Вечные фьючерсы на «бумажное» золото. Что нужно знать инвестору
Рассказываем, как торговать вечным фьючерсом на золото, и приводим примеры его использования.
Золото — важный товар, считающийся защитным активом. Его цена учитывается в долларах, и инвесторы охотно вкладывают в него средства при неопределённости на рынке или в экономике. Рассказываем про инвестирование в «бумажное» золото.
На валютном рынке торгуется инструмент GLDRUB_TOM — это и есть «бумажное» золото. Вы не покупаете его физически, но биржа обеспечивает инструмент золотом, которое хранится в НКЦ (Национальном клиринговом центре). Инструмент торгуется в рублях.
Также существует GLDRUBF — вечный фьючерс на GLDRUB_TOM, его характеристики:
в одном лоте — 1 грамм золота
котировки — в рублях за грамм
шаг цены и стоимость шага цены одинаковая — 0,1 руб.
гарантийное обеспечение (ГО) — примерно 10% (может меняться) от полной стоимости. Это значит, что при цене 5 800 руб. вам не нужно иметь на счёте всю сумму, для позиции достаточно обеспечить 580 руб.
Как и в обычных фьючерсах, эффект плеча не является маржинальным кредитованием, а значит, и комиссий за использование заёмных средств не будет.
Однако расчёт вариационной маржи всё же отличается. Помимо разницы в стоимости, помноженной на стоимость шага цены, нужно учитывать фандинг — стабилизирующий компонент. Значение списывается или начисляется ежедневно в зависимости от расхождения вечного фьючерса и цены на валютном рынке — по инструменту GLDRUB_TOM.
У вечного фьючерса на «бумажное золото» нет таких широких ценовых спредов — которые могут доходить до 15%, — как при покупке монет, слитков или золота на ОМС (обезличенный металлический счёт). Это значит, что фьючерс можно быстро купить и продать без потерь. У «бумажного золота» отсутствуют издержки за хранение.
В отличие от биржевых фондов на золото, покупка вечного фьючерса предполагает лишь комиссию согласно тарифу. Нет платы за управление и прочих сборов.
Такой вид золота избавлен от инфраструктурных рисков, так как контракт рассчитывается в рублях. При этом стоимость на бирже с помощью арбитража коррелируется с мировыми ценами, а значит, есть привязка к доллару.
Так как это вечный фьючерс, ему не требуется экспирация.
Золото, в том числе «бумажное», выступает защитным инструментом.
Разнообразие стратегий. Сейчас на рынке есть «бумажное золото», фьючерсы на него, классические фьючерсы в долларах. Также можно следить за мировыми ценами. Чем больше инструментов — тем больше стратегий. Можно проводить хеджирование, диверсификацию, арбитраж.
Если вы не квалифицированный инвестор и ранее не торговали фьючерсами, вам нужно изучить тему подробнее — потребуется пройти обязательное тестирование.
Подключите торговую площадку срочного рынка Мосбиржи — настройки вы найдёте в личном кабинете инвестора или в приложении.
В торговых терминалах найдите тикер GLDRUBF.
Важно помнить, что фьючерсы — не сама валюта, и на счёте всегда должна быть свободная сумма в рублях для поддержания позиции. Отрицательная вариационная маржа может сокращать средства, как и рост ГО — это может привести к принудительному закрытию позиции.
Павел Гаврилов, инвестиционный аналитик
Альфа-Инвестиции
Популярно сейчас
20 ноября в 17:26
Золото заметно подешевело. Стоит ли покупать?
20 ноября в 13:41
ТМК: непростой год для лидера трубной промышленности
19 ноября в 15:47
Портфель облигаций с ежемесячной выплатой на декабрь 2024
Читайте также
Понадобится всего несколько минут. Счёт откроется с базовым
Что такое акции и как на них можно заработать?
Акция — это часть компании, которую может купить каждый. Она дорожает, когда бизнес компании растёт, но может и дешеветь, если у компании проблемы. Когда компания получает прибыль, акционерам выплачивают дивиденды. Если удачно вложиться, можно увеличить свой капитал на десятки процентов
Что такое облигации и как на них заработать?
Облигации — это долговые обязательства, на которых можно заработать. Их выпускают компании или государства, которые обязуются вернуть стоимость бумаг в срок, а до тех пор регулярно платят проценты по долгу — купоны. Инвесторы могут покупать и продавать облигации на бирже. Их цена может меняться, но купонная выплата приносит гарантированный доход
Почему стоит покупать валюту на бирже?
На бирже самый выгодный курс валюты. Банки и обменные пункты закладывают в курс обмена свою комиссию и «запас» на случай изменения курса. На бирже каждый может покупать и продавать валюту без посредников по тому курсу, который есть на рынке прямо сейчас
Что такое фонды и как на них заработать?
Биржевой фонд — это готовый набор ценных бумаг. Инвестиционные компании собирают большой портфель привлекательных активов (фонд), делят его на доли (паи) и продают их на бирже инвесторам. Купить пай проще и выгоднее, чем собрать аналогичный портфель самому. Когда активы в фонде дорожают, дорожают и его паи, и инвесторы получают доход
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией