Стратегия на III квартал: рынок нефти
Взгляд аналитиков Альфа-Инвестиции на рынок нефти в III квартале 2024 года
В рамках инвестиционной стратегии на III квартал 2024 года в качестве одного из ключевых трендов аналитики Альфа-Инвестиций отметили сохранение высоких цен на нефть. Рассказываем о ключевых драйверах рынка.
Ожидаем среднюю цену Brent в III квартале 2024 года в коридоре $83–85 за баррель. До конца года цены, скорее всего, останутся на высоком уровне: спрос опережает предложение, добыча стагнирует.
Цены на нефть Brent завершили II квартал на уровне $85 за баррель. Котировки колебались от $76 до $92, что отражало повышенный уровень неопределённости. Влияние высоких ставок на топливный спрос по-прежнему сложно оценить. Прогноз снижения ставки ФРС постоянно сдвигается, при этом индикаторы экономической активности дают неоднозначные сигналы.
Страны ОПЕК+ ожидаемо продлили все сокращения на III квартал, но оставили возможность для их частичной отмены в IV квартале. В базовом сценарии предполагаем, что все сокращения останутся в силе до конца 2024 года, но дисциплина их соблюдения может ослабнуть. Например, уже в мае МЭА оценивало перепроизводство в 630 тыс. б/с.
Добыча нефти за пределами ОПЕК+ в III квартале вырастет в пределах 0,6–0,8 млн б/с. Производство увеличат Бразилия (0,4 млн б/с), США (0,25 млн б/с) и Канада (0,25 млн б/с), компенсируя снижение в других странах. Рост добычи в Северной Америке провоцирует ухудшение дисциплины ОПЕК+, поскольку члены альянса могут опасаться потерять долю рынка.
Рост спроса на нефть в 2024 году в базовом сценарии будет слабее, чем в 2023 году, но его хватит для поддержания средних цен в районе $83 за баррель до конца года. Маловероятно, что цены будут выше, учитывая риски ухудшения оценок спроса в 2025 году, а также рост добычи в странах вне ОПЕК+.
Риски временных скачков цен до $90 из-за перебоев с поставками в III квартале вырастут. Они могут быть вызваны не только геополитикой, но и сезоном ураганов в США. На Мексиканский залив приходится около 2% мировой добычи и до 3,5% поставок топлива. Серия тропических штормов в регионе может нарушить нормальную работу отрасли и вызвать временный дефицит нефти, но этот фактор трудно прогнозировать.
Читайте также: Стратегия на III квартал: фавориты в нефтегазовом секторе
Альфа-Инвестиции
Популярно сейчас
Вчера в 14:47
Стратегия на IV квартал. Время акций возвращается, ловите момент
Вчера в 11:14
Помните об оферте. Как не потерять на облигациях
11 октября в 16:25
Акции роста не из IT-сектора
Читайте также
Понадобится всего несколько минут. Счёт откроется с базовым
Что такое акции и как на них можно заработать?
Акция — это часть компании, которую может купить каждый. Она дорожает, когда бизнес компании растёт, но может и дешеветь, если у компании проблемы. Когда компания получает прибыль, акционерам выплачивают дивиденды. Если удачно вложиться, можно увеличить свой капитал на десятки процентов
Что такое облигации и как на них заработать?
Облигации — это долговые обязательства, на которых можно заработать. Их выпускают компании или государства, которые обязуются вернуть стоимость бумаг в срок, а до тех пор регулярно платят проценты по долгу — купоны. Инвесторы могут покупать и продавать облигации на бирже. Их цена может меняться, но купонная выплата приносит гарантированный доход
Почему стоит покупать валюту на бирже?
На бирже самый выгодный курс валюты. Банки и обменные пункты закладывают в курс обмена свою комиссию и «запас» на случай изменения курса. На бирже каждый может покупать и продавать валюту без посредников по тому курсу, который есть на рынке прямо сейчас
Что такое фонды и как на них заработать?
Биржевой фонд — это готовый набор ценных бумаг. Инвестиционные компании собирают большой портфель привлекательных активов (фонд), делят его на доли (паи) и продают их на бирже инвесторам. Купить пай проще и выгоднее, чем собрать аналогичный портфель самому. Когда активы в фонде дорожают, дорожают и его паи, и инвесторы получают доход
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией