КартыВкладыКредитыИпотекаИнвестицииAlfa OnlyСамозанятостьAlfa StudentsЕщё
Инструменты

Вечные фьючерсы на Индекс МосБиржи. Что нужно знать инвестору

Самое главное о вечном фьючерсе — объясняем простым языком.

28 февраля в 05:36

Поделиться

Индекс МосБиржи — главный бенчмарк российского фондового рынка. В его состав входят наиболее ликвидные фишки, но купить сам индекс нельзя — это индикатор. Зато инвестор может торговать фьючерсами на индекс, в том числе и вечными — рассказываем, что о них следует знать.

Что такое вечные фьючерсы на индекс

Вечный фьючерс — это контракт, который не исполняется. Технически он однодневный, но у него есть автопролонгация на один день, что и создаёт эффект вечности. Подробнее про вечные фьючерсы мы рассказали в этой статье.

Основные характеристики вечных фьючерсов на Индекс МосБиржи — IMOEXF:

  • Базовый актив — Индекс МосБиржи (IMOEX).

  • Цена считается в пунктах.

  • Стоимость одного шага цены — 5 руб.

  • Шаг цены — 0,5 п.

  • Лот — 10.

  • Гарантийное обеспечение (ГО) — порядка 15% от стоимости контракта (цена * лот).

Как и в обычных фьючерсах, в вечных есть эффект плеча — то есть, инвестору не требуется иметь на счёте всю стоимость контракта. Например, если цена составляет 32,2 тыс. руб., то для открытия позиции потребуется ГО в размере примерно 4,8 тыс. руб.

Как считается прибыль и учитываются дивиденды

Расчёт вариационной маржи (прибыль/убытка) отличается от классических контрактов. В промежуточный клиринг произойдёт обычная переоценка позиции, а в вечерний клиринг — с учётом фандинга и дивидендной поправки:

1. Фандинг — стабилизирующий компонент. Значение списывается или начисляется ежедневно в зависимости от расхождения стоимости вечного фьючерса и Индекса МосБиржи.

– Если значение фандинга положительное, то покупатель (позиция лонг) платит его, а продавец (позиция шорт) — получает.

– Если значение фандинга отрицательное, то покупатель (позиция лонг) получает его, а продавец (позиция шорт) — платит.

2. Дивидендная поправка компенсирует изменение значения индекса, вызванное дивидендными отсечками: она начисляется держателям длинных позиций (лонг) и списывается с держателей коротких (шорт). Дивидендная поправка равна значению индекса дивидендов IMOEXDIV, рассчитываемому ежедневно в 18:30 мск как взвешенная сумма дивидендов по акциям, входящим в индекс (с учётом шага цены и его стоимости).

Преимущества и возможности

  • Покупая вечный контракт на Индекс МосБиржи, инвестор получает сразу собранный портфель, повторяющий динамику главного бенчмарка.

  • Не нужно следить за датой экспирации и нести дополнительные издержки при переходе на новый контракт. При необходимости вечный фьючерс можно исполнить, то есть вывести на экспирацию. В этом случае инвестор получается обычный квартальный контракт MXI, поэтому выйти из вечного в квартальный фьючерс можно 4 раза в год.

  • У многих брокеров комиссии на срочном рынке ниже, чем на фондовом.

  • В отличие от квартальных фьючерсов на индекс, вечный учитывает в себе дивиденды. То есть доход будет на уровне Индекса МосБиржи + дивиденды по индексу IMOEXDIV.

  • Разнообразие стратегий: можно проводить хеджирование, диверсификацию, арбитраж.

Как торговать вечным фьючерсом на индекс

Если вы не квалифицированный инвестор и ранее не торговали фьючерсами, вам нужно изучить тему подробнее и пройти тест. Для этого в приложении или личном кабинете инвестора перейдите по пути:

Ещё — Управление счётом — Тестирование — тест Производные финансовые инструменты.

Тест

В настройках счёта найдите доступные торговые площадки: нужно подключить срочный рынок Мосбиржи. Для его пополнения потребуется перевести средства с основного рынка.

В торговых терминалах найдите вечный фьючерс под кодом IMOEXF.

Важно помнить, что при торговле фьючерсами на счёте всегда должна быть свободная сумма в рублях для поддержания позиции. Отрицательная вариационная маржа может сокращать средства, как и рост ГО — это может привести к принудительному закрытию позиции.

Павел Гаврилов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции


Поделиться

Популярно сейчас

Инвестидеи

11 ноября в 11:51

Парная идея по акциям Яндекса и ВК


Дарим до 5000 ₽ каждому

Получите деньги за первые инвестиции

Как заработать на бирже?

Делимся идеями в Telegram-канале

Картинка внутри узкого виджета

Как начать инвестировать

get-card-step-0

Заполните заявку онлайн

Понадобится всего несколько минут. Счёт откроется с базовым

get-card-step-1

Установите приложение

Или пользуйтесь Альфа‑Инвестициями Онлайн в любимом браузере
get-card-step-2

Получите документы

А вместе с ними можем привезти бесплатную Альфа‑Карту

Откройте брокерский счёт

Укажите точно как в паспорте

Мы гарантируем безопасность и сохранность ваших данных

Нажимая «Продолжить», я соглашаюсь с условиями, договором, даю согласие, разрешаю сделать запрос в бюро кредитных историй

Во что инвестировать

Что такое акции и как на них можно заработать?

Акция — это часть компании, которую может купить каждый. Она дорожает, когда бизнес компании растёт, но может и дешеветь, если у компании проблемы. Когда компания получает прибыль, акционерам выплачивают дивиденды. Если удачно вложиться, можно увеличить свой капитал на десятки процентов

Что такое облигации и как на них заработать?

Облигации — это долговые обязательства, на которых можно заработать. Их выпускают компании или государства, которые обязуются вернуть стоимость бумаг в срок, а до тех пор регулярно платят проценты по долгу — купоны. Инвесторы могут покупать и продавать облигации на бирже. Их цена может меняться, но купонная выплата приносит гарантированный доход

Почему стоит покупать валюту на бирже?

На бирже самый выгодный курс валюты. Банки и обменные пункты закладывают в курс обмена свою комиссию и «запас» на случай изменения курса. На бирже каждый может покупать и продавать валюту без посредников по тому курсу, который есть на рынке прямо сейчас

Что такое фонды и как на них заработать?

Биржевой фонд — это готовый набор ценных бумаг. Инвестиционные компании собирают большой портфель привлекательных активов (фонд), делят его на доли (паи) и продают их на бирже инвесторам. Купить пай проще и выгоднее, чем собрать аналогичный портфель самому. Когда активы в фонде дорожают, дорожают и его паи, и инвесторы получают доход

Другие предложения об инвестициях

Не нашли, что искали?


Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией