Аналитика • 8 августа 2024

Сбербанк опубликовал отчёт за I полугодие 2024

Чистая прибыль банка выросла до 816 миллиардов рублей

Сбербанк

В четверг, 8 августа, Сбербанк опубликовал отчёт по МСФО за I полугодие 2024 года.

Главное за I полугодие

•
Чистая прибыль: 816,1 млрд руб. (+10,7% год к году, г/г)
•
Чистые процентные доходы: 1413,1 млрд руб. (+21,8% г/г)
•
Чистые комиссионные доходы: 393,6 млрд руб. (+9,9% г/г)

Ключевые финансовые показатели Сбербанка снова выросли, причём за II квартал тоже, хотя прибыль немного ниже прогнозов аналитиков Альфа-Банка. Результаты выше, чем в недавнем отчёте по РПБУ.

Сильные показатели были ожидаемы, поэтому явного влияния на котировки не окажут.

Позже пройдёт телеконференция, на которой могут появиться важные новости, поэтому акции Сбербанка будут в центре внимания инвесторов на сегодняшней торговой сессии.

Подробнее

Чистые процентные доходы увеличились во II квартале 2024 года на 19,3% г/г, до 713,2 млрд руб. за счёт роста объёма портфеля. За I полугодие 2024 года чистые процентные доходы выросли на 21,8% г/г, до 1413,1 млрд руб.

Чистая процентная маржа составила 5,84% за II квартал 2024 года и выросла на 4 базисных пункта (б.п.) г/г. За квартал этот показатель снизился на 4 б.п.

Чистые комиссионные доходы выросли на 12,1% г/г во II квартале 2024 года, до 209,5 млрд руб. на фоне роста доходов от расчётно-кассового обслуживания, эквайринга и документарного бизнеса. За 6 месяцев 2024 года чистые комиссионные доходы выросли на 9,9% г/г, до 393,6 млрд руб.

Операционный доход до резервов вырос во II квартале на 3,3% г/г, до 855,7 млрд руб. за счёт роста чистых процентных и комиссионных доходов. За I полугодие этот показатель вырос на 6,1% г/г, до 1657,6 млрд руб.

Совокупные расходы на резервы и переоценка кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, снизились на 18,8% г/г за I полугодие, до 151,7 млрд руб. Во II квартале 2024 года этот показатель снизился на 4,2% г/г, до 98,4 млрд руб. в основном благодаря успешной работе по оздоровлению портфеля проблемных кредитов в корпоративном сегменте.

Стоимость риска снизилась на 40 б.п. г/г за 6 месяцев и составила 76 б.п. или на 26 б.п. г/г во II квартале 2024 года, до 97 б.п.

Операционные расходы выросли на 16,8% г/г, до 252,7 млрд руб. во II квартале. За 6 месяцев показатель вырос на 20,6% г/г, до 480,3 млрд руб. г/г преимущественно за счёт роста фонда оплаты труда. Отношение расходов к доходам составило 29,5% во II квартале и 29,0% за I полугодие.

Чистая прибыль во II квартале выросла на 10,1% г/г, до 418,7 млрд руб. За I полугодие прибыль составила 816,1 млрд руб., увеличившись на 10,7% г/г.

Важное про Сбербанк

•
Сбербанк — крупнейший российский банк с долей государства 50%. На него приходится свыше трети активов всего банковского сектора.
•
Обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка — самые популярные бумаги у частных инвесторов. Их доля в «Народном портфеле» Мосбиржи по итогам июля 2024 года составила 42%.
•
Утверждена стратегия развития до 2026 года. Ожидается рост кредитного портфеля в среднем на 10% в год при чистой процентной марже выше 5,5%. Цель по рентабельности капитала — рекордные для банка 22%.
•
Согласно дивидендной политике, банк направляет на выплаты акционерам 50% чистой прибыли по МСФО. За 2023 год выплаты составили 33,3 руб.
•
Сбербанк отличается высоким значением ROE — выше 25% в 2023 году. Этот показатель позволяет инвесторам оценить, насколько эффективно компания использует собственный капитал.
•
Таргет аналитиков Альфа-Банка по обыкновенным акциям Сбербанка на 12 месяцев — 365 руб. Взгляд позитивный.
•
С декабря 2023 года акции Сбербанка находятся в растущем тренде, но с середины мая идёт коррекция.