Индекс МосБиржи с начала недели практически не изменился, но в то же время был зафиксирован и рост на 2,3%, и падение на 1,6%. Подъём в первой половине недели остановился после данных об инфляции и заявлении ЦБ о вероятном повышении ставки.

По данным ЦБ, за неделю рубль ослаб с 85,75 до 88,12 по отношению к доллару. С сегодняшнего дня его поддерживает снижение объёма продажи валюты ЦБ примерно с 8 до 3 млрд руб. в день.

Индекс ОФЗ (RGBI) всю неделю держался вокруг отметки в 106,5 пунктов, но в пятницу упал ниже 106 пунктов в ожидании увеличения ключевой ставки.

Нефтяные котировки за неделю выросли на $2,5 до $87,3 за баррель. На рост цен могли повлиять автомобильный сезон в США и заявление главы ФРС США о существенном прогрессе в борьбе с инфляцией. Потенциальное снижение ставок подталкивает спрос на топливо в одной из ключевых экономик мира.

Главные события

Риторика Банка России на фоне недельных данных об инфляции усилила риски повышения ключевой ставки на заседании в конце июля. Рост цен в годовом выражении к 1 июля приблизился к ожидаемому регулятором пику и превысил 9%.

Зампред ЦБ РФ Алексей Заботкин сообщил, что аргументы в пользу повышения ключевой ставки стали весомее, а за сохранение — ослабли. Эльвира Набиуллина рассказала, что на заседании 26 июля основным предметом обсуждения будет шаг повышения.

Наш базовый сценарий: увеличение ставки до 18%. На этом фоне лучше рынка себя чувствует Московская биржа, которая зарабатывает на инструментах с процентным доходом. Также в период высоких ставок актуальны облигации с плавающей ставкой — флоатеры. Подобрали несколько интересных вариантов.

Ралли в акциях Газпрома оказало существенную поддержку рынку, прибавив за неделю 7,7% при общей доле в Индексе МосБиржи 10,06% (третье место после Сбера и ЛУКОЙЛа). Акции поддержало запланированное увеличение оптовых тарифов на газ на 11,2% и заявление главы компании о планах запустить поставки газа по дальневосточному маршруту в 2027 году.

На наш взгляд, акции не выглядят перспективными для покупок на фоне полученных в 2023 году убытков, высокой долговой нагрузки и отдалённой перспективы восстановления поставок после потери европейского рынка. Какие ещё акции могут упасть — в нашем обзоре.

Что купить под дивиденды

На этой неделе не было значительных дивидендных новостей, но сегодня последний день, когда можно купить акции «Газпром нефти» (2,8%) и Совкомбанка (6,8%) под выплату дивидендов. Также мы подобрали пять акций компаний, которые могут увеличить выплаты по итогам 2024 года.

Компания ВсеИнструменты.ру (ВИ.ру) провела IPO и подвела его итоги. Цена составила 200 руб. при рыночной капитализации 100 млрд руб., а доля акций в свободном обращении (free-float) — порядка 12%. Подробный анализ компании провели здесь. Компания занимает сильное положение на рынке, имеет хорошие финансовые результаты и неплохие перспективы на 2024 год.

По данным СМИ, провести IPO в 2024 году намеревается Медскан — сеть медучреждений с присутствием в 105 городах и наличием собственных медцентров, лабораторий, медофисов и т.д. Объём размещения может составить от 2 до 15 млрд руб., средства пойдут на развитие.

Девелопер АПРИ объявил о намерении провести IPO на Московской бирже в течение лета 2024 года. Инвесторам будут предложены акции в рамках дополнительной эмиссии в размере от 5 до 10% капитала компании. АПРИ — крупнейший застройщик в Челябинской области по объёму ввода жилья и объёму текущего строительства. Компания утвердила дивидендную политику, в соответствии с которой будет выплачивать до 50% чистой прибыли по МСФО.

Альфа-Инвестиции