Главное

• •

  Перспектива высоких ставок давит на нефть, но геополитика вниз не пускает.

• •

  Цены на газ движутся в разных направлениях: +8,4% в ЕС, -6,4% в США.

• •

  ОПЕК сохранил прогноз спроса на 2024–2025 годы. Сегодня обновит прогноз МЭА.

Про нефть

Цены на нефть в четверг были под умеренным давлением из-за того, что прогнозные сроки снижения ключевой ставки ФРС вновь отодвигаются. В то же время обострение напряжённости на Ближнем Востоке, в частности угроза удара Ирана по израильским объектам, поддерживает котировки.

После публикации «минуток» ФРС вероятность снижения ставки на июньском заседании оценивается в 25% против 65% неделей ранее. Ожидания сместились на июль-сентябрь, поскольку членов ФРС тревожат слабые успехи в борьбе с инфляцией, и предложения подольше подержать высокую ставку стали звучать чётче и чаще.

На Ближнем Востоке риски столкновения Ирана и Израиля заставляют рынок опасаться перебоев с поставками нефти из региона.

Фьючерсы на Brent в четверг опустились, но по-прежнему оставались в районе $90 за баррель. Сегодня в фокусе внимания — ежемесячный отчёт МЭА, в котором агентство даст обновлённый прогноз спроса на 2024 год и оценку исполнения сделки ОПЕК+ в марте.

• •

  Brent фьючерс: $89,74 (-0,82%)

• •

  WTI фьючерс: $85,02 (-1,32%)

  

Про газ

Цены на газ в ЕС подскочили на фоне опасений перебоев с поставками из-за продолжающегося конфликта между Россией и Украиной. В то же время в США контракты на Henry Hub в четверг растеряли весь прирост предыдущих трёх дней на фоне слабой статистики от EIA. Потребление продолжает сокращаться быстрее, чем добыча.

Фьючерсы NG опустились к нижней границе восходящего тренда. Эта точка выглядит интересной для спекулятивных покупок в сценарии продолжения роста. Целью может выступить зона в районе $1,9 за MMBtu, около верхней границы растущего канала.

• •

  Henry Hub фьючерс: $1,76 (-6,42%)

• •

  TTF фьючерс: €29,38 (+8,41%)

  

Отчёт ОПЕК

Эксперты альянса нефтепроизводителей ОПЕК каждый месяц публикуют подробный отчёт по нефтяному рынку (MOMR) со свежими прогнозами и взглядом на рынок.

Оценка роста спроса вновь осталась неизменной — 2,25 млн б/с в 2024 году и 1,85 млн б/с в 2025 году.

Внутри 2024 года оценка потребления на I квартал оказалась повышена на 200 тыс. б/с, на II квартал — понижена на 90 тыс. б/с, в III квартале увеличена на 20 тыс. б/с и в IV квартале снижена на 120 тыс. б/с.

Прогноз роста предложения из стран вне ОПЕК был немного повышен: с 1 до 1,07 млн б/с в 2024 году и с 1,3 до 1,4 млн б/с в 2025 году.

Добыча в России, по оценке ОПЕК, снизится на 0,2 млн б/с по сравнению с 2023 годом и составит 10,7 млн б/с. В этой оценке учтены все добровольные сокращения добычи.

Статистика: запасы газа в США

EIA опубликовало отчёт по природному газу в США.

Совокупные запасы газа на неделе до 5 апреля выросли на 24 Bcf (млрд куб. метров), до 2283 Bcf. Разрыв между текущими запасами и средним за 5 лет остался на уровне 633 Bcf. Спред по-прежнему широкий, что оказывает сдерживающее влияние на цены.

По состоянию на 10 апреля недельные данные EIA:

Поставки природного газа: -0,1 Bcf/d (-0,1%)

– Добыча сухого природного газа: -0,6 Bcf/d

– Чистый импорт из Канады: +0,5 Bcf/d

Потребление газа: -1,9 Bcf/d (-9,4%)

– В жилом и коммерческом секторах: -1,5 Bcf/d

– Для выработки электроэнергии: -0,2 Bcf/d

– В промышленном секторе: -0,2 Bcf/d

Экспорт природного газа в Мексику: +0,1 Bcf/d

Поставки газа на объекты по экспорту СПГ: +0,1 Bcf/d

Подробнее о фьючерсах: Что такое фьючерсы и как торговать ими

Игорь Галактионов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции