На рынке акций прошёл импульс роста, Индекс МосБиржи поднимался выше уровня 2700 пунктов. Облигации также выросли.

Тенденции

• •

  Индекс МосБиржи в среду вырос на 1,8%. В моменте он поднимался до 2710 п., но к концу сессии упал до 2660 п. Импульс роста был спровоцирован итогами выборов в США.

• •

  Активность инвесторов была крайне высокой. Объём торгов акциями в среду составил 146 млрд руб. — это максимум с июня. Сегодня обороты упадут, но останутся выше средних.

• •

  На дневном графике Индекса МосБиржи по-прежнему актуален широкий боковик. Вчера подъём остановился как раз перед ближайшими уровнями сопротивления на 2720–2740 п. Снизу важные поддержки — в области 2500–2550 п. Индекс в ближайшие дни будет оставаться в этих границах.

• •

  ЦБ РФ опубликовал Резюме предыдущего заседания. Позиция регулятора крайне жёсткая, вероятность повышения ключевой ставки в декабре «очень высокая». Её сохранение на уровне 21% возможно только «в случае существенного замедления устойчивой инфляции».

• •

  Ситуация на сырьевых площадках быстро меняется. Вчера после победы Трампа прошла волна распродаж ключевых биржевых товаров на фоне роста индекса доллара (+1,6%). Но цены на нефть к текущему моменту уже отыграли просадку. Фьючерсы Brent находятся выше уровня $75 за баррель.

• •

  На рынке облигаций вчера были покупки, хотя намёков на смягчение ДКП Центробанк не давал. Аукционы Минфина прошли неудачно: размещение флоатера ОФЗ 29025 отменили, а длинный выпуск с фиксированным купоном 26247 продали лишь на 4,8 млрд руб. У нас нет уверенности, что вчерашний рост Индекса ОФЗ на 0,8% в ближайшие сессии продолжится.

Сектора

• •

  Индекс строительного сектора — единственный закрылся в минусе. Хуже остальных выглядят крупнейшие девелоперы: ПИК (-3%) и Самолет (-2,2%). Причин для слома этой тенденции пока не видим. На акции Самолета может негативно влиять сообщение Forbes о том, что крупнейший акционер Михаил Кенин (доля 31,6%) ищет покупателя на свой пакет. В компании эти слухи не прокомментировали.

• •

  Хуже рынка выглядели акции золотодобывающих компаний, особенно Полюса (-3,4%), которые ранее росли быстрее остальных. Цена золота упала на 3%, до $2650 за тройскую унцию. По нашему мнению, падение драгметаллов продлится недолго. Взгляд на Полюс остаётся положительным.

Акции в фокусе

• •

  ЭсЭфАй (+11%). Совет директоров обновил рекомендацию по дивидендам, увеличив их в два раза, до 227,6 руб. Доходность 15,1%. Это позитив для акций, но стоит учитывать, что дисконт капитализации компании к стоимости её активов (доли в Европлане, ВСК, М.видео) в последнее время снизился до справедливых значений.

• •

  СПБ Биржа (+8,9%). Отмечается повышенный спрос на акции. Интерес трейдеров, вероятно, связан с расширением списка акций российских компаний, доступных для торговли на площадке.

• •

  Ozon (+6%). Компания неплохо отчиталась за III квартал. Показатель EBITDA составил 13 млрд руб., в Ozon ждут положительный результат и в IV квартале. Менеджмент отметил, что долговая нагрузка комфортная. В то же время негативный фактор — снижение годовых целей по GMV с 70% до диапазона 60–70%.

• •

  Ренессанс Страхование (+0,5%). Совет директоров рекомендовал дивиденды 3,6 руб. за 9 месяцев 2024 года. Доходность 3,8%.

События сегодня

• •

  Повторное собрание акционеров Группы Позитив по допэмиссии. Ждём одобрение выпуска новых акций, что уже учтено в котировках. Также компания опубликует финансовый отчёт за III квартал.

• •

  Заседание ФРС. Базовый сценарий: снижение ключевой ставки на 0,25 п.п., до диапазона 4,50–4,75%.

Индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий и внешнего фона.

Василий Карпунин, руководитель направления информационно-аналитического контента

Альфа-Инвестиции