. Перед тем как внедрить разработанные планы в реальную практику управления, их тестируют. Это позволяет внести корректировки

6. Мониторинг и адаптация. После внедрения планов необходимо отслеживать ситуацию и адаптировать свои действия с учётом изменений

Эффективное планирование позволяет минимизировать потери, использовать возможности для развития. Оно помогает оставаться конкурентоспособным, достигать стратегических целей.

Готовый сценарий поведения в кризисе помогает руководителям избежать или свести к минимуму влияние неблагоприятных факторов. Однако важно вовремя заметить опасность. В противном случае можно упустить момент, когда нужно начинать действовать.

Определите критерии приближения каждого риска. Регулярно — раз в год, квартал или месяц — отслеживайте, насколько внешняя обстановка или внутренние сложности могут повлиять на результаты деятельности компании. Для этого можно читать периодику, общаться с коллегами, самостоятельно анализировать внешние и внутренние статистические данные.

Важно действовать своевременно, а при необходимости вносить в планы корректировки. Например, в конце 2019 года мало кто предполагал пандемию и переход на самоизоляцию. Но те компании, которые имели разработанные сценарии, быстрее адаптировались и свели потери к минимуму.

Риск-менеджмент включает использование финансовых и управленческих инструментов, которые позволяют сократить потери или вовсе избежать их.

Принятие риска

Полностью избежать рисков при ведении бизнеса невозможно даже при идеальном управлении. Часть из них зависит от глобальных событий — например, новых законодательных инициатив. Ещё часть — от действий других участников рынка.

В случае угрозы не нужно паниковать или делать вид, что ничего не произошло. Трезвый взгляд на вещи, умение адаптироваться и предварительная подготовка помогут пройти через кризис с минимальными потерями.

Предотвращение риска

Нужно понять, как вы можете избежать столкновения с угрозой. Если вы зависимы от иностранных поставщиков, по бизнесу может ударить усложнение логистических цепочек. В этом случае стоит поискать российских партнёров — такой ход упростит управление цепочкой поставок.

Перенос риска

Некоторые потери можно переложить на третье лицо. Например, избежать убытков в ряде случаев возможно с помощью страхования имущества.

Смягчение риска

Если избежать риска невозможно, его необходимо смягчить. Например, вы можете купить недвижимость или средства производства в собственность, а не арендовать их — тогда в случае финансовой нестабильности вы продолжите использовать имущество.

Эксплуатация

Иногда рисковая ситуация может пойти на пользу. Пандемия COVID-19 серьёзно ударила по мировой экономике. Однако некоторые компании, напротив, выиграли от неё. К примеру, индустрия киберразвлечений значительно выросла. Сервисы, которые раньше предоставлялись бесплатно, смогли монетизироваться, а бизнесы, связанные с общепитом, переключились на доставку, то есть вышли на новые сегменты рынка.

Вот методы, которые можно применять вне зависимости от масштабов и сферы бизнеса:

• •

  Избегание. Если отказаться от того, что может привести к потерям, вы уменьшите вероятность наступления кризиса. Например, можно расторгнуть контракты с ненадёжными партнёрами или не инвестировать в высокорисковые проекты

• •

  Диверсификация. Распределение ресурсов между активами обеспечивает бо́льшую устойчивость. Например, компания может диверсифицировать свой продуктовый портфель при одновременной работе на массовом рынке и в более дорогом сегменте

• •

  Лимитирование. Метод подразумевает лимиты на финансовые операции для ограничения возможных потерь. Например, можно установить лимит на размер кредита или сумму инвестиций в один проект

• •

  Хеджирование. Метод заключается в использовании позиций на рынке для снижения потерь. Если вы занимаетесь импортом, можно использовать хеджирование для защиты от колебаний валютных курсов

Выбор метода зависит от специфики компании и её целей. Управление финансовыми рисками — это непрерывный процесс, который требует постоянного обучения, внимания и усилий.

Чтобы успешно преодолеть кризис, бизнес должен предусмотреть все угрозы, оценить вероятность их возникновения, потенциальное влияние на финансовые результаты. Необходимо собирать и актуализировать данные, регулярно мониторить внешнюю обстановку, чтобы вовремя заметить риски. Всё это сделает управление предприятием более эффективным.

Главные опасности для компании — макроэкономические изменения, рыночные колебания, низкое качество управления бизнесом и ненадёжность контрагентов. Основные методы минимизации последствий — принятие, предотвращение, перенос, смягчение и эксплуатация рисков. В отношении разных угроз можно применять один из этих методов или несколько.

При наличии стратегии, гибко адаптированной к реальности, бизнес может не только преодолеть кризис, но даже извлечь из него выгоду.