Акции Сбербанка. Идея для покупки
Чем сейчас интересны акции крупнейшего банка страны
Акции Сбербанка в I половине 2024 года стабильно росли. После июльской коррекции и дивидендного гэпа бумаги на 15% ниже максимумов. Вот 5 причин, почему покупка акций Сбера по текущим ценам выглядит привлекательно.
Покупка: Сбербанк-ао по цене не выше 280 руб.
Срок: 10 месяцев
Цель: 365 руб. за акцию
Потенциальная доходность: до 30,4% (36,4% годовых)
Безусловный лидер банковского сектора
Сбербанк — крупнейший представитель банковского сектора, у него высокая рентабельность капитала, активы быстро растут. На Сбербанк приходится примерно половина всего банковского бизнеса в стране.
После 2022 года российские компании потеряли возможность занимать деньги за рубежом. Это значит, что основным поставщиком кредитных ресурсов станут крупные банки, в первую очередь Сбербанк. Это мощный драйвер для роста активов банка в долгосрочной перспективе.
Растущий IT-кластер
Помимо банковского бизнеса, Сбер активно инвестирует в растущие технологические компании в рамках собственной экосистемы: искусственный интеллект, финтех, маркетплейсы, онлайн-кинотеатры и др. Сейчас они занимают небольшую долю в доходах, но в будущем могут усилить конкурентные позиции банка и стать самостоятельными прибыльными активами.
Низкие мультипликаторы
Сбербанк стабильно генерирует высокую отдачу на капитал (ROE). По итогам 2023 года она составила свыше 25%. Это значительно лучше, чем в среднем по банковскому сектору. При этом банк оценивается всего в один капитал (P/Bv = 1), что достаточно дёшево.
В 2024 году банк продолжает выглядеть лучше сектора. В июне прибыль сектора упала на 12% к маю, а прибыль Сбербанка — увеличилась на 5,2%. За 6 месяцев прибыль банка выросла на 10,7% против роста прибыли всего банковского сектора на 8%.
Высокая дивидендная доходность
Сбербанк выплачивает акционерам 50% чистой прибыли по МСФО. По текущим ценам дивидендная доходность за 2024 год может составить 12,4% — очень неплохо для голубой фишки.
Оставшаяся половина прибыли увеличивает капитал банка и позволяет бизнесу расти. Рост бизнеса приводит к дальнейшему увеличению дивидендов.
Также существует вероятность, что в будущем банк может поднять коэффициент выплат, например, до 60 или 70% от прибыли. Пока о таких планах не сообщалось, и в наш базовый сценарий они не входят. Но на долгосрочной дистанции это могло бы стать дополнительным драйвером роста.
Популярная бумага: сильнее рынка
Акции Сбербанка — наиболее популярные бумаги у частных инвесторов, они в топе «Народного портфеля» Мосбиржи.
Это является одной из ключевых причин, почему этот портфель обгоняет Индекс МосБиржи: с начала 2023 года акции Сбербанка выросли вдвое, в то время как индекс прибавил всего треть.
Существенное замедление экономики и темпов роста кредитного портфеля из-за высоких ставок.
Геополитические риски.
Перейти к покупке акций Сбербанк-ао.
Альфа-Инвестиции
Популярно сейчас
Вчера в 08:37
Транснефть будет платить больше налогов. Что нужно знать инвесторам
21 ноября в 14:28
Пять акций с самыми высоким дивидендами
21 ноября в 08:02
Сегежа объявила о допэмиссии. Риск падения акций высокий
Читайте также
Понадобится всего несколько минут. Счёт откроется с базовым
Что такое акции и как на них можно заработать?
Акция — это часть компании, которую может купить каждый. Она дорожает, когда бизнес компании растёт, но может и дешеветь, если у компании проблемы. Когда компания получает прибыль, акционерам выплачивают дивиденды. Если удачно вложиться, можно увеличить свой капитал на десятки процентов
Что такое облигации и как на них заработать?
Облигации — это долговые обязательства, на которых можно заработать. Их выпускают компании или государства, которые обязуются вернуть стоимость бумаг в срок, а до тех пор регулярно платят проценты по долгу — купоны. Инвесторы могут покупать и продавать облигации на бирже. Их цена может меняться, но купонная выплата приносит гарантированный доход
Почему стоит покупать валюту на бирже?
На бирже самый выгодный курс валюты. Банки и обменные пункты закладывают в курс обмена свою комиссию и «запас» на случай изменения курса. На бирже каждый может покупать и продавать валюту без посредников по тому курсу, который есть на рынке прямо сейчас
Что такое фонды и как на них заработать?
Биржевой фонд — это готовый набор ценных бумаг. Инвестиционные компании собирают большой портфель привлекательных активов (фонд), делят его на доли (паи) и продают их на бирже инвесторам. Купить пай проще и выгоднее, чем собрать аналогичный портфель самому. Когда активы в фонде дорожают, дорожают и его паи, и инвесторы получают доход
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией