Рынок акций нащупал дно
Отскок в акциях пока во многом технический. Облигации не растут
После обновления годовых минимумов на рынке акций началась волна роста. При этом в облигациях активных покупок нет.
Индекс МосБиржи во вторник обновил годовые минимумы, но к концу сессии отскочил и вырос на 1,3%. Обороты торгов при этом были повышенными, что обычно является сигналом в пользу дальнейшего подъёма.
Поводом для отскока и роста большинства голубых фишек стали сообщения СМИ о возможной стабилизации геополитической ситуации. И хотя конкретики нет, в условиях сильной перепроданности рынка этого оказалось достаточно для смены настроений инвесторов.
Отскок в акциях пока во многом технический. Это подтверждается отсутствием роста облигаций и курса рубля. Так, Индекс ОФЗ вчера обновил минимумы с 2022 года. На наш взгляд, разворот акций без слома нисходящего тренда в длинных облигациях крайне маловероятен.
Вышел бюллетень ЦБ «О чём говорят тренды». В мае-июне экономическая активность заметно выросла, рынок труда оставался перегретым, а темпы увеличения спроса превышали возможности экономики. Для возвращения инфляции к цели 4% требуются более жёсткие денежно-кредитные условия, чем в I полугодии. Комментарии ЦБ лишь подтверждают прогноз, что ключевая ставка будет повышена 26 июля. Это умеренно негативно для рынков акций и облигаций, но во многом уже заложено в ценах.
Индекс МосБиржи вчера не дошёл до области поддержки 2820–2850 п. всего 1%. Если внешний фон будет стабильным, то причин для обновления вчерашних минимумов сейчас нет. Об улучшении технической картины можно будет говорить при закреплении выше уровня 3000–3020 п. Эти уровни сейчас — цель для продолжения отскока.
В первой фазе отскока рынка лучше остальных традиционно IT-сектор — отрасль с самым высоким коэффициентом Бета. Все акции в его составе закрылись в плюсе. Более сдержанный взгляд на акции Позитива, так как они почти не упали по сравнению с сектором.
Цены на золото обновили исторические максимумы и поднялись к $2470 за тройскую унцию. Это идеальный фон для продолжения роста акций золотодобывающих компаний. Фавориты: Полюс и ЮГК (Южуралзолото).
Евротранс (+11,4%). Прошёл мощный отскок после 60%-го снижения от цены IPO. Мажоритарные акционеры объявили, что в августе 2027 года выкупят акции на 7 млрд руб. по 350 руб. (в 3 раза дороже текущих цен) — около трети free-float. При этом дивиденды за 2024 год будут выше прошлогодних, значит доходность должна быть от 14,2%. Решение выглядит нестандартным, учитывая масштаб премии к рыночной цене.
Газпром (+4,6%). Акции сильнее остальных голубых фишек реагируют на геополитические факторы из-за высокой зависимости от экспортных поставок. Ближайшая область сопротивления — на уровнях 129–130 руб.
МТС (-15,2%). Размер просадки чуть больше дивидендной доходности — это негативный сигнал о низком спросе. Хотя высокие выплаты сохранятся в следующем году (по дивидендной политике, не менее 35 руб. — 15,8%), мы не ждём, что гэп закроется быстро. Причина в росте долга и стоимости его обслуживания.
Последний день перед дивидендной отсечкой:
• Сургутнефтегаз (АО: 0,85 руб., 3,1%. АП: 12,29 руб., 19,6%).
• Транснефть-ап (177,2 руб., 12,2%).
Росстат опубликует цифры по недельной инфляции в 19:00 мск.
Минфин РФ проведёт аукционы ОФЗ серий 26246 и 29025.
Индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий и внешнего фона.
Василий Карпунин, руководитель направления информационно-аналитического контента
Альфа-Инвестиции
Популярно сейчас
5 сентября в 16:26
5 сигналов, что рынок акций развернулся
5 сентября в 05:15
Парные идеи: как быть в плюсе при любых условиях
4 сентября в 07:13
Голубые фишки: топ-3 на сентябрь. Фавориты и аутсайдеры
Читайте также
Как начать инвестировать
Понадобится всего несколько минут. Счёт откроется с базовым тарифом «Инвестор»
Или пользуйтесь Альфа-Инвестициями Онлайн в любимом браузере
А вместе с ними можем привезти бесплатную Альфа-Карту
🤓 Что такое акции и как на них можно заработать?
Акция — это часть компании, которую может купить каждый. Она дорожает, когда бизнес компании растёт, но может и дешеветь, если у компании проблемы. Когда компания получает прибыль, акционерам выплачивают дивиденды. Если удачно вложиться, можно увеличить свой капитал на десятки процентов
🤓 Что такое облигации и как на них заработать?
Облигации — это долговые обязательства, на которых можно заработать. Их выпускают компании или государства, которые обязуются вернуть стоимость бумаг в срок, а до тех пор регулярно платят проценты по долгу — купоны Инвесторы могут покупать и продавать облигации на бирже. Их цена может меняться, но купонная выплата приносит гарантированный доход
🤓 Что такое фонды и как на них заработать?
Биржевой фонд — это готовый набор ценных бумаг. Инвестиционные компании собирают большой портфель привлекательных активов (фонд), делят его на доли (паи) и продают их на бирже инвесторам. Купить пай проще и выгоднее, чем собрать аналогичный портфель самому. Когда активы в фонде дорожают, дорожают и его паи, и инвесторы получают доход
🤓 Почему стоит покупать валюту на бирже?
На бирже самый выгодный курс валюты. Банки и обменные пункты закладывают в курс обмена свою комиссию и «запас» на случай изменения курса. На бирже каждый может покупать и продавать валюту без посредников по тому курсу, который есть на рынке прямо сейчас
Другие предложения для инвестиций
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией