Срочный рынок

Это секция Московской биржи (ФОРТС или FORTS), на которой проходят торги с производными финансовыми инструментами. Самые популярные — это фьючерсы и опционы. Обычно их покупают чтобы застраховать свои вложения от валютных или страховых рисков. Или получить прибыль от изменения цены базового актива. Рынок называется срочным, потому что сделки по таким инструментам происходят в определенный срок. 

В Альфа-Инвестиции можно торговать только фьючерсами.

Фьючерсы представляют собой контракты, в которых покупатель обязуется выкупить базовый актив в дату исполнения, а продавец обязуется поставить его в оговоренном количестве.

Подключить Срочный рынок можно в мобильном приложении Альфа-Инвестиции или в Личном кабинете:

В Личном кабинете: Сведения о счёте → Регистрация на площадках. Напротив «Срочный рынок FORTS» нажмите кнопку Зарегистрироваться и подпишите электронное поручение.

Для подключения в мобильном приложении Альфа-Инвестиции:

Android: Ещё → Управление счетами → Регистрация на площадках → Срочный рынок FORTS → нажмите кнопку «Зарегистрироваться».

Стоимость подключения — бесплатно.

Срок подключения Срочного рынка (FORTS) — в течение двух рабочих дней.

К счёту ИИС подключить срочный рынок можно через подачу произвольного поручения в Личном кабинете или в офисе Альфа-Банка с паспортом.

Важно: для торговли на Срочном рынке, нужно пополнить счёт FORTS.

Сначала пополните брокерский счёт и потом переведите деньги между счетами на Срочный рынок. Это можно сделать несколькими способами:

Торговый терминал Альфа-Инвестиции

Меню → Личный кабинет → Перевод денежных средств.

Мобильное приложение Альфа-Инвестиции

На Android: Портфель → Переводы → Между счетами.

На IOS: Портфель → Переводы → На текущие счета → Внутренние.

Личный кабинет Альфа-Инвестиции

Переводы → Деньги → Внутренние.

Альфа-Инвестиции Онлайн

Портфель→ Переводы→ Между счетами.

Отделение Банка

Обратитесь в ближайшее отделение Альфа-Банка. Возьмите с собой паспорт.

Фьючерсы торгуются в рабочее время Московской биржи: с 09:00 до 23:50 по московскому времени.

Торги фьючерсами делятся на две сессии — основную и вечернюю. Между ними проходит клиринг — так называется технический перерыв, во время которого на бирже считают финансовый результат по открытым позициям к этому моменту, а затем списывают или начисляют его на счёт инвестора.

Основная торговая сессия включает в себя утреннюю и дневную. Утренняя длится с 09:00 до 18:45. С 14:00 до 14:05 проходит промежуточный клиринг. Заканчивается дневная сессия основным клирингом, который длится с 18:50 до 19:05.

Вечерняя торговая сессия начинается в 19:05 и длится до 23:50 без ночного клиринга. Финансовый результат по сделкам вечерней сессии рассчитывают в промежуточный дневной клиринг на следующий рабочий день.

Подробную информацию по графику торгов можно узнать на сайте Мосбиржи.

Поставочный фьючерс означает, что в дату исполнения продавец обязан поставить базовый актив, а покупатель — выкупить его по полной стоимости базового актива.

Пример:

Инвестор купил фьючерс, в который входит 10 акций компании Х. В последний день торгов биржа установила стоимость фьючерса на уровне 50 000 рублей. В дату исполнения фьючерса (по-другому — дату экспирации) на счёте инвестора пройдет сделка на покупку 10 акций стоимостью 50 000 ₽.  

Если же инвестор продает фьючерс, то в дату экспирации по счёту пройдет сделка на продажу 10 акций компании Х стоимостью 50 000 рублей.

Расчётный фьючерс означает, что в последний день торгов биржа подсчитает разницу между стоимостью фьючерса на момент последнего клиринга или ценой сделки в этот день и стоимостью фьючерса на дату экспирации. А потом начислит или спишет разницу в рублях. 

Расчётные фьючерсы заключаются на индексы, товары, сырье, процентные ставки — то есть на то, что невозможно или неудобно зачислять на счёт физически.

