Мосбиржа 7 февраля запускает новое семейство индексов. Инвесторы смогут отслеживать, как сильно выросли замещающие облигации, флоатеры, ОФЗ-ПК, длинные ОФЗ, а также бумаги, отобранные по критериям ESG. Всего появятся 5 новых индексов.

Индекс замещающих облигаций

Индекс будет рассчитываться в двух вариантах: в долларах США и в рублях. Ранее существовал только индекс от Cbonds, рассчитываемый в долларах.

На Московской бирже торгуется более 50 выпусков замещающих облигаций — валютных бумаг, выпущенных взамен еврооблигаций. По этим бумагам можно получать высокий доход в долларах США, евро, франках и фунтах. При этом конвертация при покупке и продаже происходит автоматически по актуальному курсу ЦБ.

Больше по теме: Замещающие облигации: сколько их, кто выпускает и какие доходности

Индекс флоатеров ОФЗ

Индекс включает выпуски ОФЗ-ПК, размещение которых началось в 2019 году. По ним ставка купона определяется как средняя RUONIA за купонный период с небольшой задержкой в 7 дней.

Это один из самых надёжных инструментов для инвестиций: выплаты гарантированы государством, а рыночная цена всегда близка к номиналу, потому что купон гибко подстраивается под изменения процентных ставок.

Сейчас RUONIA находится в районе 15,7-16%, поэтому доход по ОФЗ-ПК очень привлекательный, если нужно разместить временно свободные средства на короткий срок.

Среди выпусков, которые можно рассмотреть для покупки, можно выделить ОФЗ-ПК-29014 (ISIN: RU000A101N52).

Индекс ОФЗ-ПД с дюрацией свыше 7 лет

Дюрация — универсальная мера чувствительности облигаций к процентным ставкам. Она напрямую зависит от срока погашения и измеряется в годах или днях.

Чем выше дюрация, тем сильнее облигации реагируют на изменение процентных ставок. ОФЗ с дюрацией выше 7 лет — самые длинные ОФЗ. Во время снижения процентных ставок, которое ожидается в 2024-2025 годах, они могут сильно вырасти в цене. На горизонте года доход может составить 19% и выше.

Чтобы заработать на этом, можно присмотреться к выпуску ОФЗ-ПД-26243. Но стоит помнить, что в случае роста процентных ставок цена на длинные ОФЗ также может сильно снижаться.

Больше по теме: Сколько можно заработать на длинных ОФЗ в 2024

Индекс облигаций с переменным купоном

Индекс включает выпуски ОФЗ-ПК и корпоративные флоатеры, купон которых привязан к RUONIA или ключевой ставке. Когда меняется RUONIA или ключевая ставка, вслед за ними меняется и купон по таким облигациям.

За счёт этого цена таких бумаг стабильна, а при высоких ставках они могут показывать одну из лучших доходностей. Например, в начале февраля 2024 г. купонный доход по некоторым флоатерам начисляется по ставке 17–18% годовых. При этом эмитенты обладают достаточно высокими рейтингами (от А+ до ААА).

Вот бумаги, которые можно рассмотреть для покупки:

• •

  МБЭС 2Р-02 (RU000A107DS5) — купон «Ключевая ставка + 2,5%»

• •

  БорецК1Р02 (RU000A107BR1) — купон «RUONIA +2,25%»

• •

  РЕСОЛиз2П5 (RU000A1075J3) — купон «RUONIA + 2,25%»

Индекс облигаций Сектора устойчивого развития

Индекс включает зелёные, социальные облигации, а также облигации, входящие в Сектор устойчивого развития Московской биржи. Эти облигации помогают не только заработать, но и поддержать эмитентов, которые заботятся об окружающей среде, внимательны к сотрудникам и вносят вклад в развитие общества в целом.

Московская биржа рассчитывает, что новые индексы «могут использоваться для создания новых инвестиционных и аналитических продуктов, а также позволят детальнее изучать динамику цен в разных отраслях экономики». Методики расчёта индексов облигаций размещены на сайте Московской биржи.

Альфа-Инвестиции