Волна снижения на рынке акций остановилась. Идёт попытка отскока, однако полностью отыграть просадку предыдущих недель в ближайшее время будет сложно.

Тенденции

• •

  Индекс МосБиржи в среду нащупал поддержку в районе 3280 п. и ещё раз попробовал отскочить, прибавив в итоге 0,8%. Объёмы торгов на подъёме существенно ниже, чем были на снижении — это сигнал о невысоком спросе.

• •

  Голубые фишки вчера оказались лучше акций компаний средней и малой капитализации. Ждём, что эта тенденция сохранится.

• •

  Внешний фон с утра немного ухудшился. Остановился рост фьючерсов на нефть. Цены на цветные металлы в основном снижаются. Азиатские рынки преимущественно в минусе.

• •

  Сложно рассчитывать, что Индекс МосБиржи быстро восстановится после двухнедельного снижения. Акциям по-прежнему мешает фактор высоких рублёвых ставок. Ключевая область поддержки находится на уровне 3280–3290 п. При её пробое вниз следующим ориентиром станет отметка 3240 п. Сверху уровнем сопротивления выступит уровень 3400 п.

  

• •

  Облигации по-прежнему не растут. Индекс ОФЗ лишь стабилизировался около минимальных значений года. В среду большинство средних и длинных выпусков закрывались в минусе. До заседания ЦБ 7 июня не ждём резких изменений котировок. Вероятность повышения ключевой ставки растёт.

Сектора

• •

  Лучшая динамика у индекса финансового сектора — у нас позитивный взгляд на него, как и на бумаги нефтяников.

• •

  После импульса распродаж, связанного с ростом НДПИ на железную руду, вчера отскочили Северсталь (+2,1%) и НЛМК (+1,5%). В стальном секторе выросли и акции ММК (+3%).

Акции в фокусе

• •

  ТКС Холдинг (+2,2%). В рамках сделки приобретаемый Росбанк оценён в 129,4 руб. за акцию. Допэмиссия бумаг ТКС для оплаты составит 70 млн акций. Новость нейтральна, зато ушёл риск более существенной допэмиссии, ведь изначально был согласован её размер в 130 млн акций.

• •

  Русгидро (+0,4%). Чистая прибыль по МСФО в I квартале снизилась на 39%, до 16,6 млрд руб. Выручка увеличилась на 10%. Цифры негативные, выросли расходы на обслуживание долга. В акциях РусГидро не видим идеи для покупки.

• •

  ВТБ (+0,7%). Чистая прибыль по МСФО в первые 4 месяца сократилась на 2,4% в годовом выражении. Но именно в апреле группа заработала 81 млрд руб., что на 32,1% больше показателя прошлого года. Рентабельность капитала (ROE) составила 42,5%. Умеренно позитивно для акций.

• •

  Полюс (-2,1%). Показан один из самых слабых результатов в Индексе МосБиржи. Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды — решение ожидаемое, но всё равно негативное. Компания отклоняется от дивполитики из-за фокуса на снижении долга, который возник из-за байбэка в 2023 году.

• •

  IVA Technologies. Объявлен ценовой диапазон в рамках IPO: 280–300 руб. (капитализация 28–30 млрд руб.). Размещается около 11% капитала. Сумма сделки составит 2,8–3 млрд руб. Сбор заявок проходит до 3 июня. Книга заявок покрыта полностью в первые часы, пишет РБК Инвестиции. Ждём низкую аллокацию.

События сегодня

• •

  Аэрофлот опубликует отчёт по МСФО за I квартал 2024 года. Ждём сильные результаты.

• •

  Последний день перед закрытием дивидендного реестра АЛРОСА (2,02 руб., доходность 2,5%).

Индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий и внешнего фона.

Василий Карпунин, руководитель направления информационно-аналитического контента

Альфа-Инвестиции