Недельная инфляция продолжила ускорение
Годовая инфляция также вернулась к росту
Рост потребительских цен с 22 по 28 октября ускорился. Данные об инфляции позволяют прогнозировать будущее решение ЦБ по ключевой ставке и оценить динамику цен на облигации.
По данным Росстата, инфляция за неделю с 22 по 28 октября 2024 года ускорилась до 0,27% против 0,2% неделей ранее. Годовая инфляция увеличилась до 8,57% против 8,46% на прошлой неделе. С начала года цены выросли на 6,55%.
Сглаженный показатель за четыре недели в аннуализированном формате (приведённом к годовому значению) вырос с 8,5 до 9,2%, а тот же показатель за 12 недель — с 4,4 до 5,5%.
На заседании 25 октября регулятор повысил прогноз инфляции на 2024 год до 8,0-8,5% с 6,5-7,0%. С начала октября цены выросли на 0,73%, с начала года — на 6,55%. В годовом выражении инфляция вновь вернулась к росту.
На выступлении в Госдуме глава ЦБ РФ заявила, что регулятор продолжит придерживаться жёсткой денежно-кредитной политики и не собирается делать «никаких скидок» для снижения инфляции к цели в 4%. По её словам, спрос сильно оторвался от производственных возможностей экономики.
После прошедшего заседания ЦБ ценовой индекс гособлигаций RGBI продолжил снижение и впервые с 2009 года опустился ниже отметки 97 процентных пунктов. Доходность индекса превысила 18,8%.
На аукционах в среду Минфин разместил только выпуск с фиксированным купоном, флоатер разместить не удалось. Это говорит о том, что крупные участники рынка начали проявлять интерес к длинным бумагам по текущим ценам и, возможно, их распродажи приостановятся.
Дальнейшая динамика рынка будет зависеть от выходящих макроэкономических данных. Если инфляция продолжит ускоряться, нельзя исключать дальнейшего повышения ключевой ставки.
В период высокой инфляции и высоких ставок самыми интересными для консервативных инвесторов остаются флоатеры — облигации с плавающим купоном, привязанным к ключевой ставке или ставке RUONIA.
Можно рассмотреть следующие выпуски флоатеров: они доступны неквалифицированным инвесторам и предлагают щедрую премию по купону при комфортном качестве эмитентов рейтинговых категорий «АА-» и выше:
РЕСО-Лизинг, БО-02П-05 (RU000A1075J3) — купон «RUONIA + 2,25%»
РЕСО-Лизинг (Эксперт РА: ruAA-) — одна из ведущих компаний на рынке розничного лизинга. Специализируется на финансовом лизинге легкового и грузового автотранспорта.
АФК Система, 001Р-29 (RU000A108GL1) — купон «RUONIA + 2,4%»
АФК Система (АА-(RU)/ruAA-) — инвестиционный холдинг, владеющий активами из разных отраслей. Крупнейшие публичные активы: МТС, Ozon, Сегежа, Эталон.
Балтийский лизинг, БО-П11 (RU000A108P46) — «Ключевая ставка + 2,3%»
Балтийский лизинг (А+(RU)/ruAA-) занимает ведущие позиции на рынке лизинга автотранспортных средств, строительной техники и машиностроительного оборудования.
Анастасия Бойко, инвестиционный аналитик
Альфа-Инвестиции
Популярно сейчас
Вчера в 16:43
Какие компании выплатят дивиденды до конца года
Вчера в 15:19
Какие акции ухудшили позиции в Альфа-Рейтинге
Вчера в 13:08
Портфель ВДО в ноябре. Продолжаем уходить в качество
Читайте также
Понадобится всего несколько минут. Счёт откроется с базовым
Что такое акции и как на них можно заработать?
Акция — это часть компании, которую может купить каждый. Она дорожает, когда бизнес компании растёт, но может и дешеветь, если у компании проблемы. Когда компания получает прибыль, акционерам выплачивают дивиденды. Если удачно вложиться, можно увеличить свой капитал на десятки процентов
Что такое облигации и как на них заработать?
Облигации — это долговые обязательства, на которых можно заработать. Их выпускают компании или государства, которые обязуются вернуть стоимость бумаг в срок, а до тех пор регулярно платят проценты по долгу — купоны. Инвесторы могут покупать и продавать облигации на бирже. Их цена может меняться, но купонная выплата приносит гарантированный доход
Почему стоит покупать валюту на бирже?
На бирже самый выгодный курс валюты. Банки и обменные пункты закладывают в курс обмена свою комиссию и «запас» на случай изменения курса. На бирже каждый может покупать и продавать валюту без посредников по тому курсу, который есть на рынке прямо сейчас
Что такое фонды и как на них заработать?
Биржевой фонд — это готовый набор ценных бумаг. Инвестиционные компании собирают большой портфель привлекательных активов (фонд), делят его на доли (паи) и продают их на бирже инвесторам. Купить пай проще и выгоднее, чем собрать аналогичный портфель самому. Когда активы в фонде дорожают, дорожают и его паи, и инвесторы получают доход
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией