На этой неделе в центре внимания инвесторов были старт торгов акциями ТКС Холдинг, заседание Банка России и объявление дивидендов от крупных игроков. Предлагаем подборку наиболее актуальных событий фондового рынка за неделю.

Тенденции

Индекс МосБиржи потерял около 1%, но восходящий тренд с середины декабря 2023 года остаётся актуальным.

Цена нефти к середине недели установила новый максимум в почти $88 за баррель Brent, но к концу недели растеряла почти весь рост.

Индекс ОФЗ после 13 сессий снижения демонстрирует отскок на фоне заседания Банка России, но остаётся на минимумах с апреля 2022 года. О возможностях на рынке облигаций мы рассказали в нашем обзоре.

Главные события

Акции ТКС Холдинга вернулись к торгам после месячного перерыва. В первый день торгов акциям удалось вырасти, несмотря на навес продавцов, но последующий рост был полностью растерян к концу недели после публикации деталей интеграции с Росбанком. Акционеры ТКС Холдинг 8 мая обсудят размещение 130 млн акций по цене 3432,62 руб. для покупки банка, что могло показаться большой величиной. Подробно об этом мы рассказали отдельно, но в целом считаем снижение котировок ТКС возможностью для покупки на средне- и долгосрочную перспективу. Аналитики-Альфа Банка ожидают роста свыше 50%, до 4700 руб за акцию.

Начался сбор заявок на IPO Европлана, крупнейшей независимой автолизинговой компании в России. Компания оценивается в 100-105 млрд руб., что предполагает 835-875 руб. за акцию. По оценке аналитиков Альфа-Банка, справедливая стоимость компании лежит в диапазоне 130–151,9 млрд руб. Потенциал роста акций к цене IPO можно оценить в 24–45%. Подать заявку можно через приложение Альфа-Инвестиции. Для этого нужно зайти в раздел Рынки — Размещения — IPO Европлан.

ЦБ вновь сохранил ключевую ставку на уровне 16%, в рамках ожиданий рынка. Во многом тезисы последнего заседания повторяют заявления в феврале 2024 года, но регулятор дополнительно отметил усиление жёсткости рынка труда. На пресс-конференции ЦБ перечислил причины падения рынка ОФЗ и факторы роста фондового рынка. Подробнее об этом рассказали здесь.

Дивидендные новости

Дивиденды ЛУКОЙЛа за 2023 год оказались хуже ожиданий — 498 руб. на акцию против консенсус-прогноза 686 руб.

Совет директоров Интер РАО рекомендовал 0,326 руб. по результатам 2023 года — на уровне ожиданий рынка. Доходность — 8%.

Наблюдательный совет Банка Санкт-Петербург (БСП) рекомендовал финальные дивиденды за 2023 год в размере 23,37 руб. по обыкновенным и 0,22 руб. по привилегированным акциям. В день объявления доходность составила 7,8% и 0,3% соответственно. При этом банк утвердил новую дивидендную политику: выплачивать 20-50% от чистой прибыли против условия «?не меньше 20%» в прежней редакции. Обыкновенные акции отреагировали ростом на 2% за день.

Новабев Групп объявила дивиденды за IV квартал 2023 года. Дивиденд составит 225 руб. на акцию, или около 4% по текущим ценам. Совокупные дивиденды за 2023 год с учётом уже выплаченных сумм достигнут 680 руб. на акцию.

Акционеры Группы Позитив рекомендовали выплатить 47,3 руб. на акцию по итогам 2023 года. Дивидендная доходность по текущей цене составляет 1,8%.

Отчёты

VK опубликовала результаты за 2023 год. Выручка соответствует ожиданиям рынка и нашим оценкам, однако EBITDA оказалась слабее, чем прогнозировалось.

Темпы роста продаж X5 Group в IV квартале продолжали падать. Однако с высокой вероятностью инвесторы ожидали больше деталей о редомициляции компании после включения её в список экономически значимых организаций (ЭЗО). В отсутствие новостей инвесторы распродали бумаги ритейлера.

Segezha Group опубликовала финансовые и операционные результаты за IV квартал 2023 года. Результаты компании оказались несколько ниже консенсуса рынка по скорректированной EBITDA и её рентабельности. Акции отреагировали снижением.

Выручка Диасофт ускорилась по итогам 9 месяцев 2023 года, а стратегические цели могут быть перевыполнены. Однако роста в акциях после отчёта не наблюдается. Возможно, инвесторы ожидали более высоких темпов роста показателей, а выполнение стратегических целей уже во многом заложено в цену акций.

Лента в IV квартале 2023 года показала неплохие результаты благодаря покупке сети «Монетка». Однако долговая нагрузка продолжает расти, а рентабельность по чистой прибыли остаётся низкой.

Показатели Транснефти оказались лучше консенсуса Интерфакса, а значит инвесторы могут расчитывать не неплохие дивиденды. Они могут составить 170 руб. на акцию, или около 10% по текущим ценам.

Татнефть представила неоднозначную отчётность за II полугодие 2023 года: уверенные операционные результаты были омрачены снижением чистой прибыли и, как следствие, неудовлетворённостью инвесторов возможными дивидендными выплатами компании. Размер дивидендных выплат за IV квартал 2023 года может составить от 12,77 руб. до 25,12 руб. на акцию, что остаётся ниже ожиданий.

Альфа-Инвестиции