Шаг цены — минимально возможное изменение цены фьючерсного контракта. Стоимость фьючерса на Московской бирже выражается в пунктах. Чтобы рассчитать стоимость фьючерса, нужно стоимость в пунктах разделить на шаг цены и умножить на стоимость шага цены.

Пример:

Фьючерс на доллар США стоит 85 000 пунктов. Шаг цены и стоимость шага цены равняются единице. В рублях такой фьючерс будет стоить: 85 000 пунктов / 1 × 1 = 85 000 ₽.

Для фьючерсов с валютным базовым активом рублёвая стоимость рассчитывается сложнее, необходимо учесть влияние валютной переоценки базового актива.

Пример:

Фьючерс на Индекс RTS стоит 105 000 пунктов, шаг цены равен 10. Стоимость шага цены равна 18,88. В рублях такой фьючерс будет стоить: 105 000 / 10 × 18,88 = 198 240 ₽.

Гарантийное обеспечение или ГО — это денежный залог, который блокируется на бирже при открытии позиции по фьючерсу. Он разблокируется, когда позиция закроется.

Размер гарантийного обеспечения зависит от стоимости и рисков актива и устанавливается биржей. Чем больше шансов, что цена актива сильно изменится, тем выше будет размер гарантийного обеспечения.

Пока контракт не исполнен, размер обеспечения может изменяться. Если произойдёт резкий скачок стоимости базового актива в ту или иную сторону, сумма обеспечения увеличится или уменьшится.

Если на счёте не будет хватать денег на увеличение обеспечения, биржа принудительно закроет позицию и разблокирует гарантийное обеспечение. Это нужно, чтобы снизить риск. Поэтому для заключения сделок с фьючерсами нужно иметь свободные деньги, чтобы покрыть возможные колебания котировок.

Минимальные гарантийные требования Альфа-Банка на Срочном рынке Московской биржи равны 65% гарантийного обеспечения биржи. Если стоимость счёта будет ниже 65% от гарантийного обеспечения, то образуются срочные требования.

Вариационная маржа — это денежное выражение изменения потенциального дохода или убытка инвестора, учитывающее изменение котировки срочного контракта. Она исчисляется ежедневно по итогам торговой сессии для каждой открытой позиции. То есть это разница между текущей ценой фьючерса и его расчётной ценой на момент последнего клиринга.

Вариационная маржа увеличивает или уменьшает требуемую сумму залоговых средств (маржу).

Вариационная маржа списывается или начисляется на счёт срочного рынка (FORTS) после вечернего клиринга, когда биржа присылает свой расчёт.

Также вариационная маржа — это разница между текущей ценой фьючерса и ценой открытия позиции, если клиринга ещё не было, а в случае вечных фьючерсов эта прибыль корректируется на ставку финансирования (фандинг).

Такое происходит, когда вы торгуете контрактами, цены по которым измеряются в иностранной валюте. Закрывая позицию, вы фиксируете результат в валюте, однако расчёт курса произойдет за 15 минут до вечернего клиринга. Поэтому, до определения расчётного курса, вариационная маржа будет незначительно меняться.

С 14 июня 2022 года срочный рынок Московской биржи перешёл на новую тарифную модель. Скидки на скальперские сделки больше нет.

Комиссия будет зависеть от того, какую заявку выставил участник рынка:

Мейкер. Участники торгов, выставившие лимитные заявки цены которых не пересекаются с ценами других участников торгов. Мейкеры не платят комиссию. 

Тейкер. Участник торгов, который заключает сделки по уже выставленным ранее заявкам. Тейкер — платит комиссию.

Пример:

Участник выставил заявку на покупку по цене, которую нет в стакане — 71 714 ₽. Такая заявка моментально не исполнится и комиссии не будет. Потому что в этом случае инвестор является мейкером. 

Участник выставил заявку на покупку четырёх контрактов по цене 71 743 ₽. Заявка исполнится по лучшей доступной цене: 2 контракта по 71 940 ₽, 1 контракт по 71 741 ₽ и ещё 1 контракт по цене 71 742 ₽. Инвестор заплатит комиссию, потому что будет являться тейкером. 

Сумма биржевой комиссии, которая будет удержана с тейкера, отражена в спецификации конкретного контракта на сайте Мосбиржи в строке «Сбор за регистрацию сделки».