Стратегия парных идей может принести положительный результат при любой ситуации на рынке. Рассмотрим акции двух банков и план торговли с ними.

Что такое парные идеи

При использовании парного трейдинга инвестор торгует одновременно двумя акциями, у которых есть исторически сильная корреляция (связь), либо присутствуют драйверы движения их цен в противоположных направлениях.

Поэтому для парного трейдинга нужны две позиции:

1. Лонг или длинная позиция. Покупка акций-фаворитов, которые могут расти быстрее рынка, а при его снижении будут более устойчивы.

2. Шорт или короткая позиция. Продажа акций (которых нет в портфеле), когда нет причин для роста. Такие аутсайдеры при общем подъёме рынка растут слабее остальных, а при падении снижаются быстрее, чем фавориты.

Если рынок пойдёт вверх, то убыток от короткой позиции (если он возникнет) будет перекрыт прибылью от купленной бумаги. А при падении рынка всё произойдёт наоборот. Прибыль инвестора в обоих случаях образуется за счёт разницы между результатами обеих позиций.

Парная идея по акциям Сбербанка и МКБ

Эта пара была выбрана на основе Альфа-Рейтинга. Лонг по Сбербанку с более высоким баллом и шорт по МКБ — с низким баллом.

Основные причины для роста акций Сбербанка и слабости акций МКБ:

• •

  Сбербанк. Крупнейший банк страны с растущей рентабельностью. Несмотря на рост ключевой ставки, Сбербанк сохраняет привлекательность в том числе за счёт ожидающихся дивидендов в следующем году, которые могут быть выше тех, что были в 2024 году — в пределах 35–37 руб. Акции Сбербанка остаются самыми популярными в портфелях частных инвесторов.

• •

  МКБ. У этого банка ситуация иная. Согласно отчёту по МСФО, в I полугодии 2024 года рентабельность и чистая прибыль упали. По РСБУ за девять месяцев видим значительное сокращение прибыли. МКБ не платит дивиденды уже несколько лет подряд, и вероятность их выплат в будущем пока низка, хотя это могло бы стать триггером для пересмотра взгляда на бумаги.

Как воспользоваться парной идеей

Для позиций лонг (ставка на рост актива) и шорт (ставка на то, что актив упадёт) потребуется услуга маржинального кредитования. Если вы неквалифицированный инвестор и ранее не использовали маржинальную торговлю, то сперва потребуется пройти тестирование. В мобильном приложении Альфа-Инвестиций на главной странице в левом верхнем углу нажмите на ваше имя (Либо вкладка Ещё в старых версиях) — Управление счетами — Тестирование — тест «Необеспеченные (маржинальные) сделки».

Также можно воспользоваться быстрой ссылкой для перехода к тесту. С подробной инструкцией подключения можно ознакомиться здесь.

Отметим, что плечо суммой до 30 тыс. руб. предоставляется бесплатно. При преодолении этого порога будет списываться ежедневная комиссия в зависимости от тарифа.

Альфа-Инвестиции