Какие существуют источники финансирования бизнеса

Цель любого предприятия — получение максимальной прибыли. Для этого требуется постоянно вкладывать деньги в финансирование операционной деятельности и развитие бизнеса. Компании могут обходиться внутренними финансовыми ресурсами или привлекать их со стороны. Правильный баланс между собственными и заёмными средствами финансирования предприятия определяет степень финансовой независимости, качество управления бизнесом и возможности его развития. В статье расскажем что нужно учесть при формировании схемы распределения финансовых ресурсов и какие способы привлечения денег для компании существуют.

Источники финансирования бизнеса чаще всего разделяют на внутренние и внешние. Иногда отдельно выделяют государственное финансирование предприятий. Бюджетные деньги выделяют в рамках федеральных, региональных программ поддержки деятельности юрлиц и ИП. Бизнес получает государственное финансирование через субсидируемые кредиты, налоговые льготы, гранты, госзаказы и контракты.

В своей повседневной деятельности предприниматели часто обходятся внутренним финансированием. Это даёт предприятиям возможность не зависеть от условий кредиторов и избегать дополнительных трат на обслуживание долга. Привлечение средств внешнего финансирования от банков или инвесторов часто необходимо для развития бизнеса. В условиях временных трудностей с обслуживанием операционных расходов иногда приходится искать дополнительное финансирование.

Главные источники финансирования бизнеса внутри компании:

• •

  Чистая прибыль. Для успешно работающих организаций это главное внутреннее средство финансирования. Если предприниматель получает прибыль, разницу между доходами и расходами можно направить на выплату дивидендов инвесторам и на развитие бизнеса

• •

  Амортизация основных средств. Такой способ финансирования используют, если компания создала амортизационный фонд и регулярно пополняет его деньгами после получения выручки от продаж. Амортизация основных средств в таком случае закладывается в стоимость товаров и услуг. Сырьё и другие материалы для производства всегда составляют часть цены. Но, например, ремонт или запчасти для станка нужны лишь периодически. Поэтому иногда их не добавляют в стоимость товаров. Амортизационный фонд закрывает потребности в компенсации износа основных средств. При должном учёте предприниматель всегда будет иметь представление, сколько денег нужно отчислять на покрытие амортизации, исходя из фактического объёма продаж

• •

  Кредиторская задолженность. Это средство финансирования используют двумя способами. Бизнес может получать от покупателей авансовые платежи и таким образом пополнять оборотный капитал до наступления срока исполнения обязательств. Другой способ — договориться с поставщиками об отсрочке платежа за приобретённые товары и оказанные услуги. При использовании этого средства следует контролировать величину задолженности, так как рост долга ведёт к снижению финансовой устойчивости компании

• •

  Резервный фонд. Компания создаёт его за счёт чистой прибыли. Такое финансирование используют при наступлении непредвиденных ситуаций. Эти деньги допустимо тратить и на повседневные нужды при условии, что фонд будет восполнен при ближайшей возможности для сохранения подушки безопасности

• •

  Доходы от продажи имущества. Когда на балансе у бизнеса есть основные средства, которые не участвуют в производственном процессе, может быть целесообразно рассмотреть вариант их продажи. Это снизит затраты на их содержание и обслуживание, а бизнес получит дополнительное финансирование

В некоторых случаях при компетентном управлении финансами можно полностью опираться на внутренние средства. Они сохраняют финансовую независимость предприятия. Но иногда такого положения не удаётся добиться. При некоторых условиях использовать только внутренние ресурсы может быть менее выгодно, чем привлекать дополнительные деньги.

Иногда непредвиденные обстоятельства требуют привлекать дополнительные ресурсы. Обеспечивать развитие бизнеса может быть выгоднее за счёт внешних источников.

Предприятие может создать специальный фонд, в который будет перечислять часть прибыли для открытия нового филиала. Предположим, что через несколько лет бизнес получит возможность расшириться за счёт собственных денег. Прибыль увеличится. Но если компания привлечёт деньги из внешних источников, она сможет открыть новый филиал уже сейчас. С повышенной доходностью, вполне вероятно, предприятие погасит кредит быстрее, чем самостоятельно накопит на развитие бизнеса. В таком случае выгоднее увеличить долговую нагрузку, чем самостоятельно финансировать расширение.

Главные внешние источники финансирования бизнеса:

• •

  Кредиты от банков

• •

  Государственная поддержка

• •

  Лизинг

• •

  Выпуск долговых ценных бумаг

• •

  Выпуск в обращение долевых ценных бумаг

Первые три способа могут подойти любой категории бизнеса — от малых предприятий до корпораций. Выпуск акций или облигаций чаще используют средние и крупные компании.

Государственная поддержка — целевая, поэтому возможна не для всех. Но подходящая программа может оказаться очень эффективной для бизнеса.

Кредитование

Кредит для бизнеса — один из самых распространённых способов получить дополнительные деньги. Популярность этого вида финансирования связана с его относительной простотой: достаточно иметь хорошую кредитную историю и подтвердить платёжеспособность фирмы в банке. При наличии залога банковские займы доступны для вновь созданных компаний. Кредитными источниками финансирования бизнеса могут стать:

• •

  Разовый бизнес-кредит. Предоставляется банками на индивидуальных условиях, исходя из целей и срока займа, наличия залога или поручительства. Деньги перечисляют на расчётный или ссудный счёт. Компания использует их для погашения тех расходов, которые не противоречат условиям банка. Например, деньги могут быть доступны для развития бизнеса, но не для закупки сырья

• •

  Кредитная линия. В отличие от единоразового кредита, кредитная линия позволяет предпринимателю обращаться к займу, когда нужны деньги, но в рамках утверждённого лимита и срока. Кредитная линия более гибкая, чем разовый кредит. Она подходит в случаях, когда нужны дополнительные финансы, но точную сумму сложно рассчитать заранее

• •

  Овердрафт. Кредитование расчётного счёта бизнеса. В пределах установленной суммы баланс может уходить в минус, если не хватает собственных средств для погашения расходов. Как только на счёт поступят деньги, они будут списаны на погашение использованной части овердрафта и начисленных процентов. Овердрафт удобно использовать для покрытия кассовых разрывов в операционной деятельности, он не требует поручительства или залога, а проценты начисляются только на использованные деньги

Перед выбором вида кредитования стоит определить цели привлечения финансирования. Тогда станет понятно, какой из них больше подходит для предприятия. Например, овердрафт не подойдёт для развития бизнеса.

Лизинг

Лизинг похож на аренду с некоторыми особенностями. Компания-лизингодатель покупает для предпринимателя (лизингополучателя) и передаёт ему в пользование какой-то объект. Обычно в лизинг оформляют автомобили, спецтехнику и оборудование. По окончании срока аренды оборудование может быть выкуплено лизингополучателем по остаточной стоимости.

Лизинг имеет сходства и с рассрочкой: ежемесячная плата снижает цену выкупа оборудования. Иногда договор составляется таким образом, что к окончанию срока аренды стоимость объекта полностью погашается. Тогда оборудование переходит в полную собственность лизингополучателя без доплаты.

Чтобы выбрать между лизингом и кредитом, следует сравнить особенности этих инструментов:

• •

  Для лизинга, в отличие от кредита, требуется первоначальный взнос, который рассчитывается как определённый процент от стоимости объекта

• •

  При кредите предметом договора выступают деньги, в случае лизинга — оборудование, транспорт

• •

  При лизинге право собственности на имущество переходит бизнесу после совершения последнего платежа, при покупке основных средств на кредитные деньги — в момент внесения оплаты

• •

  Процедура оформления лизинга проще и даёт возможность получить дополнительный НДС к вычету, если лизингополучатель применяет ОСН

Лизинг подходит в случаях, когда собственных денег компании не хватает на покупку нужного оборудования.

Долговые бумаги

К долговым ценным бумагам относят облигации и векселя. Такими инструментами пользуются, как правило, публичные компании, степень доверия к которым достаточно высока. Когда фирма выпускает облигации, она фактически берёт деньги в долг у покупателя этой ценной бумаги. Чем известнее компания-эмитент, тем проще ей будет привлечь инвесторов с помощью таких инструментов.

Облигация — это долговая ценная бумага, эмитент которой получает деньги от её покупателя. Через определённый срок компания-эмитент обязана выплатить инвестору номинал облигации и купонный доход — процент за пользование деньгами. Эти ценные бумаги могут торговаться на фондовом рынке и до момента своего погашения несколько раз сменить владельца.

Вексель — обязательство уплатить его предъявителю определённую сумму в установленный срок. Эта ценная бумага может быть обеспечением уже наступившего обязательства. Например, фирма получила от поставщика товар, за который сейчас не может заплатить. Вместо получения кредита в банке компания выдаёт поставщику вексель и обязана уплатить его стоимость и проценты в назначенный срок. Вексель вправе выдать как организация, так и индивидуальный предприниматель.

Главное достоинство привлечения финансов через долговые бумаги — низкий процент за пользование заёмными деньгами инвесторов.

Выпуск акций

Размещение акций на открытом рынке через IPO или их дополнительная эмиссия — одна из форм долгосрочного финансирования компании. Это наиболее сложный и рискованный способ привлечения ресурсов из всех рассмотренных. Он доступен только для тех компаний, которые созданы в форме акционерных обществ. Эмиссия акций позволяет получить деньги на безвозвратной основе — акционеры могут получить только части прибыли. Размер дивидендов на одну акцию определяется дивидендной политикой компании.

Грамотно спланированная схема финансирования позволит бизнесу эффективно функционировать и развиваться. Ошибки в выборе источников капитала могут привести к убыткам и даже банкротству. Важно выбирать такие способы финансирования, которые соответствуют целям компании и вписываются в её финансовый план, приносят прибыль, окупают риски и инвестиции.

Чтобы выбрать способ финансирования, рекомендуется определить текущие и долгосрочные потребности фирмы. Важно понимать, на какие цели реально нужны деньги, в каком объёме и на какой срок.

Следует придерживаться общего правила, что для оплаты операционных расходов предпочтительно использовать внутренние источники финансирования бизнеса и не привлекать внешних инвесторов. Кассовый разрыв допустимо закрыть краткосрочным займом в виде овердрафта или кредитной линии. Главное, чтобы дефицит денег на текущие нужды не был постоянным.

Траты по инвестиционной деятельности, такие как запуск новых направлений бизнеса, модернизация или расширение производства, редко обходятся без привлечения инвесторов. Чтобы выбрать, какие внешние источники использовать, нужно составить бизнес-план, спрогнозировать прибыль и затраты, в том числе на обслуживание долга.

Выбрать источники финансирования бизнеса поможет анализ капитала с использованием коэффициентов, рассчитанных по данным бухгалтерской отчётности:

• •

  Коэффициент финансовой устойчивости. Отношение третьего раздела баланса к общей сумме активов компании. Оптимальное значение полученного результата — 0,3-0,7. То есть на долю собственных ресурсов должно приходиться не менее 30% от общего объёма активов

• •

  Коэффициент ликвидности. Показывает, сможет ли бизнес обслуживать долг без просрочек. Показатель определяют по балансу отношением оборотных активов к краткосрочным задолженностям. Рекомендуемое значение — 1,5-2

• •

  Обеспеченность собственными оборотными средствами. Характеризует качество структуры баланса и финансовую устойчивость компании. Для расчёта нужно разделить разницу между собственным капиталом и внеоборотными активами на сумму оборотных активов. Результат должен быть больше 0,1 

Для окончательных выводов, насколько текущая схема источников финансирования компании оптимальна и нужно ли её менять, анализируют результаты расчётов в динамике и сопоставляют их со средними значениями по отрасли.

9

Поделиться

Обновлено 1.10.2025