Не рос тот, кто не падал: как вести себя во время коррекции на рынке
Падение акций даёт инвесторам новые возможности. Рассказываем, какую тактику выбрать
К концу ноября Индекс МосБиржи вышел за границы осеннего боковика и обновил минимум 2024 года. Российский рынок акций падает уже более полугода. Были ли подобные ситуации в прошлом, и чем они заканчивались? Как поступить инвесторам сейчас?
20 мая 2024 года Индекс МосБиржи достиг максимума года, после чего ушёл в коррекцию, а затем — в устойчивый нисходящий тренд. В сентябре рынок перешёл в боковик — колебания в рамках определённого диапазона — но недавно нижняя граница этого диапазона опустилась.
Причины снижения рынка акций:
Ужесточение денежно-кредитной политики. Центральный банк продолжает повышать ключевую ставку для борьбы с инфляцией. Ожидается, что в декабре ставка опять вырастет. Высокие ставки — негатив для рынка акций, так как доходность инструментов с меньшими рисками (облигации) становится привлекательнее.
Ослабление рубля. Это увеличивает инфляционные риски, которые, в свою очередь, усиливают ожидания, что ставки продолжат рост.
Геополитическая напряжённость.
Снижение цен на нефть с начала года. Компании нефтегазового сектора занимают существенную долю на российском рынке и имеют высокий вес в составе Индекса МосБиржи. Если котировки таких акций падают, они могут тянуть за собой весь рынок.
С помощью 200-дневной скользящей средней мы определили периоды, когда Индекс МосБиржи рос, и подсчитали, как долго он снижался после подъёмов.
Сейчас рынок снижается уже 129 сессий — это четвёртое по продолжительности падение за всю историю наблюдений. Более долгие периоды снижения были:
Самое затяжное снижение было в начале 2022 года, оно длилось 280 сессий.
В кризис 2008 года — 209 сессий.
Во второй половине 2011 года — 130 сессий.
Интересно, что текущее падение следует за самым длинным периодом роста в истории российского рынка: с февраля 2023 по май 2024 года Индекс МосБиржи рос 333 сессии подряд. Ситуация уникальная, и сейчас инвесторам очень важно правильно управлять и эмоциями, и капиталом.
Рынок цикличен: за ростом всегда следует падение, а за ним — новый рост. История подтверждает, что рано или поздно коррекции заканчиваются, уступая место восстановлению.
Например, на фоне кризиса 2008 года с мая по ноябрь рынок упал более чем на 70%. После этого шло длительное восстановление, пока в ноябре 2016 года индекс не переписал максимумы. При этом рост от минимумов составил около 300%.
Коррекция во время пандемии коронавируса в 2020 году длилась недолго — с января по март. Рынок обновил максимумы уже к декабрю 2020 года, рост составил более 50% от минимума.
Важно отметить, что сейчас на долгосрочном графике Индекс МосБиржи остаётся в восходящем канале. А это значит, что общий тренд рынка не сломан — рост продолжится.
Некоторые инвесторы в периоды снижения продают свои активы и покидают рынок — из-за этого распродажи усиливаются. Так, в последние месяцы наблюдается отток средств с фондового рынка. Но те, кто умеет контролировать страхи, остаются на бирже и используют кризисы как возможность для заработка.
Когда ситуация улучшится, на рынок вернётся много покупателей. Но высока вероятность, что за время отсутствия они упустят шанс сделать покупки по ценам, близким к минимальным. Наоборот, те, кто приобретёт активы вблизи «дна», могут получить гораздо больше прибыли при будущем росте.
Сейчас рынок не готов к долгосрочному росту, но это не повод бездействовать. Вот что сейчас можно сделать, в зависимости от вашего горизонта инвестиций:
Долгосрочным инвесторам. Если акции сохраняют потенциал роста, используйте снижение для усреднения позиций — докупите больше бумаг, которые уже есть в вашем портфеле. Средняя цена позиции станет меньше, а будущая доходность, в том числе дивидендная, вырастет.
Краткосрочным инвесторам. Следите за сигналами технического анализа. Например, 27 ноября Индекс МосБиржи показал паттерн «Бычье поглощение» — это признак, что возможен краткосрочный рост. Периоды высокой волатильности — удачное время для краткосрочной торговли и быстрых сделок.
Среднесрочным инвесторам. Стоит внимательно оценить свой портфель и при необходимости ребалансировать: продать акции, у которых нет перспектив, и купить бумаги с потенциалом роста. Избегайте акций с высокой долговой нагрузкой, например, таких как Мечел, Сегежа, Самолет, АФК Система, МТС, ФСК-Россети. Если они уже есть в портфеле, от них стоит избавиться. Чтобы снизить риск, можно увеличить долю облигаций в портфеле.
Если рынок продолжит снижение, важно адаптировать стратегию:
Рассмотрите хеджирование с помощью шортов или фьючерсов.
Помните, что чем ниже рынок, тем выгоднее точка входа для долгосрочных инвесторов.
Опытные инвесторы знают, что каждое снижение заканчивается новым ростом. Воспринимайте коррекцию как временную трудность и возможность для наращивания выгодных позиций.
Альфа-Инвестиции
Популярно сейчас
3 декабря в 08:17
Чего ждать от рубля в декабре
2 декабря в 13:05
Какие компании выплатят дивиденды в декабре
29 ноября в 15:13
Таких цен на акции ещё не было. Данные за 10 лет
Читайте также
Понадобится всего несколько минут. Счёт откроется с базовым
Что такое акции и как на них можно заработать?
Акция — это часть компании, которую может купить каждый. Она дорожает, когда бизнес компании растёт, но может и дешеветь, если у компании проблемы. Когда компания получает прибыль, акционерам выплачивают дивиденды. Если удачно вложиться, можно увеличить свой капитал на десятки процентов
Что такое облигации и как на них заработать?
Облигации — это долговые обязательства, на которых можно заработать. Их выпускают компании или государства, которые обязуются вернуть стоимость бумаг в срок, а до тех пор регулярно платят проценты по долгу — купоны. Инвесторы могут покупать и продавать облигации на бирже. Их цена может меняться, но купонная выплата приносит гарантированный доход
Почему стоит покупать валюту на бирже?
На бирже самый выгодный курс валюты. Банки и обменные пункты закладывают в курс обмена свою комиссию и «запас» на случай изменения курса. На бирже каждый может покупать и продавать валюту без посредников по тому курсу, который есть на рынке прямо сейчас
Что такое фонды и как на них заработать?
Биржевой фонд — это готовый набор ценных бумаг. Инвестиционные компании собирают большой портфель привлекательных активов (фонд), делят его на доли (паи) и продают их на бирже инвесторам. Купить пай проще и выгоднее, чем собрать аналогичный портфель самому. Когда активы в фонде дорожают, дорожают и его паи, и инвесторы получают доход
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией