Содержание 📖
С 2022 года наблюдается рост интереса российских инвесторов не только к китайскому юаню, но и к гонконгскому доллару. Это универсальное средство для международных расчётов, с помощью которого можно инвестировать в активы по всему миру.
Повышенное внимание к данному инструменту объясняется введением ограничений и дополнительных комиссий за хранение более привычных валютных инструментов — долларов США и евро. Учитывая продолжающееся санкционное давление, можно прогнозировать, что рост интереса у российских компаний и частных покупателей к покупке гонконгских долларов сохранится в обозримом будущем. Но ситуация постоянно изменяется: в связи с усилением санкционного давления Мосбиржа прекратила операции с гонконгским долларом, имеющим жёсткую привязку к доллару США. Это необходимо учитывать при совершении валютно-обменных операций с HKD.
Что такое HKD
Hong Kong dollar — это официальная денежная единица Гонконга (Сянгана), специального административного района Китая. Аббревиатура, или тикер по стандартам ISO, — HKD.
HK dollar — одна из 18 свободно конвертируемых валют.
Правила выпуска и использования денежной единицы окончательно установлены положениями совместной китайско-британской декларации о переходе Гонконга под полное административное управление КНР в 1997 году.
Центральный банк в финансовой системе Гонконга отсутствует. Отдельные функции государственного регулирования выполняет Управление денежного обращения Гонконга — HKMA (другое название — Валютное управление Гонконга). Эмиссия гонконгского доллара осуществляется тремя уполномоченными банками под непосредственным контролем НКМА.
В число банков-эмитентов входят:
- •
The Hongkong and Shanghai Banking Corporation
- •
Standard Chartered Bank
- •
Bank of China — после воссоединения с Китаем
Правительство Гонконга обладает правом эмиссии монет и банкнот номиналом в 10 долларов.
От чего зависит курс гонконгского доллара
C XIX века и до 1997 года Гонконг находился под протекторатом Великобритании. Поэтому начавший своё хождение в 1895 году гонконгский доллар с 1935 года был привязан к фунту стерлингов. После девальвации фунта более чем на 14% в 1967 году гонконгские власти решили отвязать от него местный доллар.
С 1983 года в рамках специального соглашения действует жёсткая привязка курса HKD к американскому доллару. Сделано это в целях стабилизации курса денежной единицы Сянгана как резервной валюты для расчётов в странах Азиатско-Тихоокеанского региона.
Курс гонконгского доллара установлен в пределах от 7,75–7,85 HKD за 1 доллар США. Это преимущество национальной валюты Сянгана позволяет ей избежать девальвации даже в период самых жёстких финансовых кризисов. От резких колебаний валютную пару USD/HKD защищает низкое влияние экономических факторов — ВВП, уровень инфляции, торговый баланс, состояние рынка труда, которые влияют на большинство других валютных пар. Собственно, этим и обусловлен тот факт, что HKD входит в десятку самых популярных мировых валют.
Кроме этого, значительным поддерживающим фактором стабильности курса HKD является тот факт, что Гонконг — это фактически четвёртый финансовый центр мира после Нью-Йорка, Лондона и Токио. Через финансовые учреждения, банки и фондовые биржи Гонконга ежедневно проводятся сделки на сотни миллиардов долларов.
Управление денежного обращения Гонконга рассматривало предложения по смягчению привязки HKD к доллару США и пришло к выводу, что в текущей ситуации изменение действующего механизма курсообразования нецелесообразно, поскольку система и так успешно функционирует.
Как купить Hong Kong dollar
В России это можно сделать это двумя способами:
Купить валюту на бирже. Покупку можно было совершить до 13 июня 2024 года. Покупка осуществлялась по рыночному курсу. При этом инвестор платил комиссию биржи и брокера. Обычно чем больше сделка, тем выгоднее биржевой курс. Для покупки необходимо было открыть индивидуальный инвестиционный или брокерский счёт и внести на него деньги.
Купить валюту в обменных пунктах банков и других финансовых организаций, в том числе путём пополнения валютного счёта, открытого в гонконгских долларах. Основной недостаток этого способа — высокий спред. Разница между ценой покупки и ценой продажи может достигать десятков процентов. Курс обмена, как правило, намного превышает курс покупки валюты на бирже. Поэтому покупать HKD на таких условиях рекомендуется только на долгосрочную перспективу с целью сохранения капитала.
Из-за жёсткой привязки денежной единицы Сянгана к доллару США после введения санкций против Мосбиржи 12 июня 2024 года на бирже со следующего дня были остановлены торги HKD. В связи с закрытием банком-корреспондентом корреспондентского счёта НКЦ Национальный клиринговый центр 24 июня провёл принудительную конвертацию зависших HKD в китайские юани. Конвертация состоялась по курсу банка-корреспондента, по которому он вернул обеспечение НКЦ — 0,9285.
Дополнительных комиссий с участников торгов и их клиентов не взималось. После принудительной конвертации HKD были увеличены остатки юаней на их счетах. Деньгами можно воспользоваться без каких-либо ограничений.
В пресс-службе Банка России пояснили, что из-за привязки HKD к доллару США в банках, проводящих с ним расчёты, традиционно действует жёсткий комплаенс, что удлиняет сроки расчётов и создаёт дополнительные риски для российского финансового рынка. С целью сокращения этих рисков было принято решение остановить торги гонконгским долларом на Московской бирже одновременно с остановкой торгов долларом США и евро.
Приостановление биржевых торгов, по заявлению регулятора, не окажет влияния на возможность совершать компаниями и гражданами сделок вне биржевой площадки. Как и ранее, они смогут покупать и продавать HKD через банки.
Стоит ли покупать гонконгский доллар
Однозначного ответа здесь нет, так как многое зависит от интересов конкретного инвестора. При этом в пользу покупки говорят следующие факты:
- •
Гонконгский доллар на 22% обеспечен валютными резервами. По этому показателю он занимает седьмое место в мире. КНР заинтересована в стабильности HKD, так как это основной инвестиционный инструмент в материковом Китае
- •
Дружественная политика Гонконга по отношению к России. В сегодняшних условиях этот фактор имеет особое значение
- •
Значимость Гонконга как центра международной торговли
Отрицательный фактор — санкционные риски, из-за которых сфера применения гонконгской национальной валюты может быть ограничена.
Также необходимо иметь в виду, что из-за минимальных колебаний курса HKD мало подходит для спекулятивных сделок.
Где инфляция выше: HKD против USD
Если опираться на данные 2022 года, то инфляция американского доллара находится в пределах 8%, в то время как Hong Kong Dollar «потерял в весе» за 2022 год не более 2,5%. При этом ожидается, что в перспективе ближайших двух лет инфляция в Гонконге не превысит 2%.
Один этот факт уже говорит о том, что для HKD характерна более высокая устойчивость по сравнению с американской денежной единицей. Это значит, что гонконгский доллар как инвестиционный актив при разумном распоряжении позволит не только сберечь капитал, но и приумножить его. Однако стать полноценным инвестиционным инструментом в российских реалиях ему мешают санкционные риски.
Выводы
- •
После 2022 года на фоне ограничений в отношении доллара и евро наблюдается растущий интерес россиян к альтернативным валютам, в том числе к гонконгскому доллару
- •
Гонконгский доллар — это одна из самых стабильных валют мира. На протяжении почти 40 лет соотношение пары доллар США — гонконгский доллар удерживается на одном уровне
- •
HKD пока вряд ли можно назвать резервной валютой, но у неё как минимум более низкие темпы снижения покупательной способности, чем у американского доллара
- •
Использование гонконгского доллара в качестве инвестиционного инструмента в текущей ситуации ограничено санкционными рисками
