На счета инвесторов начинают поступать дивиденды по акциям. Выбираем бумаги, в которые можно выгодно реинвестировать полученные выплаты.

Почему лучше реинвестировать дивиденды

Реинвестирование выплат можно сравнить с капитализацией процентов по вкладу. Оба повышают итоговую доходность инвестиций, особенно на длинной дистанции. Часто это называют эффектом сложного процента.

Например, инвестор, вкладывающий средства под 10%, за 10 лет его прибыль составит 100% от вложенного, если при этом он будет реинвестировать полученные проценты, то его доход будет в 1,5 раза больше — 159% от вложенного.

Чтобы получить дополнительную прибыль и существенно ускорить рост капитала, важно вкладывать полученные дивиденды в акции. Мы выделили две категории активов: бумаги, по которым ожидается высокая дивидендная доходность по итогам 2024 года, и акции надёжных компаний без долга с перспективами роста.

Акции с высокими дивидендами

Акции, по которым ожидаются высокие дивиденды, быстрее других закрывают дивидендный гэп и хорошо растут в цене. Вот самые интересные бумаги:

Газпром нефть

Дивидендная доходность по итогам 2024 года может составить 15–17%. Этот прогноз учитывает, что компания выплатит 75% прибыли на дивиденды. Возможен дивидендный сюрприз, если компания вдруг увеличит коэффициент выплат. Сейчас это одна из самых привлекательных акций в секторе.

Татнефть По дивидендной политике предусмотрена выплата 50% прибыли. Фактически компания платит больше. По итогам 2023 года Татнефть направила акционерам около 70%. По итогам 2024 года коэффициент выплат может вырасти ещё. По нашим оценкам, дивидендная доходность за 2024–2025 годы составит до 16–18%.

Сбербанк

Направляет половину чистой прибыли на дивиденды. В 2024 году она может оказаться на уровне прошлого года, что означает дивиденд порядка 33–36 руб. на акцию. Это даёт дивидендную доходность 11,3–12,3% по текущим ценам. Это не самая высокая доходность, но для надёжной голубой фишки это очень хороший дивиденд. Помимо этого, половина прибыли будет вложена в рост капитала банка, что обеспечит более высокую доходность в будущем.

Транснефть-ап

Компания распределяет 50% скорректированной чистой прибыли. Выплаты за 2023 год оказались рекордными — 177,2 руб. Летом 2025 года ждём схожий размер выплат, что означает доходность выше 13%. Компания может перейти на выплату промежуточных дивидендов, что в условиях высоких ставок даст дополнительную прибыль от реинвестирования таких выплат. Долгосрочный взгляд на акции положительный.

Акции перспективных компаний без долга

Эти бумаги позволяют сформировать защитную часть портфеля. В условиях высоких процентных ставок компании без долга выглядят более надёжными.

ЛУКОЙЛ

Компания не только без долга, но и с большой накопленной «кубышкой» около 800 млрд руб. Проценты от этих средств могут принести компании дополнительную прибыль. Но даже без этого в условиях дорогой нефти акции компании выглядят интересно и по итогам 2024 года сулят дивидендную доходность более 14%.

Интер РАО

Компания также аккумулировала значительную часть средств, которая может быть оценена в 500 млрд руб. Дивидендная доходность невысокая, но прибыль стабильно растёт, и компания распределяет всего 25% от неё. В условиях высоких процентных ставок эти акции выглядят особенно интересно, так как Интер РАО получает проценты со своих денежных средств.

Яндекс

После возобновления торгов акции Яндекса могут существенно вырасти. Завершение реорганизации станет триггером для позитивной переоценки акций в соответствии с фундаментальными факторами. На наш взгляд, акции Яндекса имеют все шансы достигнуть 5000 руб. за акцию на горизонте следующих 12 месяцев.

Московская биржа

Высокие процентные ставки позитивны для Мосбиржи, потому что существенно увеличивают её процентные доходы. Акции выглядят привлекательно и могут принести высокие дивиденды по итогам 2024 года. Крепкая консервативным история для реинвестирования дивидендов.

Альфа-Инвестиции