На рынке неспокойно: на днях Идекс МосБиржи пробил границы боковика и обновил годовой минимум. Высокие обороты на рынке показывают, что инвесторы закрывали позиции, опасаясь дальнейшего снижения. И это приобрело волновой эффект. Такие ситуации заставляют опытных инвесторов проводить ребалансировку портфеля. Подскажем, как это сделать.

О причинах падения фондового рынка мы уже не раз подробно писали. Если коротко, сразу несколько негативных для рынка факторов подтолкнули его вниз: ожидания роста и без того высокой ключевой ставки, ухудшение геополитического фона и санкционный удар по внешнеторговым расчётам, снижение цен на нефть и волатильность этого рынка.

Как адаптировать портфель

Такое случается время от времени, и это не повод для паники. Однако стандартный совет «просто переждать волатильность» хорош, если вы полностью уверены в качестве своего портфеля. Так что настал хороший момент провести в нём ревизию, поскольку ситуация на рынке меняется быстро.

Возможно, стоит увеличить позиции в облигациях или нарастить позиции по качественным акциям? Но уж точно лучше попрощаться с бумагами, перспективы которых теперь выглядят сомнительно.

Самый простой ориентир для самостоятельной балансировки даёт Альфа-Рейтинг — этот сервис «Альфа-Инвестиций» для комплексной оценки российских акций помогает определить активы, способные опережать рынок, и выявить бумаги, которые, вероятно, будут отставать.

Проверьте рейтинги для акций в своём портфеле. Бумаги с высокой итоговой оценкой (7–10 баллов) имеют хороший потенциал роста и считаются перспективными. А акции с низкой оценкой (1–3 балла), вероятнее всего, будут отставать от рынка и тянуть ваш портфель вниз.

Лидеры и аутсайдеры Альфа-Рейтинга

Сначала об аутсайдерах. Многие из них перегружены долгами или не имеют фундаментальных драйверов для роста. Конечно, они могут расти вместе с рыком, но их потенциал ограничен, а риски повышены. Среди текущих и постоянных аутсайдеров Альфа-Рейтинга следует выделить следующие бумаги:

• •

  М.Видео

• •

  Сегежа

• •

  ФСК-Россети

• •

  МКБ

• •

  МТС-Банк

• •

  Мечел

• •

  Россети Московский регион

• •

  Распадская.

Вместо аутсайдеров стоит обратить внимание на устоявшиеся компании, с перспективами роста бизнеса и выплаты дивидендов, а также высоким потенциалом роста. Среди лучших:

• •

  Сбербанк. Банк отчитывается о росте прибыли и, вероятно, сможет увеличить дивиденды по итогам года. Это было и остаётся важным драйвером для акций.

• •

  Хэдхантер. Компания избавилась от инфраструктурных рисков после редомициляции и сразу объявила об особых дивидендах, превысивших ожидания рынка. Компания выплатит их всем акционерам, купившим бумаги до 16 декабря 2024 года. Доходность в настоящее время — 22,4%.

• •

  ЛУКОЙЛ и Роснефть. Оба нефтяных экспортёра получают выгоду от стабильной стоимости нефти при слабом рубле. 16 декабря последний день для покупки акций ЛУКОЙЛа для получения 7,5% дивидендной доходности, у Роснефти дата отсечки — 9 января 2025 года с доходностью около 8%.

• •

  МосБиржа. Один из главных бенефициаров высокой ключевой ставки получает дополнительные процентные доходы. После коррекции акции стали более доступны, а потенциал их роста вырос.

• •

  Яндекс. Крупнейшая IT-компания в стране, её доходы растут всё быстрее. В сентябре она выплатила свои первые дивиденды и собирается платить их в будущем.

Рейтинги пересчитываются еженедельно, и лидеры могут меняться, поэтому важно регулярно следить за обновлениями Альфа-Рейтинга на экране эмитента в приложении.

Альфа-Инвестиции