Рынок акций растёт 7 сессий подряд. В акциях второго эшелона происходит множество сильных движений.

Высок риск торможения волны роста.

Тенденции

• •

  Рост Индекса МосБиржи на 0,5% в основном обеспечен резким скачком акций, которые занимают в нём долю 11% — Газпром (+3,8%).

• •

  Волна роста продолжается 7 сессий подряд. Высок риск торможения в ближайшей перспективе. До уровня 3400 п., который мы обозначали как цель, осталось 0,6%.

  

• •

  Текущая фаза рынка характеризуется попеременными импульсами роста в акциях второго эшелона. Но эти волны становятся всё более короткими, а на смену вчерашним лидерам приходят новые, так как свободных средств для роста сразу всех бумаг на рынке недостаточно. Так, вчера падали ранее сильно выросшие акции Системы, Ростелекома, Yandex, ВУШ Холдинга и др. Вместо них внезапный спрос проявился в Globaltrans, Делимобиле, Новабев Групп, Самолете. Такое поведение инвесторов обычно указывает на близость локального истощения волны роста. Ключевой фактор, который мешает продолжать подъём, — высокие рублёвые процентные ставки.

• •

  Индекс ОФЗ (RGBI) обновил минимумы с 2022 года. Инвесторы ждут значительного предложения новых длинных бумаг от Минфина во II квартале. А снижение ключевой ставки ЦБ теперь ожидается только ближе к осени — это тоже фактор давления на облигации.

Сектора

• •

  Сектор золотодобычи остаётся в лидерах. Сегодня утром цены на золото обновили исторические максимумы. Бумаги ЮГК (Южуралзолото) вчера отстали от других, но это связано с их ростом на 8% днём ранее.

• •

  Цены на нефть Brent впервые с октября поднялись к $89 за баррель. Курс рубля при этом стабилен. Фавориты среди нефтяников — ЛУКОЙЛ, Роснефть.

Акции в фокусе

• •

  Globaltrans (+10%). Лучший результат в Индексе МосБиржи, но из новостей были лишь данные о темпах погрузки на РЖД. Потенциал роста бумаг — низкий.

• •

  Газпром (+3,8%). Ближе к 18:00 мск появился крупный покупатель, который мог спровоцировать закрытие коротких позиций. Поводом для роста также могло стать сообщение Reuters, что Новатэк (-2,5%) приостановил производство газа на «Арктик СПГ – 2» из-за санкций и нехватки танкеров. Вероятно, это спровоцировало ротацию капитала между акциями газовых компаний.

• •

  ЭЛ5-Энерго (-4,8%). Совет директоров ожидаемо рекомендовал не выплачивать дивиденды. Компания сфокусирована на снижении долга, так что распродажи избыточны.

• •

  Астра (-1,8%). Опубликованы близкие к ожиданиям результаты за 2023 год, прошёл День инвестора. Подробности здесь.

События сегодня

• •

  Последний день торгов X5 Group перед приостановкой из-за возможной принудительной редомициляции.

• •

  СмартТехГрупп (CarMoney) опубликует финансовые результаты за 2023 год.

• •

  Минфин РФ объявит размер фактических нефтегазовых доходов за март и плановых на апрель. Это укажет на объёмы продажи валюты в рамках бюджетного правила.

• •

  Минфин РФ проведёт аукционы размещения ОФЗ серий 26242 и 52005.

• •

  Росстат опубликует недельные данные по инфляции в 19:00 мск.

Премаркет — 3 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий и внешнего фона.

Василий Карпунин, руководитель направления информационно-аналитического контента

Альфа-Инвестиции