Индекс МосБиржи растерял весь набранный за неделю рост после решения ЦБ повысить ставку с 16 до 18% и сигнала о возможном повышении на следующем заседании.

За неделю цена нефти марки Brent почти не изменилась и находилась в основном в диапазоне 81,0–82,5$ за баррель. В четверг котировки с минимумов подскочили на 2,7%. Таким образом, всё снижение с начала недели оказалось нивелировано. Но продолжения такого же динамичного роста не ожидается.

Индекс ОФЗ (RGBI) на неделе безуспешно пытался преодолеть планку 105 пунктов в начале недели. Индекс направился вниз после выхода недельной инфляции и ускорил снижение одновременно с публикацией пресс-релиза ЦБ.

Главные события недели

Ключевая ставка была ожидаемо повышена с 16 до 18%, но инвесторов насторожили перспективы её ещё большего роста. Чтобы инфляция вновь начала снижаться, требуется дополнительное ужесточение денежно-кредитной политики, а для возвращения инфляции к цели — существенно более жёсткие денежно-кредитные условия, чем предполагалось ранее. Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях.

Прогноз Банка России был существенно пересмотрен, по инфляции на 2024 год он был повышен до 6,5–7,0%. По мнению регулятора, с учётом проводимой политики годовая инфляция снизится до 4–4,5% в 2025 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.

Прогнозный диапазон среднего уровня ключевой ставки в 2024 году был увеличен с 15–16% до 16,9–17,4%. Это сигнал об ужесточении денежно-кредитной политики — это значит, что нет вероятности, что ключевая ставка будет снижена в этом году, но есть возможность её повышения до 20%.

В период высокой инфляции и ожидания повышения ключевой ставки самыми интересными остаются флоатеры — облигации с плавающим купоном, привязанным к ключевой ставке или ставке RUONIA. Актуальная подборка в нашем материале.

До выхода итогов заседания ЦБ Индекс МосБиржи постепенно развивал подъём. Инвесторам начали поступать дивиденды от Татнефти и Роснефти. Общая сумма выплат составила около 360 млрд руб., что поддержало рынок через реинвестирование этих средств. В ближайшее время также поступят дивиденды Сбербанка, МТС, Транснефти и Сургутнефтегаза.

Чтобы получить дополнительную прибыль и существенно ускорить рост капитала, важно вкладывать полученные дивиденды в акции. Мы составили две подборки: бумаги, по которым ожидается высокая дивидендная доходность по итогам 2024 года, и акции надёжных компаний без долга с перспективами роста.

Отчитались металлурги и нефтегаз

Новатэк опубликовал сокращённую финансовую отчётность за I полугодие 2024 года, продемонстрировав уверенную динамику основных операционных показателей. Так, выручка компании в I полугодии 2024 года увеличилась на 3,3% по сравнению со II полугодием 2023 года, прибавив более 17% год к году по мере роста рублёвых цен на нефть (+56%) и увеличения объёма реализации углеводородов (+2,7%).

ММК опубликовал финансовые результаты за II квартал и I полугодие 2024 года — в рамках ожиданий аналитиков Альфа-Банка. Также металлург объявил дивиденды в размере 2,494 руб. на акцию, или 100% свободного денежного потока, что тоже совпало с нашими ожиданиями. Влияние отчёта на акции оцениваем как нейтральное.

Северсталь представила операционные и финансовые результаты за II квартал 2024 года по МСФО, которые оказались на уровне консенсус-прогноза. Совет директоров рекомендовал дивиденды за II квартал 2024 года в размере 31,06 руб. на акцию.

Газпром нефть опубликовала сокращённый отчёт по итогам I полугодия 2024 года. Доходы компании стабильны, на уровне II полугодия 2023 года. Чистая прибыль выросла на 7,9% год к году до 328,5 млрд руб. Она выступает базой для дивидендов. Если на выплаты будет направлено 75%, как в 2023 году, то компания принесла акционерам 52 руб. на акцию.

Также на неделе отчёты представили Henderson, Европлан и Русагро.

Дивидендные новости

Совет директоров ММК рекомендовал за I полугодие 2024 года дивиденды в размере 2,494 руб. на акцию (4,8%). Последний день для покупки акций для получения дивидендов — 16 октября 2024 года. Итоговое решение по дивидендам акционеры примут на общем собрании 27 сентября 2024 года.

В Северстали по итогам II квартала рекомендовали направить на дивиденды 31,06 руб. на акцию с доходностью 2,2%. Купить акции по дивиденды можно до 9 сентября 2024 года, но окончательное решение о выплате примут акционеры 30 августа 2024 года.

Мы рассказали, как собрать дивидендный портфель на ИИС, чтобы добиться максимальной доходности.

Альфа-Инвестиции