В 2023 году Московская биржа запустила внебиржевые сделки с акциями российских компаний. Рассказываем, какие возможности для инвестиций это даёт.

Внебиржевой рынок доступен клиентам Альфа-Инвестиций, у которых есть статус квалифицированного инвестора.

Что такое ОТС с ЦК

Внебиржевой рынок, он же OTC (от английского over the counter) — это рынок, где торгуются бумаги без листинга, которые не допущены к основным торгам на Московской бирже.

ЦК — это центральный контрагент, то есть организация, через которую производятся расчёты. В данном случае это структура Московской биржи — Национальный Клиринговый Центр (НКЦ), который отвечает за расчёты и по биржевым торгам.

Бумаги без листинга отличаются повышенной волатильностью и низкой ликвидностью. Проще говоря, их цена может сильно и стремительно меняться, а реализовать их быстро и выгодно может быть сложно. Чтобы избежать лишней волатильности, площадка установила границы движения цены — 40% в обе стороны.

С помощью внебиржевого рынка расширяется количество доступных для инвесторов российских акций.

Условия торговли на внебиржевом рынке

• •

  Доступность. Сервис доступен для всех клиентов Альфа-Инвестиций автоматически, дополнительных действий для подключения совершать не нужно. В поиске достаточно указать ISIN бумаги или тикер.

• •

  Перечень акций, торгующихся на ОТС с ЦК, можно посмотреть на сайте Московской биржи. Сейчас на площадке 58 инструментов, и их количество будет расти. Сделки с облигациями не проводятся.

• •

  Кто может совершать сделки. Покупку могут осуществлять только квалифицированные инвесторы (физические и юридические лица), в то время как продажу — любые клиенты (например, переведённые из иностранной структуры), вне зависимости от статуса.

• •

  Время торгов. Сделки можно заключать ежедневно с 09:50 до 23:50 мск.

• •

  Расчёты осуществляются по схеме Т+1 (завершение всех расчётов на следующий день после сделки), как и на основном рынке.

• •

  Платформы доступа. Можно использовать мобильные приложения на iOS и Android, веб-терминал или терминал Альфа-Инвестиции 4.0 на компьютере. Также можно позвонить трейдеру и подать голосовое поручение. В терминале QUIK доступа к внебиржевым торгам нет.

Преимущества для инвесторов

• •

  Внебиржевая площадка даёт возможность купить ценные бумаги, которые не торгуются на фондовом рынке.

• •

  У инвестора появляется больше возможностей для торговых стратегий и поиска инвестидей.

• •

  Инвестор может приобрести пакет акций по заниженной цене, если найдётся продавец, которому срочно потребовалось выйти в деньги.

• •

  Внебиржевой рынок может стать «прообразом pre-IPO площадки или как минимум одним из удобных механизмов привлечения капитала на начальной стадии», говорил директор департамента рынка акций Мосбиржи Борис Блохин. Компания таким образом может оценить спрос на свои бумаги, а инвесторы — получить акции по привлекательным ценам.

• •

  Новые инструменты добавляются на площадку быстро, так как им не требуется проходить процедуру листинга, а только попасть на обслуживание в НРД.

Активность на внебиржевом рынке

Со II квартала 2023 по II квартал 2024 года общий объём торгов на внебиржевом рынке составил 92,3 млрд руб.

В марте 2024 года в течение дня заключалось свыше 50 тыс. сделок, из них на вечерней сессии — 20%.

Топ-5 акций по доле оборотов:

• •

  ГИТ (GRNT) — 19%. Российская холдинговая компания, занимающаяся вопросами жилищного строительства и градостроительства.

• •

  НИТЕЛ (NTZL) — 13%. Предприятие радиоэлектронной промышленности.

• •

  Новошип-ап (NOMPP) — 10%. Российская судоходная компания, ведущая деятельность на Чёрном море, входит в состав холдинга Совкомфлот.

• •

  ОРГ (ORUP) — 9%. Компания занимается розничной торговлей обувью, аксессуарами и сопутствующими товарами.

• •

  Форвард Эн (TGKJ) — 8%. Один из ведущих производителей и поставщиков тепловой и электрической энергии на Урале и в Западной Сибири.

• •

  Все остальные — 41%.

Что ещё следует знать

Покупка неполным лотом невозможна, сделки проходят только целыми лотами.

Типы заявок. Доступны все стандартные типы заявок.

Комиссия составляет 0,5% от суммы сделки.

Маржинальные счета. Акции, приобретённые через этот сервис, не могут быть использованы в качестве обеспечения для маржинальных операций.

Как совершать сделки на ОТС

Для покупки акций необходимо иметь статус квалифицированного инвестора и подать поручение через одну из доступных торговых платформ.

Важно отметить, что участники подают не заявки, а оферты, и акцептуют их. Процесс схож с подачей обычных заявок на бирже. Если инвестор выставил оферту, то в случае наличия встречного предложения сделка будет заключена.

Альфа-Инвестиции