ЦБ РФ опубликовал тенденции сегмента индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) в I квартале 2024 года. Количество ИИС за квартал сократилось с 6,0 до 5,9 млн.

Закрытие счетов и вывод средств были компенсированы положительной переоценкой бумаг на фоне роста рынка: стоимость активов на ИИС почти не изменилась за квартал и составила 545 млрд руб. При этом за год объём активов вырос на 16%.

Число ИИС в рамках брокерского обслуживания впервые за историю наблюдений сократилось до 5,6 миллиона. Инвесторы осторожно отнеслись к ИИС третьего типа (ИИС-3) из-за более длительного минимального срока вложений для получения налоговых льгот. Количество закрытий счетов в течение квартала более чем на 40% превысило число открытий в течение квартала.

Число ИИС в рамках доверительного управления снижается восьмой квартал подряд в связи со снижающейся привлекательностью массовых стандартных стратегий ДУ. Банк России планирует и вовсе ввести запрет на такие стратегии. Теперь управляющим будет надо учитывать инвестиционные ожидания и профиль риска каждого клиента, что может увеличить входной порог вложений для клиентов в рамках ДУ.

По итогам I квартала 70% брокерских ИИС оставались пустыми, ещё у 6% счетов остаток не превышал 10 тыс. руб., по данным отчётности некредитных финансовых организаций. Средний размер активного брокерского ИИС по итогам квартала вырос до 713 тыс. руб. с 682 тыс. руб.

Структура активов брокерских ИИС выглядит следующим образом: доля российских акций выросла до рекордных 43%, на облигации российских эмитентов пришлось 17%, объём денежных средств снизился до 10% с 16% в 2023 году. Основная часть средств на счетах в рамках доверительного управления приходится на паи резидентов (84%).

Согласно анализу ЦБ, проведённому на основе данных за 2015-2022 годы, доля инвесторов, которые обратились за вычетом первого типа, то есть с суммы взноса на ИИС, постепенно снижалась и в 2022 году составила всего 3% общего объёма счетов. Вычет второго типа, то есть с прибыли от операций с ценными бумагами, и вовсе не пользовался широкой популярностью. ИИС-3 объединяет налоговые преимущества двух предыдущих типов. Здесь рассказали подробнее о новом типе ИИС.

Помимо удлинения минимального срока до получения льготных вычетов, в условиях ИИС-3 инвесторов смущает, что дивидендные и купонные выплаты поступают на инвестиционный счёт, а не на отдельный банковский, как это было возможно с прежними типами ИИС. Это позволяло пользоваться доходами от инвестиций сразу, а не дожидаться раскрытия ИИС. В мае ЦБ предложил обсудить возможность зачисления дивидендов и купонов по ИИС-3 на другие счета. Однако Минфин считает, что это нарушит целеполагание долгосрочных инвестиций.

Здесь посчитали, какую доходность можно получить, инвестируя с ИИС-3.

В марте 2024 года в Госдуму внесли законопроект о страховании средств на ИИС по аналогии со страхованием вкладов. Максимальная сумма страхового покрытия может составить 1,4 млн руб. В случае одобрения привлекательность ИИС-3 в глазах инвесторов вырастет.

Анастасия Бойко, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции