Карты
Вклады
Кредиты
Ипотека
Инвестиции
Ещё

Облигации: как дать в долги заработать на этом

Изучение займёт 15 минут

Картинка баннера

Облигация — это долговая ценная бумага, по которой вы даёте кредит компании или государству. Так вы помогаете им получить финансирование для новых проектов и продуктов, а сами зарабатываете на процентах.

Часто будущие инвесторы начинают именно с облигаций, так как это более простой инструмент, чем акции. Покупая облигацию, вы точно знаете, сколько сможете на ней заработать. Поэтому это отличный способ получать фиксированный доход от своего вложения.

У каждой облигации есть обязательные параметры, на которые нужно обращать внимание при покупке. Рассмотрим их:

  1. Жизненный цикл: дата выпуска облигации — день, когда эмитент размещает облигацию и берёт деньги у инвестора в долг; дата погашения облигации — день, когда эмитент возвращает инвесторам долг и облигация перестаёт существовать.

  2. Номинал — стоимость одной облигации, которую вернёт вам эмитент в дату погашения. В большинстве случаев для российских компаний эта сумма составляет 1000 ₽, для облигаций в иностранной валюте — 1000 $ и 1000 €.

  3. Купон — процент от номинала, который эмитент регулярно платит инвестору за пользование его деньгами.

  4. Дата выплаты купона — заранее определённые дни, в которые компания выплачивает проценты.

  5. Период выплаты — расписание, по которому эмитент выплачивает инвестору купон. Например, раз в полгода или год.

  6. НКД — это часть накопленного дохода по купону. Она рассчитывается по количеству дней, которые прошли от даты выпуска бумаги или даты выплаты предыдущего купона.

Главное преимущество облигации — фиксированный срок инвестирования, а также заранее известные даты получения и размер дохода. Поэтому вы всегда можете посчитать, сколько и когда заработаете на своей облигации. Во многом принцип её работы похож на банковский вклад (депозит) с фиксированными процентами.

Какие облигации выбрать

Облигации бывают:

  • Государственные (ОФЗ — облигации федерального займа) — облигации, которые выпускает Министерство финансов РФ. Обычно эти деньги идут на национальные проекты и пополнение бюджета страны. Такие облигации в нашей стране — самые надёжные

  • Корпоративные — облигации, которые выпускают компании: от маленьких предприятий до гигантов вроде Альфа-Банка и Роснефти

  • Еврооблигации — облигации, выпущенные в иностранной валюте (доллар и евро)

Как заработать на облигации

Выплаты по купонам

Давайте вспомним про пример с садом. Представим, что его владельцу нужно взять в долг 10 000 ₽. Он выпускает 10 облигаций номиналом 1000 ₽. У вас как раз есть эта свободная тысяча, и в ближайшие несколько лет она вам не нужна. Прежде чем одолжить её владельцу, вы изучаете условия. Так, срок действия облигации составляет три года, ставка по купону — 8% годовых, период выплаты — раз в полгода.

Получается, что сад-эмитент вернёт вам долг 1000 ₽ через три года, а также будет выплачивать по 4% (40 рублей) раз в шесть месяцев. Каждый год вы будете получать по 80 ₽, а за 3 года заработаете 240 ₽.

1 000 ₽ (номинал) = 100% 8% годовых = 80 ₽

40 ₽ (4%) — раз в полгода

80 ₽ х 3 = 240 ₽ (за всё время)

Продажа облигации

Но что делать, если вам срочно понадобились деньги, выплата купона ещё не скоро, а свободных средств на счетах нет? Можно продать свою облигацию на бирже, сохранив проценты дохода за каждый день.

По правилам биржи продавец получит НКД от покупателя. А покупатель получит от эмитента полный купон в дату выплаты, как будто он владел облигацией с самого начала.

Рассмотрим, как это работает на примере. Представим, что вы не успели купить облигацию у владельца сада в самом начале. Но прошло три месяца, и один из первых покупателей хочет продать свою облигацию на бирже. НКД за этот период составит 20 ₽ (при 8% годовых с выплатой раз в полгода).

Покупая облигацию, вы заплатите за неё 1020 ₽. Но уже в конце полугодия эмитент вернёт вам 40 ₽ по купону. Так вы компенсируете затраты на НКД при покупке и получите новые проценты за первые три месяца.

1 000 ₽ (номинал) = 100% 20 ₽ (2%) — НКД за 3 месяца

Вы покупаете/продаёте: 1 000 ₽ (номинал) + 20 ₽ (НКД) = 1020 ₽

Эмитент выплачивает покупателю: 40 ₽ — купон за 6 месяцев

Покупатель получает в следующем квартале 20 ₽ к своей облигации

Как рассчитать доход по облигации

Облигации на рынке не всегда стоят ровно 1000 ₽. Вы можете купить их дешевле или дороже номинала. Например, вы купили облигацию на бирже за 1050 ₽. По окончании срока её действия эмитент вернёт вам только сумму номинала — 1000 ₽. Но у этой облигации могут быть хорошие купонные выплаты, которые компенсируют небольшую разницу в покупке.

И наоборот: цена облигации может упасть ниже номинала. Покупая облигацию за 950 ₽, вы всё равно получите 1000 ₽ по окончании срока её действия. Так ваш доход составит все выплаты по купонам плюс 50 ₽ на разнице в покупке и стоимости номинала. Но есть риск, что у этой облигации будут низкие выплаты по купону.

950/1 050 ₽ — можете купить вы

1 000 ₽ — всегда возвращает эмитент

Возврат по долгу = 100% номинала + х% х% = доходность к погашению — средний заработок за год

При выборе облигации ориентируйтесь на показатель, который называется доходность к погашению. Он показывает, сколько в среднем за год может получить инвестор, если будет держать облигацию до конца её действия. Если вас устраивает доходность к погашению и вы не собираетесь продавать эту облигацию, то цена её покупки будет не столь важна.

Обратите внимание, что цены на облигации на бирже указаны не в рублях, а в процентах. Рассчитать их очень просто. 1000 ₽ – это 100%. Поэтому, если цена облигации составляет 99,7%, вы заплатите за неё 997 ₽. Если 110% – 1100 ₽. И не забывайте про НКД: он всегда виден в момент выставления заявки и в сводке по облигации.

Режимы торгов

Корпоративные и государственные облигации на Московской бирже торгуются с 10:00 до 18:40 с расчётами Т+1. Это означает, что покупатель получит бумагу, а продавец – деньги на следующий рабочий день после сделки.

Какие функции приложения Альфа-Инвестиции можно использовать в работе с облигациями

Вам могут быть полезны следующие разделы приложения:

Сводка по облигации – просмотр основных параметров: купон, НКД, дата погашения, дата купона, доходность.

Подборки облигаций от экспертов Альфа-Банка. Например: стабильная доходность, максимальная защита, первая инвестиция.

Идеи от аналитиков Альфа-Банка по облигациям, которые уже торгуются на бирже.

Размещение – покупка облигаций напрямую у эмитента до начала торговли на бирже.

На этом наш урок завершён. Давайте повторим основные определения.

Конспект урока

Облигация — это долговая ценная бумага, по которой вы даёте кредит компании или государству. У каждой облигации есть номинал и своя дата погашения — день, когда эмитент вернёт вам деньги.

Номинал — стоимость одной облигации, которую вернёт вам эмитент в дату погашения. В большинстве случаев для российских компаний это 1000 ₽, для облигаций в иностранной валюте — 1000 $ и 1000 €.

Купон — процент от номинала, который эмитент платит инвестору за пользование его деньгами.

НКД — выплаты, накопленные за каждый день владения облигацией. Автоматически рассчитывается при покупке и продаже облигации на бирже.

Доходность к погашению — это показатель, определяющий, сколько получит инвестор, если будет держать облигацию до даты погашения.

Теперь вы знаете всё самое важное об облигациях, чтобы совершить первую сделку.

Откройте брокерский счёт

Укажите точно как в паспорте
Иконка щита

Мы гарантируем безопасность и сохранность ваших данных


Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией