Сбербанк отчитался за 2023 год. Считаем дивиденды
Сбер представил отчёт по МСФО за полный 2023 год. Прибыль банка превысила 1,5 трлн руб.
Сбербанк опубликовал финансовые результаты за IV квартал и полный 2023 год.
Чистые процентные доходы: 2564,6 млрд руб. (+36,8% г/г)
Чистые комиссионные доходы: 763,9 млрд руб. (+9,4% г/г)
Чистая прибыль: 1508,6 млрд руб. (х5,2 г/г)
Рентабельность капитала (ROE): 25,3% (5,2% в 2022 году)
Чистая процентная маржа: 5,98% (5,31% в 2022 году)
Стоимость риска: 0,8% (1,9% в 2022 году)
Ключевым вопросом для инвесторов остаётся размер дивидендов. В целом результат совпал с ожиданиями: прибыль банка позволяет выплатить инвесторам 33–33,5 руб. на акцию, что даёт доходность 11,4% на одну обыкновенную и привилегированную бумагу.
Важны не только выплаты за 2023 год, но и прогнозы на 2024 год. Менеджмент сохраняет оптимизм и предполагает, что прибыль и дивиденды в следующем году окажутся не ниже, — это поддерживает интерес к акциям банка.
По текущим ценам мультипликаторы банка P/E = 4,4х и P/BV = 1х , ниже средних значений 2019–2021 годов на уровне 6,4х и 1,2х соответственно. Относительно низкие оценки — ещё один аргумент в пользу потенциального роста акций банка.
Чистые процентные доходы составили 736,3 млрд руб., рост на 10,2% кв/кв.
Чистые комиссионные доходы составили 210,4 млрд руб., рост на 7,6% кв/кв.
Чистая прибыль банка составила 359,7 млрд руб., снижение на 12,6% кв/кв.
Рентабельность капитала составила 22,9% (27,6% в III квартале 2023 года).
Рентабельность активов составила 2,8% (3,4% в III квартале 2023 года).
Чистая процентная маржа составила 6,3% (6,0% в III квартале 2023 года).
Стоимость риска составила 0,3% (0,5% в III квартале 2023 года).
Коэффициент достаточности базового капитала 1-го уровня: 13,2%
Коэффициент достаточности капитала 1-го уровня: 13,5%
Коэффициент достаточности общего капитала: 14%
Коэффициент достаточности капитала банковской группы Н20.0: 13,7%
Сбер — крупнейший российский банк с долей государства в 50%.
Акции Сбера — самые популярные бумаги у частных инвесторов. Их доля в Народном портфеле Мосбиржи по итогам 2023 года составила 37,3%.
Дивидендная политика предполагает направление 50% чистой прибыли по МСФО на дивиденды. Чистая прибыль в 2023 году составила более 1,5 трлн руб., что предполагает выплату 33–33,5 руб. дивидендов. Доходность 11,4%.
Сбер отличается высоким значением ROE — этот показатель позволяет инвесторам оценить, насколько эффективно компания использует собственный капитал. ROE Сбербанка в 2023 году превысил 25%.
Таргет аналитиков Альфа-Банка по обыкновенным акциям Сбербанка на 12 месяцев составляет 365 руб. Взгляд позитивный.
В январе – феврале 2024 года акции Сбербанка выросли на 7,5% и обновили максимум с февраля 2022 года.
Альфа-Инвестиции
Популярно сейчас
11 ноября в 14:15
5 акций, которые дешевле купить через фьючерсы
11 ноября в 11:51
Парная идея по акциям Яндекса и ВК
8 ноября в 12:50
Какие акции обновили минимумы 2022 года
Читайте также
Понадобится всего несколько минут. Счёт откроется с базовым
Что такое акции и как на них можно заработать?
Акция — это часть компании, которую может купить каждый. Она дорожает, когда бизнес компании растёт, но может и дешеветь, если у компании проблемы. Когда компания получает прибыль, акционерам выплачивают дивиденды. Если удачно вложиться, можно увеличить свой капитал на десятки процентов
Что такое облигации и как на них заработать?
Облигации — это долговые обязательства, на которых можно заработать. Их выпускают компании или государства, которые обязуются вернуть стоимость бумаг в срок, а до тех пор регулярно платят проценты по долгу — купоны. Инвесторы могут покупать и продавать облигации на бирже. Их цена может меняться, но купонная выплата приносит гарантированный доход
Почему стоит покупать валюту на бирже?
На бирже самый выгодный курс валюты. Банки и обменные пункты закладывают в курс обмена свою комиссию и «запас» на случай изменения курса. На бирже каждый может покупать и продавать валюту без посредников по тому курсу, который есть на рынке прямо сейчас
Что такое фонды и как на них заработать?
Биржевой фонд — это готовый набор ценных бумаг. Инвестиционные компании собирают большой портфель привлекательных активов (фонд), делят его на доли (паи) и продают их на бирже инвесторам. Купить пай проще и выгоднее, чем собрать аналогичный портфель самому. Когда активы в фонде дорожают, дорожают и его паи, и инвесторы получают доход
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией