Неделя завершается ростом индекса Мосбиржи на 4% после объявления санкций США и ЕС. Опасения ввода ограничений против Национального Клирингового Центра (НКЦ) и включение крупных нефтегазовых компаний в SDN-листы не подтвердились. При этом некоторые крупные игроки представили неплохие финансовые результаты.

Влияние санкций

Под ограничения США попали:

• •

  Мечел

• •

  ТМК

• •

  ПИК

• •

  Южуралзолото

• •

  Банк Авангард

• •

  Депозитарий СПБ Биржи — СПБ Банк

• •

  НОВАТЭК Мурманск (дочка НОВАТЭКА)

Также американские санкции введены в отношении ряда компаний из Китая, Турции, ОАЭ из-за предположительных «поставок технологий и оборудования в обход действующих ограничений». Новый пакет санкций устанавливает экспортные ограничения против 27 компаний и организаций за поставки комплектующих для российского ОПК.

Негативная реакция акций подпавших под санкции компаний может оказаться непродолжительной, как это было ранее. Уход фактора неопределённости на рынке вызвал рост котировок голубых фишек. Рынок опережают акции нефтяников, и тенденция может продолжиться.

Первое Резюме Банка России по ключевой ставке

Регулятор на февральском заседании рассматривал два варианта: повысить ставку до 17% или оставить на 16%. Однако решил, что текущего уровня достаточно для достижение цели по инфляции вблизи 4% в 2024 году по базовому сценарию. В свою очередь дополнительное ужесточение может создать риски излишнего замедления инфляции в 2025 году, что помешает ей держаться вблизи целевого уровня.

ЦБ отметил снижение инфляции в декабре — январе, включая устойчивые показатели. Это указывает на достижение достаточной жёсткости ДКП. При этом все участники сочли важным избежать трактовки сигнала ЦБ как прямого указания на неизменность ставки в течение продолжительного времени. При устойчивом замедлении инфляции жёсткая ДКП будет сохраняться и при снижающейся ставке. Это позитивный сигнал для акций и облигаций со средними сроками до погашения (3–5 лет). На неделе доходности длинных ОФЗ возросли, и мы рассказали, как на них заработать.

Сбербанк подтвердил рекордные дивиденды

Акции банка активно росли в преддверии публикации итоговой прибыли за 2023 год по МСФО, которая выступает базой для расчёта дивидендов. Отчёт оправдал ожидания рынка: банк заработал 1,5 трлн руб. чистой прибыли и согласно дивидендной политике может направить на выплаты 33-33,5 руб, на акцию. Это около 11% доходности для обыкновенных и привилегированных акций. Герман Греф снова подтвердил планы банка направить на дивиденды 50% чистой прибыли по МСФ, в рамках дивидендной политики.

При этом менеджмент сохраняет оптимизм на 2024 год и предполагает, что прибыль и дивиденды в следующем году окажутся не ниже. Аналитики Альфа-банка ожидают роста акций на горизонте года на 25% от текущих котировок, до 365 руб.

Другие новости, которые влияли на рынок на этой неделе:

Финансовые результаты Полюса за 2023 год. На что пойдёт прибыль

Русагро скоро начнёт поставки свинины в Китай

АЛРОСА представила отчёт за 2023 год

Акции ЛСР подорожали на 35%. Стоит ли покупать бумаги девелопера

Нефть и газ растут. Что поддерживает цены

Отчёт Ростелекома за 2023. Какими могут быть дивиденды

Московская биржа отчиталась за IV квартал 2023

Альфа-Инвестиции