Наш фаворит на нефтяном рынке — ЛУКОЙЛ занял вторую строчку в народном портфеле, сместив Газпром. В феврале доли компаний сравнялись, и мы ожидали такого исхода. Причины всё те же — перспективы Газпрома остаются туманными после потери ключевого европейского рынка, а ЛУКОЙЛ успешно перестроился на новые рынки и выплачивает дивиденды.

Индекс МосБиржи в марте вырос на 2,23% по сравнению с 1,33% в феврале. Однако такой рост был во многом обеспечен большим интересом инвесторов к ИТ-сектору, в том числе Яндексу.

Кто набрал позиции

Изменение в процентных пунктах по отношению к февралю 2024 года

• •

  Яндекс (+1,2%)

• •

  Роснефть (+0,3%)

• •

  Северсталь (+0,3%)

• •

  Сургутнефтегаз-ап (+0,1%)

• •

  Магнит (+0,1%)

Акционеры нидерландской Yandex N.V. одобрили реструктуризацию компании, а менеджмент отчитался о ходе процесса. Компания планирует закрыть первый этап сделки до 30 апреля, а акции российской МКПАО Яндекс будут допущены к торгам на Мосбирже уже 15 мая. Мы позитивно смотрим на акции компании в долгосрочной перспективе.

Рост цен на нефть и металлы поддержал сырьевые компании. Bloomberg Commodity Index в марте вырос на 3,3%, а цена нефти — почти на 7%. Северсталь решила заплатить инвесторам дивиденды в размере 191,51 руб. на акцию за 2023 год, дата отсечки — 17 июня. Компания остаётся нашим фаворитом в секторе металлов и добычи.

Кто сдал позиции

• •

  Газпром (-0,8%)

• •

  Сбербанк-ао (-0,5%)

• •

  Лукойл (-0,4%)

• •

  Сбербанк-ап (-0,1%)

• •

  Норникель (-0,1%)

Газпром продолжил уверенными темпами терять долю в портфеле из-за отсутствия перспектив роста. Но так как потери Лукойла в марте оказались в два раза меньше, то он смог выйти на вторую строчку после Сбербанка. Интерес к компаниям подпортило разрешение ПИФам продавать акции стратегических предприятий, однако Сбербанк в список не попал. К тому же, Лукойл объявил финальные дивиденды за 2023 год ниже конcенсус-прогноза (686 руб.) — 498 руб. на акцию.

Активный рост в ИТ-секторе мог заинтересовать инвестора больше нефтегазового сектора, индекс акций которого показал почти нулевой результат в марте. Мы сохраняем позитивный взгляд на сектор финансов и нефтегаза, а Сбер и ЛУКОЙЛ занимают место фаворитов.

Читать также: Доля частных инвесторов в оборотах Мосбиржи падает

Алексей Дмитриев, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции