Кредитный транш: что это, из чего состоит, условия предоставления

Что такое транш простыми словами?

Транш — это часть общей суммы заемных средств или ценных бумаг, которая выпускается и продается инвесторам отдельно от других частей. Транш может быть использован в контексте выпуска облигаций, кредитов и других финансовых инструментов.

В простом понимании транш — это часть заёмных средств, которые поступают от одного субъекта другому. Деньги могут поступать не только от кредитора заёмщику, частями возможно погашать долги при заключении соответствующего соглашения.

Понятие транша применимо к разным сферам экономики и бизнеса:

• •

  эмиссия денежной массы

• •

  государственные займы у международных кредитных организаций для поддержания экономики и пополнения золотовалютных резервов

• •

  кредитование государственных предприятий и коммерческих организаций

Потраншевое финансирование возможно в нескольких формах:

• •

  перечисление средств на реализацию крупных проектов, размер суммы зависит от стадии проекта и необходимых вложений на каждом этапе

• •

  крупные займы — размер и срок выплаты каждой части прописывается в договоре

• •

  погашение дебиторской задолженности

• •

  эмиссия ценных бумаг

Механизм потраншевого финансирования имеет ряд специфических отличий от единовременных займов:

• •

  график выплат, их объём прописываются в соглашении, и при нарушении сроков накладываются штрафы

• •

  заём считается траншем, если количество платежей больше двух

• •

  суммы платежей не обязательно должны быть одинаковыми

Цели потраншевого финансирования могут быть разные. Например, предприятия за счёт таких займов получают возможность пополнить оборотные средства, модернизировать производство, купить новое оборудование.

Из чего состоит денежный транш?

Все кредитные договоры в России регулируются Гражданским кодексом, особые условия для перевода средств частями в нём не указываются.

Все условия перевода средств прописываются в договоре между заёмщиком и кредитором:

• •

  общий объём средств, число транзакций, обязательства сторон по предоставлению займа и его погашению

• •

  форма передачи средств — наличными деньгами, переводом или в натуральном выражении (товарами или услугами)

• •

  срок действия соглашения и возврата средств

• •

  условия погашения займа

• •

  непредвиденные обстоятельства и действия при их возникновении;

• •

  порядок разрешения спорных моментов

• •

  срок действия договора и возможность его пролонгации

К договору обязательно прикладывается пакет документов всех сторон соглашения:

• •

  сведения из налоговых органов

• •

  уставы организаций

• •

  при наличии залога — подтверждение собственности и техническая документация

• •

  банковские реквизиты и сведения о наличии счёта, заверенные банком

Договор признаётся действующим после поступления на счёт заёмщика первой части денежных средств. Проценты по займу прописываются в договоре, если этот пункт отсутствует, то за основу берётся ставка рефинансирования ЦБ.

Кредитный транш

Подобная форма финансирования предпочтительна для предприятий, нуждающихся в привлечении дополнительных средств на модернизацию и расширение производства, реализацию стратегических проектов и других масштабных преобразований.

Владельцы бизнеса часто опасаются привлекать сторонних инвесторов из-за риска потери части прибыли. Банковский кредит позволяет полностью сохранить активы и направить заёмные средства на развитие.

К траншевому кредитованию целесообразно прибегать при необходимости крупных вложений. Для решения текущих задач лучше взять обычный кредит.

Основные параметры кредитного транша:

• •

  процентная ставка может быть одинаковой для всех выплат или различаться для каждой перечисляемой части денег

• •

  если заём берётся под залоговое обеспечение, то процент покрытия устанавливается банком индивидуально для каждого заёмщика исходя из его деловой репутации и платёжеспособности

• •

  нет чётких правил для определения интервалов между траншами — они определяются в зависимости от потребностей бизнеса и оговариваются в каждом договоре отдельным пунктом

Проценты по кредитному траншу начисляются только на фактически выданную часть денег, а не на всю сумму займа. Это выгоднее, чем выплачивать проценты по единовременной ссуде.

Виды кредитных линий

Кредитная линия — это закреплённое договором между банком и заёмщиком обязательство перечислять клиенту в назначенный срок определённую сумму денежных средств. В отличие от обычного кредита деньги выдаются не единовременно, а частями. В рамках займа заёмщик при острой потребности в дополнительных средствах может воспользоваться ссудой в любой момент в пределах установленного договором периода кредитования.

Основные виды кредитных линий:

• •

  Возобновляемая, или револьверная. Определённым в договоре лимитом денежных средств заёмщик может пользоваться не один раз в течение периода его действия. Этот принцип применяется при использовании кредитных карт — при своевременном погашении задолженности клиент снова может рассчитываться заёмными средствами в пределах установленного лимита

• •

  Невозобновляемая (простая). Деньги заёмщику перечисляются несколькими траншами. После выплаты тела кредита и всех начисленных процентов использование средств невозможно. Для повторного открытия линии нужно опять обращаться в банк с заявлением и предоставлять полный пакет документов

• •

  Рамочная. В договоре оговариваются обязательные условия перевода денег — цель займа, возможности возобновления и другие. Такая форма займа удобна для решения текущих задач предприятия

• •

  Онкольная. Возобновление кредита возможно только до полного и своевременного погашения ссуды

• •

  Контокоррентная. Этот вид схож с овердрафтом — заёмщик может использовать деньги со своего активно-пассивного счёта. При возникновении кассового разрыва предприятие может использовать деньги банка, которые потом будут автоматически возвращены при поступлении собственных средств

Банки лояльно относятся к предприятиям реального сектора экономики, потому что их финансовую устойчивость и примерную прибыль легко спрогнозировать. Процентная ставка и другие условия зависят от степени риска: чем выше позиции предприятия на рынке, тем охотнее кредитор идёт навстречу клиенту.

Условия выдачи кредитных траншей

У каждого банка свои требования к предоставлению траншей. После подачи потенциальным заёмщиком заявки на оформление ссуды специалисты начинают проверку финансового состояния клиента, его платёжеспособности и устойчивости.

Основные условия выдачи кредитных траншей:

• •

  Специфика бизнеса. Преимущества имеют предприятия реального сектора экономики и имеющие государственную поддержку

• •

  Оборот бизнеса, размер производственных запасов, каналы пополнения оборотных средств

• •

  Наличие обеспечения — оборудования, недвижимости или других ликвидных активов

• •

  Срок регистрации бизнеса. Чем дольше предприятие работает на рынке, тем выше шанс получения ссуды. Например, по условиям Альфа-Банка этот срок не может быть меньше 3 месяцев

• •

  Компания не проходит процедуру банкротства и не находится в процессе ликвидации

• •

  При проектном финансировании — наличие контракта на госзакупки

В Альфа-Банке кредитную линию могут открыть и представители малого бизнеса. Обычно к ИП предъявляются требования о наличии российского гражданства у учредителя и руководителя.

Транш от МВФ

Международный валютный фонд (МВФ) — это глобальная структура в составе ООН, контролирующая стабильность мировой финансовой системы с помощью займов 189 странам-участникам. Штаб-квартира МВФ располагается в столице США Вашингтоне.

При возникновении у страны — члена финансовых трудностей её правительство обращается в организацию с просьбой о предоставлении займа. После рассмотрения заявки и принятия положительного решения о помощи составляется программа финансирования и заёмщику отправляются кредитные транши.

Для получения ссуды страна-заёмщик должна выполнить ряд обязательных условий и требований:

• •

  проведение ориентированных на свободный рынок реформ

• •

  приватизация государственного имущества

• •

  снижение бюджетных расходов на социальную сферу

• •

  сокращение государственного долга

• •

  увеличение налогов и т. д.

Первый транш, который обычно составляет 25% от общей суммы кредита, перечисляется после успешного выполнения первого этапа реформ. В дальнейшем деньги поступают заёмщику после того, как будут реализованы мероприятия следующего этапа.

Столь строгие требования к получателю ссуды обусловлены желанием МВФ не просто поддержать страну, испытывающую финансовые трудности, а помочь ей рационально перестроить экономику и увеличить доходную часть бюджета.

РФ начала сотрудничество с МВФ в 90-е годы прошлого века, после того как распался СССР и в стране начались рыночные преобразования. Но в начале 2000-х руководство страны приняло решение о курсе на независимость от зарубежных заёмных денег, и в 2005 году долг был полностью погашен.

Примеры кредитных траншей

Для наглядности приведём пример транша для бизнеса.

Предприятие планирует построить дополнительный склад, для этого ему выделяется ссуда с лимитом в 5 млн рублей. Цикл строительства составляет 3 месяца. Стройка пройдёт в несколько этапов, в соответствии с которыми банк будет переводить транши:

• •

  1-й месяц — возведение фундамента — 1 млн рублей

• •

  2-й месяц — возведение самого здания и крыши — 3 млн рублей

• •

  3-й месяц — отделочные работы — 1 млн рублей

Оптимальное решение в этой ситуации — невозобновляемая кредитная линия.

Если ваш бизнес нуждается в дополнительном финансировании, оформите кредитную карту. У Альфа‑Банка есть кредитка для бизнеса с лимитом до 1 млн рублей, 60-дневным беспроцентным периодом и ежемесячным бесплатным обслуживанием. Вы также можете оформить кредитную карту как физическое лицо. Вы сможете снимать до 50 000 рублей ежемесячно без комиссии и получать бонусы в виде кэшбэка от наших партнёров.