Группа компаний МД Медикал успешно завершила процесс редомициляции и возвращается к регулярным дивидендам. Предлагаем заработать на стабильно растущей компании.

Торговый план

• •

  Покупка: акции МД Медикал по цене не выше 850 руб.

• •

  Срок: 4 месяца

• •

  Цель: 1000 руб. за акцию

• •

  Потенциальная доходность: 17,6% (52,9% годовых)

Почему акции могут вырасти

• •

  Сбалансированный органический рост

Прирост площадей в амбулаторном сегменте на 15% в год в 2024–2025 годах и увеличение стоимости услуг могут обеспечить рост выручки на 16–18% в год. При этом у компании отсутствует чистый долг, что даёт устойчивость в период высоких ставок.

• •

  Стабильные дивиденды

МД Медикал — один из немногих эмитентов, полностью выплативших накопленные за предыдущие годы денежные средства в виде дивидендов. Мы ожидаем, что компания продолжит дивидендные выплаты в будущем, и ждём payout ratio 2024 на уровне 65–70% чистой прибыли. Годовая дивидендная доходность составляет 10%.

• •

  Редомициляция завершена, навес акций реализован

По нашим оценкам, объём предложения со стороны инвесторов, покупавших акции в Euroclear, полностью реализован. Значимых сдерживающих факторов для роста акций нет, текущие котировки выглядят привлекательными для входа.

• •

  Ожидаем сильных результатов за II квартал 2024 года

Публикация операционного (конец июля) и финансового (конец августа) отчётов может стать дополнительным драйвером роста бумаг МД Медикал.

Риски

• •

  Общерыночные распродажи, которые могут давить на все акции на Московской бирже. При этом акции МД Медикал могут быть лучше рынка.

• •

  Ухудшение параметров дивидендной политики, сокращение выплат.

• •

  Форс-мажоры корпоративного или отраслевого характера.

Перейти к покупке акций МД Медикал.

Игорь Галактионов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции