На этой неделе в центре внимания инвесторов оказались заседание Банка России, падение цены нефти и финансовый отчёт Сбербанка.

Тенденции

• •

  Индекс МосБиржи к середине недели показывал +4%, но данные о росте недельной инфляции развернули акции вниз, а решение Банка России повысить ключевую ставку до 19% ускорило снижение.

• •

  Цена нефти Brent за неделю немного подросла несмотря на повторное снижение прогноза спроса со стороны ОПЕК+. На неделе котировки нефти Brent опускались до $69,5 за баррель, но к пятнице вернулись к уровню выше $72,5 за баррель.

• •

  Индекс ОФЗ направился вниз после того, как недельная инфляция перешла от снижения к росту. Доходности гособлигаций, соответственно, выросли.

Главные события

• •

  Банк России поднял ключевую ставку с 18 до 19% и допустил её повышение на следующем заседании 25 октября. Ряд экспертов ждали повышения ставки до 19–20% на фоне высокой инфляции, другие — рассчитывали на её сохранение из-за замедления темпов роста экономики. Текущее инфляционное давление остаётся высоким. Годовая инфляция по итогам 2024 года, вероятно, превысит июльский прогнозный диапазон 6,5–7,0%.

• •

  Спад цены нефти ускорило снижение рынка акций. Первая причина — опасения по поводу снижения спроса со стороны главных покупателей нефти: США и Китая после выхода слабой макростатистики. Вторая — ОПЕК+ повторно снизил прогноз спроса, и всё больше стран-участниц альянса выступают за увеличение добычи. С декабря 2024 года альянс может начать ежемесячно добавлять на рынок по 200 тыс. баррелей в сутки. Подробнее о причинах спада нефтяных котировок и о их перспективах рассказали здесь.

Дивидендные новости

• •

  У Северстали прошёл дивидендный гэп по выплате за II квартал, но выкупа не последовало. На горизонте года из-за высоких капзатрат ждём дивидендную доходность ниже 10%, что помешает устойчивому росту акций.

• •

  Акционеры Яндекса одобрили выплату первых в истории дивидендов. Выплата за I полугодие 2024 года составит 80 руб. на акцию с доходностью 2,1% по текущей цене. Последний день для покупки акций под дивиденды — 19 сентября 2024 года.

Отчёты

• •

  У Аэрофлота в августе пассажиропоток подскочил на 10,4% на внутренних рейсах, а на международных — на 27,5%. Операционные результаты оказались неплохими, но во многом соответствуют ожиданиям.

• •

  Прибыль Сбербанка продолжает расти: +1,3% год к году в августе и +5,4% за январь – август 2024 года (1,05 трлн руб.). Подтверждается прогноз банка, что прибыль по итогам всего 2024 года составит 1,5–1,6 трлн руб. Дивиденды по итогам года могут составить 35-37 руб на акцию, доходность — 13,5–14,5%.

Альфа-Инвестиции