КартыВкладыКредитыИпотекаИнвестицииAlfa OnlyСамозанятостьAlfa StudentsЕщё
Тактика

Не рос тот, кто не падал: как вести себя во время коррекции на рынке

Падение акций даёт инвесторам новые возможности. Рассказываем, какую тактику выбрать

28 ноября в 13:42

Поделиться

К концу ноября Индекс МосБиржи вышел за границы осеннего боковика и обновил минимум 2024 года. Российский рынок акций падает уже более полугода. Были ли подобные ситуации в прошлом, и чем они заканчивались? Как поступить инвесторам сейчас?

Почему падает рынок

20 мая 2024 года Индекс МосБиржи достиг максимума года, после чего ушёл в коррекцию, а затем — в устойчивый нисходящий тренд. В сентябре рынок перешёл в боковик — колебания в рамках определённого диапазона — но недавно нижняя граница этого диапазона опустилась.

Причины снижения рынка акций:

  • Ужесточение денежно-кредитной политики. Центральный банк продолжает повышать ключевую ставку для борьбы с инфляцией. Ожидается, что в декабре ставка опять вырастет. Высокие ставки — негатив для рынка акций, так как доходность инструментов с меньшими рисками (облигации) становится привлекательнее.

  • Ослабление рубля. Это увеличивает инфляционные риски, которые, в свою очередь, усиливают ожидания, что ставки продолжат рост.

  • Геополитическая напряжённость.

  • Снижение цен на нефть с начала года. Компании нефтегазового сектора занимают существенную долю на российском рынке и имеют высокий вес в составе Индекса МосБиржи. Если котировки таких акций падают, они могут тянуть за собой весь рынок.

Какие падения были раньше

С помощью 200-дневной скользящей средней мы определили периоды, когда Индекс МосБиржи рос, и подсчитали, как долго он снижался после подъёмов.

Сейчас рынок снижается уже 129 сессий — это четвёртое по продолжительности падение за всю историю наблюдений. Более долгие периоды снижения были:

  • Самое затяжное снижение было в начале 2022 года, оно длилось 280 сессий.

  • В кризис 2008 года — 209 сессий.

  • Во второй половине 2011 года — 130 сессий.

Интересно, что текущее падение следует за самым длинным периодом роста в истории российского рынка: с февраля 2023 по май 2024 года Индекс МосБиржи рос 333 сессии подряд. Ситуация уникальная, и сейчас инвесторам очень важно правильно управлять и эмоциями, и капиталом.

Чего ожидать дальше

Рынок цикличен: за ростом всегда следует падение, а за ним — новый рост. История подтверждает, что рано или поздно коррекции заканчиваются, уступая место восстановлению.

Например, на фоне кризиса 2008 года с мая по ноябрь рынок упал более чем на 70%. После этого шло длительное восстановление, пока в ноябре 2016 года индекс не переписал максимумы. При этом рост от минимумов составил около 300%.

Коррекция во время пандемии коронавируса в 2020 году длилась недолго — с января по март. Рынок обновил максимумы уже к декабрю 2020 года, рост составил более 50% от минимума.

Важно отметить, что сейчас на долгосрочном графике Индекс МосБиржи остаётся в восходящем канале. А это значит, что общий тренд рынка не сломан — рост продолжится.

image

Что делать инвесторам

Некоторые инвесторы в периоды снижения продают свои активы и покидают рынок — из-за этого распродажи усиливаются. Так, в последние месяцы наблюдается отток средств с фондового рынка. Но те, кто умеет контролировать страхи, остаются на бирже и используют кризисы как возможность для заработка.

Когда ситуация улучшится, на рынок вернётся много покупателей. Но высока вероятность, что за время отсутствия они упустят шанс сделать покупки по ценам, близким к минимальным. Наоборот, те, кто приобретёт активы вблизи «дна», могут получить гораздо больше прибыли при будущем росте.

Сейчас рынок не готов к долгосрочному росту, но это не повод бездействовать. Вот что сейчас можно сделать, в зависимости от вашего горизонта инвестиций:

  • Долгосрочным инвесторам. Если акции сохраняют потенциал роста, используйте снижение для усреднения позиций — докупите больше бумаг, которые уже есть в вашем портфеле. Средняя цена позиции станет меньше, а будущая доходность, в том числе дивидендная, вырастет.

  • Краткосрочным инвесторам. Следите за сигналами технического анализа. Например, 27 ноября Индекс МосБиржи показал паттерн «Бычье поглощение» — это признак, что возможен краткосрочный рост. Периоды высокой волатильности — удачное время для краткосрочной торговли и быстрых сделок.

  • Среднесрочным инвесторам. Стоит внимательно оценить свой портфель и при необходимости ребалансировать: продать акции, у которых нет перспектив, и купить бумаги с потенциалом роста. Избегайте акций с высокой долговой нагрузкой, например, таких как Мечел, Сегежа, Самолет, АФК Система, МТС, ФСК-Россети. Если они уже есть в портфеле, от них стоит избавиться. Чтобы снизить риск, можно увеличить долю облигаций в портфеле.

Если рынок продолжит снижение, важно адаптировать стратегию:

  • Рассмотрите хеджирование с помощью шортов или фьючерсов.

  • Помните, что чем ниже рынок, тем выгоднее точка входа для долгосрочных инвесторов.

Опытные инвесторы знают, что каждое снижение заканчивается новым ростом. Воспринимайте коррекцию как временную трудность и возможность для наращивания выгодных позиций.

Альфа-Инвестиции


Поделиться

Дарим 5000 ₽ каждому

Откройте бесплатный счёт для инвестиций и покупайте ценные бумаги

Как заработать на бирже?

Делимся идеями в Telegram-канале

Картинка внутри узкого виджета

Как начать инвестировать

get-card-step-0

Заполните заявку онлайн

Понадобится всего несколько минут. Счёт откроется с базовым

get-card-step-1

Установите приложение

Или пользуйтесь Альфа‑Инвестициями Онлайн в любимом браузере
get-card-step-2

Получите документы

А вместе с ними можем привезти бесплатную Альфа‑Карту

Откройте брокерский счёт

Укажите точно как в паспорте

Мы гарантируем безопасность и сохранность ваших данных

Нажимая «Продолжить», я соглашаюсь с условиями, договором, даю согласие, разрешаю сделать запрос в бюро кредитных историй

Во что инвестировать

Что такое акции и как на них можно заработать?

Акция — это часть компании, которую может купить каждый. Она дорожает, когда бизнес компании растёт, но может и дешеветь, если у компании проблемы. Когда компания получает прибыль, акционерам выплачивают дивиденды. Если удачно вложиться, можно увеличить свой капитал на десятки процентов

Что такое облигации и как на них заработать?

Облигации — это долговые обязательства, на которых можно заработать. Их выпускают компании или государства, которые обязуются вернуть стоимость бумаг в срок, а до тех пор регулярно платят проценты по долгу — купоны. Инвесторы могут покупать и продавать облигации на бирже. Их цена может меняться, но купонная выплата приносит гарантированный доход

Почему стоит покупать валюту на бирже?

На бирже самый выгодный курс валюты. Банки и обменные пункты закладывают в курс обмена свою комиссию и «запас» на случай изменения курса. На бирже каждый может покупать и продавать валюту без посредников по тому курсу, который есть на рынке прямо сейчас

Что такое фонды и как на них заработать?

Биржевой фонд — это готовый набор ценных бумаг. Инвестиционные компании собирают большой портфель привлекательных активов (фонд), делят его на доли (паи) и продают их на бирже инвесторам. Купить пай проще и выгоднее, чем собрать аналогичный портфель самому. Когда активы в фонде дорожают, дорожают и его паи, и инвесторы получают доход

Другие предложения об инвестициях

Не нашли, что искали?


Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией