Рынки сегодня
28
октября
Понедельник
Индекс риска
Высокий
Акции и облигации под давлением после повышения ставки
После подъёма ключевой ставки до 21% неделя начнётся с распродаж на рынках акций и облигаций. Добавляет негатива падение цен на нефть.
Рынок акций завершил прошлую неделю волной снижения. Индекс МосБиржи упал на 2,4%, опустившись на минимальные уровни за месяц. Синхронно снижались как голубые фишки, так и акции второго эшелона.
Закрытие пятничных торгов прошло на минимумах сессии. Это стандартный сигнал, что импульс падения не завершён. Также отметим всплеск объёмов торгов: в пятницу они подскочили до максимальных за 3 месяца 138 млрд руб. Это на 64% больше среднедневного оборота в сентябре – октябре.
Главная причина снижения — повышение ключевой ставки до 21%. Это максимум с 2003 года. Банк России дал сигнал о возможности дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики. Прогноз ЦБ по среднему уровню ключевой ставки до конца 2024 года составляет 21–21,3%, что допускает повышение до 22–23% в декабре. Кроме того, повышен прогноз ставки и на 2025 год: с 14–16% до 17–20%.
Индекс МосБиржи опустился до уровня 2650 п. Высокая ключевая ставка, вероятно, негативно повлияет на акции в начале недели. Индекс может снизиться в диапазон 2500–2600 п., который в сентябре выступил точкой разворота волны распродаж.
Давление также окажет снижение цен на нефть. Фьючерсы Brent падают в понедельник на 4%, так как участники рынка ожидают уменьшения геополитических рисков на Ближнем Востоке.
На неделе продолжится сезон корпоративной отчётности. Ждём финансовые результаты за III квартал от Яндекса, Сбербанка, ВТБ.
На рынке облигаций в пятницу были распродажи, предпосылок к отскоку нет. Индекс ОФЗ опустился к уровню 98 пунктов. Так низко он падал в 2022 и 2014 годах. Доходности гособлигаций с погашением до 3 лет поднялись выше 20% годовых.
В свете повышения ключевой ставки предлагаем придерживаться тех принципов отбора бумаг, которые мы обозначили в стратегии на IV квартал:
В приоритете акции компаний без долга или с чистой денежной позицией. Бумаги закредитованных эмитентов в среднесрочной перспективе будут выглядеть хуже рынка (Сегежа, АФК Система, МТС, ВК, РусГидро, М.видео, ТМК и др.).
Отдавать предпочтение наиболее ликвидным акциям (в основном голубым фишкам) против второго и третьего эшелонов.
Сургутнефтегаз-ап (+0,6%). Единственная акция из Индекса МосБиржи, которая в пятницу закрылась в плюсе. Компания имеет значительную денежную позицию, так что для неё рост ключевой ставки не так негативен.
Хэндерсон (-2,1%). Рекомендованы дивиденды 18 руб., доходность 3,1%. Ожидаемо и нейтрально для акций.
ЛУКОЙЛ (-3%). Объявлены полугодовые дивиденды 514 руб. (7,6%). Это чуть ниже консенсуса. Долгосрочный взгляд на акции положительный, но локальная волна распродаж на рынке и падение нефти Brent в ближайшие сессии помешают подъёму котировок.
ВК (-6,7%). Худший результат в Индексе МосБиржи. Из-за высокой долговой нагрузки акции под наибольшим давлением. Поводов для того, чтобы бумаги начали выглядеть лучше рынка, пока не видим.
ВТБ опубликует отчёт МСФО за III квартал. Согласно консенсус-прогнозу Интерфакса, чистая прибыль выросла на 5,6%, до 90,9 млрд руб.
ЦБ РФ опубликует отчёт об инфляционных ожиданиях и потребительских настроениях.
Индекс риска — 8 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий и внешнего фона.
Василий Карпунин, руководитель направления информационно-аналитического контента
Альфа-Инвестиции
Котировки рынка
Как сэкономить на налогах
25 июля 2022
Какие бумаги точно нужно добавить в свой портфель во время перемен
25 июля 2022
Маржинальная торговля: как торговать за счёт брокера
25 июля 2022
Премаркет 25 июля 2022
25 июля 2022
Премаркет 22 июля
22 июля 2022
Премаркет 21 июля
21 июля 2022
От Детского Мира ждали слабых результатов, но выручка все-таки выросла
20 июля 2022
ЦБ намерен ограничить возможность увеличивать позиции по иностранным бумагам
20 июля 2022
Премаркет 20 июля
20 июля 2022
Что будет с российской экономикой в этом году? Отвечают аналитики.
20 июля 2022
Популярно сейчас
25 октября в 13:38
Банк России поднял ключевую ставку до 21%
25 октября в 12:46
Как жадность обнуляет брокерские счета
24 октября в 15:32
Замещающие облигации. Таких высоких доходностей ещё не было
Понадобится всего несколько минут. Счёт откроется с базовым
Ещё об инвестициях
Что такое акции и как на них можно заработать?
Акция — это часть компании, которую может купить каждый. Она дорожает, когда бизнес компании растёт, но может и дешеветь, если у компании проблемы. Когда компания получает прибыль, акционерам выплачивают дивиденды. Если удачно вложиться, можно увеличить свой капитал на десятки процентов
Что такое облигации и как на них заработать?
Облигации — это долговые обязательства, на которых можно заработать. Их выпускают компании или государства, которые обязуются вернуть стоимость бумаг в срок, а до тех пор регулярно платят проценты по долгу — купоны. Инвесторы могут покупать и продавать облигации на бирже. Их цена может меняться, но купонная выплата приносит гарантированный доход
Почему стоит покупать валюту на бирже?
На бирже самый выгодный курс валюты. Банки и обменные пункты закладывают в курс обмена свою комиссию и «запас» на случай изменения курса. На бирже каждый может покупать и продавать валюту без посредников по тому курсу, который есть на рынке прямо сейчас
Что такое фонды и как на них заработать?
Биржевой фонд — это готовый набор ценных бумаг. Инвестиционные компании собирают большой портфель привлекательных активов (фонд), делят его на доли (паи) и продают их на бирже инвесторам. Купить пай проще и выгоднее, чем собрать аналогичный портфель самому. Когда активы в фонде дорожают, дорожают и его паи, и инвесторы получают доход
Дисклеймер
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией