Рассматриваем, какие паттерны сформировались на графиках российских акций и что это говорит потенциальным инвесторам.

Индекс МосБиржи

Последние две недели, не нарушая границ «флага», индекс Московской биржи консолидируется в районе 200-дневной средней и тем самым продолжает держать участников рынка в небольшом напряжении.

Согласно данным биржи, профессиональные участники рынка незначительно сократили «лонг» во фьючерсах на индекс. Формирование «флага» на росте, как правило, влечёт за собой дальнейшее движение вверх. В большинстве случаев размер этого движения соответствует размеру импульса, после которого была сформирована модель продолжения движения.

Вывод: после выхода из «флага» ждём не только повторения импульса, но и движения, равного высоте выделенного диапазона, то есть до 3550 пунктов. В случае снижения котировки вернутся на локальную поддержку 3000 пунктов.

Если из-за количества бумаг, входящих в индекс Московской биржи, ситуацию можно назвать неоднозначной, то в отдельно взятых акциях текущего обзора складываются предпосылки для движения вниз.

Cбербанк

На дневном графике обыкновенных акций Сбербанка, возможно, происходит процесс построения классической модели разворота «голова – плечи». После преодоления сверху вниз максимального объёма января выросла вероятность движения в сторону 200-дневной средней, которая выступает в качестве «шеи». Преодоление этого рубежа привлечёт дополнительный капитал спекулянтов и создаст для движения в сторону 230 руб.

Вывод: тем, кто разделяет это предположение, можно рассмотреть следующий вариант формирования позиции. Первую часть позиции открыть на текущих уровнях и вторую – после прохождения сверху вниз 200-дневной средней. Цель — 227,60 руб., стоп — 281,60 руб.

Северсталь

После достаточно резкого движения вверх акции Северстали достигли локальной вершины. Не исключено, что в скором времени мы увидим локальную коррекцию.

Всё дело в динамике индикатора RSI и в его вершинах. Последняя вершина над границей 70 пунктов оказалась ниже предыдущей, в то время как котировки компании обновили максимум.

Такую ситуацию в техническом анализе называют дивергенцией класса «А». Этот тип дивергенций считается одним из самых сильных и надёжных. Именно такой тип дивергенций определил момент разворота в районе 200-дневной средней.

Вывод: можно выделить несколько вариантов поведения. Самый простой — исключить акции компании из своего портфеля. Агрессивный — сформировать на текущих уровнях «шорт». Цель — верхняя граница ранее покинутого диапазона 1405 руб., стоп — 1645 руб.

Магнит

После преодоления максимального объёма сделок января и возвращения в диапазон недавнее снижение может перерасти в краткосрочный тренд. Устойчивость этого движения будет проверяться в районе нижней границы диапазона 6478,50 руб., преодоление которой, скорее всего, закончится тем, что акции компании вернутся на отметку 6140 руб.

Динамика часового графика, на наш взгляд, интересна для участников рынка с «шортами». На представленной иллюстрации видно, что по итогам пятничных торгов котировки вышли за пределы «треугольника», сформировав опорные точки для спекулятивной игры на понижение.

Вывод: можно начать спекулятивную игру на понижение. Цель — 6478,50 руб. (нижняя граница диапазона). Защитный стоп-приказ размещаем над скользящей средней с периодом 200 — выше 6979,80 руб.

Сургутнефтегаз

После реализации «двойного дна» в декабре 2023 года мы видим риск снижения. На представленной иллюстрации видно, что после достижения 30,50 руб. акции нефтегазовой компании опустились в район 29 руб., где были сформированы границы «треугольника». Фигуру «треугольник», как и «флаг», в техническом анализе относят к группе моделей продолжения движения, после появления которых тенденция продолжает развиваться в том же направлении.

Вывод: так как в некоторых случаях «треугольники» могут выполнять роль разворотной модели, мы предлагаем следить за границами фигуры. В случае преодоления верхней границы покупки акций Сургутнефтегаза возобновятся. Выход из «треугольника» вниз можно будет использовать для спекулятивной игры на понижение с целью 26,60 руб. До выхода из «треугольника» участникам рынка лучше оставаться без какой-либо позиции.

Графики можно увидеть в файле, прикреплённом в конце материала.

Алан Казиев, старший аналитик Альфа-Банка