На фоне повышения ключевой ставки до 18% многие корпоративные облигации позволяют получить высокие доходности. Выбираем самые интересные варианты среди надёжных бумаг инвестиционного качества.

По уровню надёжности облигации принято делить на две большие категории: инвестиционные и спекулятивные.

Инвестиционные облигации обладают высокой надёжностью, но доходность по ним обычно скромная, не более чем на 4% выше доходности ОФЗ. К таким облигациям обычно относят бумаги с кредитным рейтингом от BBB до ААА.

Спекулятивные облигации менее надёжны — частота дефолтов по ним значительно выше. Но это компенсируется более высокой доходностью. В России этот класс бумаг называют ВДО — высокодоходные облигации.

В условиях роста процентных ставок отдельные выпуски инвестиционных облигаций с рейтингами от А- до АА- торгуются с доходностью до 22% годовых. Это уникальная ситуация, которая позволяет без особого риска получить такой высокий процент. Это намного прибыльнее банковских депозитов, при этом уровень надёжности позволяет не переживать за вложенные средства. Посмотрим, что это за бумаги.

Надёжные облигации с доходностью 20–22%

Мы выбирали облигации по следующему принципу:

• •

  Кредитный рейтинг не ниже А-

• •

  Доходность не ниже 20%

• •

  Облигации ликвидны: сделки проходят часто, инвестор может в разумные сроки купить или продать облигации на сумму в пределах нескольких миллионов рублей.

Выбранные облигации

ГТЛК — Государственная транспортная лизинговая компания. Реализует государственную политику в сфере лизинга авиационной, судоходной и железнодорожной техники. Является одним из крупнейших игроков на рынке. 100% компании принадлежит государству, которое неоднократно поддерживало её в трудных ситуациях. Рейтинг АА-(RU) «стабильный» от агентства АКРА, присвоен 19 апреля 2024 года.

ХК Новотранс — крупный железнодорожный оператор. Также владеет несколькими стивидорными активами в порту Усть-Луга (активы, позволяющие загружать и выгружать товары на территории порта) и пятью вагоноремонтными заводами в разных регионах. Парк под управлением компании составляет более 24 тысяч единиц техники, большая часть которой находится в собственности. Рейтинг ruАA- «стабильный» от агентства Эксперт РА, присвоен 27 июля 2023 года.

Новые технологии — нефтесервисная компания, занимается производством, продажей и передачей в аренду погружного оборудования для добычи нефти. Входит в число лидеров на своём рынке: производит 297 наименований из 300 возможных. За 2022–2023 годы бизнес компании вырос вдвое на фоне ухода зарубежных игроков. Рейтинг А-(RU) «позитивный» от агентства АКРА, присвоен 31 мая 2024 года.

Ритейл Бел Финанс — российское юрлицо, которое привлекает займы на российском рынке для белорусской группы Евроторг — крупнейшего продовольственного ретейлера страны с долей рынка 20%. Группе принадлежит торговая сеть из 1139 торговых точек, выручка за 2023 год составила $2,6 млрд. Рейтинг ruА- «стабильный» от агентства Эксперт РА, присвоен выпускам эмитента 2 февраля 2024 года.

Сэтл Групп — крупнейший девелопер жилой недвижимости в Северо-Западном регионе. В 2023 году ввёл в эксплуатацию 1,4 млн кв. м. Входит в ТОП-10 рейтинга застройщиков от ЕРЗ. Выделяется высокой рентабельностью и очень низкой долговой нагрузкой. Рейтинг А(RU) «стабильный» от агентства АКРА, присвоен 25 мая 2024 года.

Эталон Финанс входит в группу Эталон. Один из крупнейших российских девелоперов, который строит жильё в сегментах комфорт и бизнес в нескольких регионах, в том числе в Москве и Санкт-Петербурге. Акции компании представлены на Московской бирже. Мажоритарным акционером выступает АФК Система. Рейтинг ruА- «стабильный» от агентства Эксперт РА, присвоен 6 мая 2024 года.

Как увеличить свой доход: использовать ИИС

Индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС) — это специальный тип брокерского счёта. Правительство создало его для привлечения инвесторов на фондовый рынок. Торговля с помощью ИИС даёт инвестору налоговые льготы, которые повышают доходность портфеля.

Используя ИИС, инвестор может не платить НДФЛ с дохода от инвестиций в пределах 30 млн руб. Это значит, что все доходы по облигациям в пределах этой суммы освобождены от налогов.

Также инвестор может получить дополнительный налоговый вычет по доходам на основном месте работы и вернуть 13–15% от суммы, которую внёс в календарном году на ИИС, но не больше 400 тыс. руб. Таким образом, максимальная сумма возмещённых средств составляет от 52 до 60 тыс. руб. в год в зависимости от ставки НДФЛ.

Чтобы использовать льготы, инвестор должен держать ИИС открытым не менее пяти лет. Всё это время нельзя забирать деньги с ИИС, можно только инвестировать их в активы российского фондового рынка. Так правительство стимулирует долгосрочные инвестиции со стороны населения.

Кроме того, в планах страховать средства на ИИС по аналогии с банковскими вкладами. Это значит, что в случае проблем у брокера инвестор всё равно сможет вернуть свои средства с ИИС в пределах 1,4 млн руб. Законопроект ещё не принят, но может быть доработан уже в этом году. Открыть ИИС может любой гражданин — резидент Российской Федерации. В Альфа-Банке это можно сделать в личном кабинете на сайте или в приложении.

Игорь Галактионов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции