Кредитование инвестиционных проектов

Что такое инвестиционный кредит

Инвестиционный кредит — вид займа, который имеет долгосрочный характер и направлен на цели развития бизнеса. Его отличие от традиционного кредита заключается в совершении сделок с привлечением существенных по объёму финансовых ресурсов и высокой степенью риска.

Инвестиционная деятельность обычно предполагает среднесрочное или долгосрочное кредитование от 3 до 10-15 лет. С этим связана высокая степень неопределённости её результатов: за такой период могут существенно поменяться рыночные условия, правовые нормы и другие составляющие внешнего окружения бизнеса.

Ещё одно отличие инвестиционного кредитования от классического займа состоит в целевом характере таких средств. Инвестирование крупной суммы на длительный срок предполагает, что кредитор заинтересован в успешной реализации инвестпрограммы. По этой причине финансовая организация будет не только тщательно изучать обоснование запрошенных сумм и платёжную состоятельность компании, но и контролировать, на что она тратит деньги. Основные цели инвестиционного займа:

• •

  создание нового, расширение или модернизация действующего производства

• •

  реконструкция или покупка жилых и нежилых зданий, сооружений

• •

  ремонт и покупка автотранспорта и спецтехники

• •

  рефинансирование инвестиционных расходов

Какие бывают формы инвестиционного кредита

Выбор формы кредитного финансирования инвестиционного проекта зависит от его масштаба и планируемого графика вложения денег. Обычные способы заимствований на банковском рынке представлены такими продуктами, как разовый заём и кредитная линия. Для масштабных или социально значимых программ применяют схему проектного финансирования.

Кредитование одной суммой подойдёт для тех компаний, которые планируют разовые крупные расходы: покупку здания, оборудования, спецтехники. При такой схеме компания получает на ссудный счёт сразу всю одобренную сумму. Финансовая организация не ограничивает период, в течение которого можно тратить деньги. Срок погашения такого займа может быть привязан к графику инвестиционной программы. Пока проект не начнёт приносить доход, можно согласовать с банком отсрочку по основному долгу. Это значительно упрощает его обслуживание, но увеличивает общую стоимость за счёт того, что проценты по займу начисляются даже в течение льготного периода.

Бывают ситуации, когда инвестиционный план реализуют поэтапно. Например, сначала приобретают земельный участок, потом на нём возводят завод или цех, на следующем этапе покупают оборудование. В этом случае для целей инвестирования компании может быть открыта кредитная линия. Такая схема предполагает оформление обязательства финансовой организации предоставить предпринимателю несколько денежных траншей (частей суммы) в течение установленного времени. Компания самостоятельно определяет, когда и в каком размере взять очередной транш.

Когда речь идёт о займах на развитие, финансовые организации предлагают бизнесу невозобновляемую кредитную линию. Это означает, что банк устанавливает лимит, в пределах которого можно несколько раз брать заёмные деньги в нужном объёме. После погашения задолженности лимит повторно тратить нельзя, поэтому она и называется невозобновляемой. Такой вариант может быть выгоднее для компании, чем разовый кредит, по двум причинам. Во-первых, на неиспользованный остаток кредитной линии не начисляют ссудный процент. Во-вторых, не нужно тратить время, чтобы согласовывать получение нового займа.

Проектное финансирование представляет собой наиболее сложный метод привлечения денег в развитие с точки зрения механизма их планирования и получения. Он используется для проектов, стоимостная оценка которых существенно выше, чем текущие активы компании. Принимая решение об участии в таких программах, банк исходит не из оценки текущей кредитоспособности инициатора проекта, а из прогнозируемых денежных потоков, прибыли и рентабельности проекта. Оценке подлежат в том числе активы, которые будут созданы в результате его реализации.

То есть проектное финансирование предполагает, что основной источник возврата банковских займов — это не текущая деятельность компании, а денежные потоки, генерируемые будущим предприятием. В связи с этим условия кредитования по такой схеме сугубо индивидуальны. Сроки, проценты и комиссии, график погашения зависят от возможностей конкретного проекта.

Когда инвестиционный кредит не подойдёт бизнесу

Если компания столкнулась с временными трудностями по оплате текущих расходов, оказалась в ситуации кассового разрыва, в этом случае более правильно прибегнуть к краткосрочным финансовым инструментам. Это может быть уже одобренный и подключённый к расчётному счёту овердрафт или действующая кредитная линия. В случае, если у компании нет предодобренных предложений, оформить заём на операционные расходы будет проще, нежели оформлять долгосрочный инвестиционный кредит.

Привлечение банковского капитала на цели развития бизнеса будет затруднительно компаниям, которые находятся на начальном этапе своего жизненного цикла. При одобрении крупных сумм банки требовательны к сроку существования заёмщика. В большинстве случаев, чтобы компанию признали надёжной, она должна проработать на рынке хотя бы шесть месяцев. Для вновь созданного бизнеса выходом в данной ситуации может быть использование альтернативных инвестиционных инструментов, например лизинга, краудфандинга, государственных грантов.

Преимущества и недостатки инвестиционного кредитования

Достоинства займов на развитие бизнеса:

• •

  возможность привлечь деньги в значительных масштабах при ограниченных размерах собственных финансовых ресурсов

• •

  длительный срок кредитования

• •

  возможность разработки гибкой схемы финансирования проекта

• •

  уменьшение базы налога на прибыль на сумму уплаченных процентов

К недостаткам кредитования инвестиционных расходов можно отнести:

• •

  необходимость предоставить залог (в ряде случаев), стоимостная оценка которого может превышать сумму займа

• •

  залоговое имущество обычно оценивают ниже его реальной рыночной стоимости

• •

  при кредитовании капиталоёмких программ может потребоваться вложение части собственных денег

• •

  сложность процедуры оформления инвесткредита

• •

  риск снижения финансовой устойчивости компании в силу крупной суммы займа

Как оформить

Воспользоваться банковским инвестиционным кредитованием могут представители крупного, среднего и малого бизнеса. Для этого в первую очередь нужно изучить требования кредитной организации к бизнесу, собрать необходимый пакет документов и направить заявку в выбранный банк.

Базовые требования к заёмщикам:

• •

  Действующая компания или ИП — резидент РФ. Юрлицо не должно находиться в стадии реорганизации, ликвидации или банкротства

• •

  Положительная кредитная история заёмщика и отсутствие негативной информации об учредителях и поручителях

• •

  Отсутствие просроченной задолженности по заработной плате, налогам, действующим займам (при наличии)

• •

  Стабильные показатели выручки и прибыли на протяжении нескольких последних отчётных периодов

• •

  Положительная величина чистых активов, рассчитанных по бухгалтерскому балансу компании

• •

  В некоторых случаях необходимо обеспечить заём залогом. Это могут быть автомобили, квартиры, загородные дома и другое недвижимое имущество

• •

  Для получения инвестиционного кредита часто требуется внесение собственного вклада: от 10 до 30% общего бюджета проекта. Тем самым финансовая организация снижает свой риск

Чтобы подать заявку, потребуются следующие документы:

• •

  Анкета организации или ИП. Она содержит основные сведения о бизнесе: дату регистрации, вид деятельности, основные финансовые показатели, данные о текущих банковских счетах, обязательствах и займах

• •

  Анкеты на руководителя фирмы и каждого учредителя. С их стороны необходимо предоставить согласия на обработку персональных данных, на получение информации из бюро кредитных историй

• •

  Копии паспорта и СНИЛС поручителей и залогодателей

• •

  Письменные поручительства собственников бизнеса. Оформляются в виде договора по форме банка

Дополнительно по запросу банка могут понадобиться:

• •

  Выписки со всех расчётных счетов компании

• •

  Бухгалтерская и налоговая отчётность заёмщика, данные регистров бухгалтерского учёта: карточки счетов, оборотно-сальдовые ведомости

• •

  Данные по текущей долговой нагрузке компании и учредителей: копии действующих договоров займа, график их погашения

• •

  Документы, которые подтвердят целевое использование займа. Например, соглашение о намерениях или подписанный договор купли-продажи недвижимости, оборудования

• •

  Бизнес-план инвестиционного проекта. Это основной документ, чтобы привлечь инвестирование денег в бизнес компании. В документе отражают суть и цели инвестиционной программы, сроки и этапы её реализации, риски и возможности. Бизнес-план должен содержать финансово-экономические показатели: план по прибыли и рентабельности проекта, прогноз денежного потока, расчёт периода окупаемости, чистую дисконтированную стоимость

После подготовки документов останется подать заявку на кредит онлайн на сайте банка или обратиться лично в отделение.

Для получения займа на развитие бизнеса субъектам малого предпринимательства доступна помощь Центра поддержки инвестиционного кредитования МСП. На портале можно оставить заявку на оценку экономической эффективности и привлекательности проекта, при необходимости — получить консультации и рекомендации по его доработке. После того как проектная документация будет готова, её направят в банки-партнёры Центра и, если потребуется, предоставят гарантии и поручительства для получения заёмных денег.