Японские свечи: чтение и анализ для начинающих

Графики на биржевых площадках и в приложениях для торговли иллюстрируют движение котировок различных активов. Как правило, график для каждого актива представляет собой множество точек на координатной плоскости, абсцисса которой означает временную шкалу, а ордината — набор значений цены сделок с активом, фиксируемых на рынке в каждом временном периоде.

Графики различаются детализацией по цене, по установленному периоду (таймфрейму), а также формой представления данных. Основные виды графиков:

• •

  Линейный — представляет собой кривую, каждая точка которой соответствует паре «момент-цена». В зависимости от настроек фиксируется цена открытия, закрытия, максимума или минимума за установленный промежуток (час, день, неделя). Рисунок показывает динамику изменения цены актива

  

• •

  График баров — набор вертикальных линий и коротких поперечных чёрточек. Нижняя точка линии означает минимум цены в периоде, верхняя — её максимум. Чёрточка слева изображает цену на начало промежутка, справа — на момент его закрытия. Если конечная цена была выше начальной, вся полоска окрашивается в зелёный, а если наоборот — в красный

  

• •

  График японских свечей похож по структуре на бары, но более наглядный. Тело свечи — прямоугольник, который отражает область от цены открытия до уровня закрытия, а тонкие хвостики (фитили, тени) — отрезки наибольшего и наименьшего значений. Если котировка за период выросла, свеча зелёная (белая в классической чёрно-белой градации), если уменьшилась — красная (чёрная). Японская свеча без тела (доджи) появляется, когда цена открытия и закрытия в одном таймфрейме совпадают

  

При растущем графике говорят о бычьем тренде — на рынке доминируют покупатели, цена растёт. Когда график нисходящий, возникает медвежий тренд — спрос меньше объёма имеющихся предложений, котировка актива падает.

Если цена открытия следующего таймфрейма отличается от цены закрытия предыдущего, можно говорить о появлении гэпа (окна). Он означает, что между торгами произошло событие, резко изменившее спрос на бумагу. В результате возник дисбаланс заявок, который повлиял на котировку до начала торгового периода.

Формат японских свечей использовался в XVIII веке на рисовых биржах в Японии. Сейчас это один из наиболее популярных способов представления информации о ситуации на рынке и движении котировок. Он показывает не только общую динамику цен, но и движения внутри временных периодов, вскрывая настроения участников торгов в выбранном моменте.

Опытные трейдеры, опираясь на графики, определяют:

• •

  Настроения на рынке, потенциал сделок

• •

  Направление тренда, сигналы к его изменению

• •

  Формирование устойчивых паттернов (рисунков), математических фигур

Изучение графиков торгов составляет основу технического анализа. Опираясь на исторические данные и устоявшиеся математические модели, трейдеры ищут признаки формирования тех или иных паттернов. Фигуры технического анализа позволяют оценить текущее состояние рынка, установить сигнал смены или сохранения тренда, построить прогноз будущих движений. В соответствии с прогнозом формируется тактика сделок: инвестор принимает решение о покупке или продаже актива.

Основные паттерны японских свечей

Выделяют десятки паттернов японских свечей: одни из них сигнализируют разворот текущего вектора цены, другие — сохранение тренда. Рассмотрим некоторые из моделей:

• •

  Утренняя и вечерняя звёзды

  

Фигура из трёх свечей, иллюстрирующая, как в ходе нисходящего тренда происходит серьёзный провал котировок, после чего такое движение замедляется или даже возникает совсем небольшой рост — предвестник начала нового тренда. Покупатели на малой свече с короткими тенями как бы прощупывают уровень цены и готовятся к броску. Третья длинная зелёная свеча закрывается в теле первой свечи и подтверждает переход к сильному восходящему движению. Фигуру усиливает наличие гэпов между японскими свечами.

Вечерняя звезда представляет собой противоположность утренней: она формируется при изменении растущего тренда. После небольшого сигнала и подтверждающей длинной японской свечи начинается падение котировки.

• •

  Три белых солдата и три чёрные вороны

  

В ходе восходящего или нисходящего тренда формируется фигура из трёх достаточно длинных зелёных (белых) японских свечей с короткими или отсутствующими тенями, при этом цена открытия каждой следующей находится в диапазоне тела или на уровне закрытия предшествующей. Такой паттерн говорит о предстоящем сильном росте, то есть сохранении бычьего тренда либо переломе медвежьего.

Три чёрных вороны — зеркальная фигура, предваряющая серьёзное падение котировки.

• •

  Падающая звезда

  

Фигура изменения тренда. После продолжительного роста при исчерпании потенциала тренда формируется короткая японская свеча любого цвета с гэпом к предыдущему значению закрытия, длинной верхней тенью и отсутствием нижней тени. Далее следует падение котировки.

• •

  Зонтик и висельник

  

Когда нисходящий (медвежий) тренд подходит к своему основанию, может появиться фигура зонтика: небольшая зелёная (белая) часть тела японской свечи в районе нижней вершины ценовых пределов. Свеча имеет длинную нижнюю тень, более чем в два раза превышающую её тело. Фитиль на другом конце маленький или отсутствует. Гэп в схеме необязателен.

Рисунок сигнализирует о развороте движения.

Подобный паттерн (называемый «висельник») может зеркально возникнуть на восходящем тренде. Он также характеризует его изменение.

• •

  Поглощение

  

Возникает при чётко выраженном тренде. Формируется из двух разноцветных японских свечей, одна из которых, находящаяся справа (без учёта теней), больше другой. Границы её тела как бы поглощают границы предыдущей свечи.

Цвет второго прямоугольника в данной связке задаёт последующий тренд (неважно бычий он или медвежий), знаменуя разворот графика.

Поглощение означает повышение волатильности в момент, когда импульс настроения инвесторов задаёт старт развитию нового тренда.

• •

  Харами

  

Термин произошёл от слова, которое в японском языке означает «беременная». Модель на графике изображает «рождение» маленькой свечи от большой: тело правой свечи в паре меньше тела левой. Схема работает как на растущем, так и на падающем тренде, при этом важно, чтобы цвета у свечей были разные. Данный паттерн — обратный поглощению, но также говорит о высокой вероятности изменения тренда.

Формирование харами говорит об ослаблении текущего тренда: потенциал инвесторов (покупателей или продавцов) затухает, возникают силы коррекции, которые оказывают влияние на цену.

• •

  Пинцет (щипцы)

  

Представляет собой две (или более) соседние японские свечи разных цветов, у которых совпадают крайние значения у теней: нижних концов на излёте нисходящего тренда или верхних — у растущего.

Паттерн предваряет разворот тренда, образуя на графики нечто вроде пинцета с двумя разноцветными ножками.

• •

  Доджи-стрекоза и доджи-надгробие

  

Паттерн доджи-стрекоза очень похож на рисунок зонтика, только тело переходной свечи представляет собой доджи на спускающемся графике котировки с очень длинной нижней тенью. Цены открытия и закрытия временного периода находятся на примерно схожих значениях. Рисунок показывает днографика и грядущий разворот движения вверх.

Доджи-надгробие отражает зеркальную ситуацию на исходе поднимающегося тренда. Он также сигнализирует изменение вектора при достижении максимального уровня цен при равенстве котировок открытия и закрытия.

Достоверность сигналов свечей

Паттерны, формируемые на графике японских свечей, как и все методы технического анализа, имеют определённую степень достоверности. Всегда существует вероятность, что даже однозначно вырисовавшийся рисунок не срабатывает и прогноз движения котировки оказывается неверным. У этого могут быть следующие причины:

• •

  Неверная оценка ситуации трейдером (например, из-за слишком малого горизонта исследования, смешивания инструментов оценки и т. д.)

• •

  Внешние события, повлиявшие на рынок, вероятность которых не могла быть учтена в прогнозе

• •

  Непредсказуемое влияние крупных игроков (крупные вливания или распродажи на рынках с низкой ликвидностью)

Технические ошибки, связанные с трактовкой картины рынка, возникают нередко. При использовании японских свечей повысить достоверность сигналов можно, пользуясь рядом рекомендаций:

• •

  Паттерны лучше работают при исследовании относительно больших промежутков времени: на графике с таймфреймом в несколько часов многие сигналы ложные

• •

  Сочетание нескольких паттернов увеличивают вероятность реализации прогноза

• •

  Появление одновременных разнонаправленных сигналов создаёт неопределённость, нарушающую возможность прогнозирования

Преимущества свечного анализа:

• •

  Построение графиков и поиск паттернов не зависит от свойств изучаемого актива: все применяемые методы можно применить на любом рынке (ценных бумаг, товаров, валюты)

• •

  Научиться использовать японские свечи для построения прогнозов относительно просто: графики достаточно наглядны, их изучение не требует глубокой подготовки

• •

  Методы анализа работают в краткой, средней и долгой перспективе, при этом чем короче срок, тем выше вероятность искажения результатов

Недостатки указанных подходов:

• •

  Прогнозы строятся на основе исторических данных, повторение которых всегда имеет определённую степень вероятности

• •

  При исследовании не учитываются факторы внешнего влияния на рынки: политические события, социальные движения, природные явления, макроэкономика

• •

  Анализ игнорирует внутренние показатели эмитентов: финансовую отчётность, ожидание дивидендов, порядок распределения прибыли, слияния и поглощения

• •

  Ситуация на рынке рассматривается без анализа субъектов отношений: деятельности конкурентов, сезонности спроса

Поведение отдельных инвесторов на рынке формируют общее движение торгов. Методы технического анализа, в том числе основанные на изучении японских свечей, позволяют поймать импульсы рынка, считать текущее настроение, построить прогноз. Основная задача трейдера — найти моменты входа и выхода в целевой позиции. Технический анализ предоставляет базовый набор инструментов для решения этой задачи. Однако для получения полной картины и эффективной торговли важно совмещать его с методами фундаментального анализа.

5

49

Поделиться