ЛУКОЙЛ

FOMO🤬

Эффект FOMO (от английского Fear Of Missing Out — «страх упущенной выгоды») — это одно из самых сильных и разрушительных эмоциональных состояний в трейдинге.

Это ситуация, когда трейдер видит, что цена актива стремительно растет (или падает), слышит новости о том, что «все зарабатывают», и испытывает паническое желание войти в сделку любой ценой, боясь опоздать к «халяве».

Как выглядит FOMO в реальной торговле?

Покупка на исторических максимумах: допустим Сбер объявил дивиденды, вы видите свечу +4% за час. Разум говорит: «Перекупленность, нужна коррекция». Но FOMO шепчет: «Сейчас улетит на Луну, ты опоздаешь!». Вы покупаете — и цена разворачивается вниз.

Погоня за ценой. Вы ждали сигнала на покупку при цене 100р, но цена ушла на 105р. Вместо того чтобы пропустить движение, вы ставите лимитник по 110р, боясь, что будет 120р.

Снятие стоп-лосса. Например, вы покупаете после дивгэпа х5, рассчитывая на быстрое закрытие гэпа, но цена идет против вас на 2%. FOMO заставляет вас думать: «Вот-вот развернется, если я закроюсь сейчас — потеряю прибыль, а вдруг через минуту взлетит?». Вы убираете стоп... и ловите лосс на 7%.

Удвоение позиции в минус. Купили, цена пошла вниз. Вместо признания ошибки вы часто докупаете, чтобы усредниться и заработать вдвойне на развороте. Это усреднение убыточной позиции — классический FOMO.

Почему мозг обманывает трейдера?

Во время интенсивного трейдинга выделяются гормоны дофамина и кортизола. Дофамин (гормон удовольствия/предвкушения) выделяется от ожидания легкой награды («я тоже сейчас заскочу в этот поезд в ВТБ»). Кортизол (гормон стресса) заставляет паниковать, когда цена уходит без вас. Социальные сети и чаты трейдеров многократно усиливают FOMO, когда кто-то постит скрин с профитом +10% например в Лукойл, а ведь вы только что смотрели на него и хотели купить.

Главные опасности FOMO

Покупка верха / продажа дна. Вы входите на пике эмоций, становясь ликвидностью для крупных игроков.

Игнорирование риск-менеджмента. В состоянии FOMO вы ставите слишком большой объем позиции («Раз наверняка, то можно рискнуть 50% депозита, это же Газпром, что может случится»). Одна ошибка — и счет слит.

Стирание торгового плана. Трейдинг — это статистика. Вы перестаете действовать по правилам, начиная гадать.

Как побороть FOMO?

Примите аксиому: «Рынок не уходит в ракету». Даже самый сильный импульс всегда дает вторую точку входа. Всегда бывает ретест пробоя, коррекция или консолидация. Лучше потерять 5% потенциальной прибыли, но войти по правилам, чем поймать -20% убытка.

Ведите журнал сделок. После каждой эмоциональной сделки записывайте: «Вошёл без сигнала, потому что испугался пропустить рост. Итог: минус 4%». Через 10 таких записей вы возненавидите FOMO.

Используйте «холодный кошелек» для списка ожидания. Составьте список из 10 активов, которые вы понимаете. Если FOMO атакует вас по какой-то монете (например, PEPE вырос на 40%), проверьте — есть ли она в вашем списке? Если нет — категорически запрещено совершать сделку.

Торгуйте отложенными ордерами (Limit-orders). Заранее, в спокойной обстановке, ставьте лимитные заявки на покупку ниже текущей цены или продажу выше. Если цена не дошла — значит, не судьба. FOMO не работает на отложенных ордерах.

Короткий итог:

Рынок любит терпеливых. FOMO — это то, как опытные трейдеры зарабатывают деньги на новичках. Лучше упустить сделку, чем потерять депозит.

Узнали себя? Интересно кто как часто ловит FOMO?😏

Как богатые россияне хранят деньги — и почему они не похожи на богатых всего мира

Альфа-Капитал совместно с ВШЭ выпустили исследование о состоятельных инвесторах в России.

Сначала цифры для контекста

По данным UBS, в 2024 году в России насчитывалось около 426 тыс. долларовых миллионеров. Это топ-20 в мире. При этом по темпам роста их числа (+5% за год) Россия — на третьем месте в мире, после Турции и ОАЭ. Но вот что показательно: 0,2% вкладчиков с депозитами от 10 млн рублей держат более 30% всего объёма вкладов физлиц в стране. Концентрация капитала огромная.

Главный парадокс: богатые россияне — самые консервативные инвесторы в мире

High-Net-Worth Individual (HNWI), или хайнет — владелец капитала от 1 млн долларов. Глобальный HNWI держит в акциях ~26% портфеля, в облигациях ~15%, остальное — депозиты, недвижимость, альтернативы. Российский HNWI по итогам интервью — это 85% в инструментах с фиксированной доходностью (ОФЗ, корпоративные облигации, депозиты) и лишь 15% в чём-то рискованном.

Один из старейших участников выборки — предприниматель, прошедший через кризисы 90-х и 2000-х — держит почти 100% в депозитах. Комментарий лаконичный: «надёжность и сохранность». Другой участник о хедж-фондах: «Не понимаю — не беру».

Почему так? 2022 год всё объяснил

До 2022 года типичный портфель состоятельного россиянина на 50%+ состоял из иностранных активов. К 2025-му — уже 70–80% в рублёвых инструментах. Руководитель мультисемейного офиса в интервью: «Практически 50% портфеля было заморожено; 90% клиентов стали более консервативны; число клиентов уменьшилось почти в два раза». При этом те, кто не запаниковал и дождался редомициляции эмитентов, заработали на замещающих облигациях от 40% до 200% сверх вложенного. Сейчас любимые валюты состоятельных россиян — юань, гонконгский доллар и дирхам ОАЭ. С долларом и евро работать стало крайне затруднительно.

Депозит под 20% — мощный якорь

По словам участников рынка, ставка по рублёвым депозитам в 20–25% в 2024–2025 годах стала причиной массовой «парковки» капитала. Примерно 50% клиентов крупных состоятельных семей полностью перешли на депозиты после 2022 года. Директор private banking зафиксировал пороговую модель поведения: — до 100 млн рублей → депозиты — 100–500 млн → облигации и фиксированный доход — свыше 500 млн → начинается диверсификация в альтернативы

Семейные офисы: есть, но другие

В мире семейный офис — это 15 сотрудников, чёткая инвестиционная структура, IT-платформы, комитеты с внешними экспертами. В России — это обычно 2–3 человека плюс привлечённые консультанты по необходимости. Управление держится на личном доверии. Учёт — в Excel, коммуникации — в мессенджерах.

При этом с 2022 года популярность ЗПИФов резко выросла: к концу 2025 года средний счёт пайщика индивидуального ЗПИФа достиг 3,1 млрд рублей. Через эту структуру состоятельные семьи упаковывают бизнес, недвижимость и ценные бумаги в один контур — с налоговыми льготами и конфиденциальностью.

Наследство: тема есть, структуры нет

Большинство крупных состояний в России созданы за последние 30 лет. Первое поколение. И вопрос передачи капитала детям для многих встаёт впервые. Директор private banking констатировал: «Примеров успешного перехода без потери эффективности нет, преобладает ручное управление, опыта которого у молодых нет». На Западе к 2030 году наследство получат ~30% HNWI. В России деньги есть — механизмов передачи почти нет.

Выводы

Российские состоятельные инвесторы — не иррациональные консерваторы. Они рациональны в своём контексте. Финансовые пирамиды 90-х, заморозки 2022 года, постоянная смена правил — всё это формирует не инвестиционную стратегию, а поколенческую травму. Проблема в том, что 20% депозит — это комфортно сегодня. Rогда ключевая ставка вернётся к однозначным значениям, а инфляция продолжит работать, вклады будут ошибкой. Именно сейчас, пока ставки высокие, стоит думать о диверсификации