Что такое флоатер
Облигации-флоатеры — популярный защитный инструмент во время роста процентных ставок.
Рассказываем, что такое облигация-флоатер и когда её выгодно покупать.
Флоатер — это облигация с плавающим купоном, от англ. float — «плавать». Размер купона такой облигации не фиксирован, а привязан к какой-то внешней ставке: ключевой ставке, ставке RUONIA и др. Поэтому инвестор получает процентный доход, который близок к рыночным уровням, а цена флоатера слабо отклоняется от номинала.
Обычно купон флоатера определяется по формуле «базовая ставка + премия». Например, по выпуску ГТЛК 002Р-03 купон начисляется по формуле «Ключевая ставка + 2,3%». Если ключевая ставка составляет 16%, то купон по выпуску будет равен 16 + 2,3 = 18,3%. Если ключевая ставка будет снижена до 12%, то купон снизится до 12 + 2,3 = 14,3%.
В качестве базовой ставки по российским бумагам чаще всего выступает ключевая ставка ЦБ или ставка RUONIA. Но это может быть любой индикатор. Например, уровень инфляции или значение доходности 7-летней ОФЗ.
Подробнее: Какой купон я получу по облигации-флоатеру: два верных способа узнать
Флоатеры выгодно покупать в периоды, когда ожидается рост ключевой ставки. Когда ожидается снижение ставки, выгоднее продавать флоатеры и покупать обычные облигации с фиксированным купоном.
По флоатеру невозможно точно рассчитать доходность к погашению, потому что будущие купоны неизвестны. Значение доходности, которое отражается в мобильном приложении, как правило, основано на допущении, что текущий купон будет неизменным до самого погашения.
Альфа-Инвестиции
Популярно сейчас
3 декабря в 08:17
Чего ждать от рубля в декабре
2 декабря в 13:05
Какие компании выплатят дивиденды в декабре
29 ноября в 15:13
Таких цен на акции ещё не было. Данные за 10 лет
Читайте также
Понадобится всего несколько минут. Счёт откроется с базовым
Что такое акции и как на них можно заработать?
Акция — это часть компании, которую может купить каждый. Она дорожает, когда бизнес компании растёт, но может и дешеветь, если у компании проблемы. Когда компания получает прибыль, акционерам выплачивают дивиденды. Если удачно вложиться, можно увеличить свой капитал на десятки процентов
Что такое облигации и как на них заработать?
Облигации — это долговые обязательства, на которых можно заработать. Их выпускают компании или государства, которые обязуются вернуть стоимость бумаг в срок, а до тех пор регулярно платят проценты по долгу — купоны. Инвесторы могут покупать и продавать облигации на бирже. Их цена может меняться, но купонная выплата приносит гарантированный доход
Почему стоит покупать валюту на бирже?
На бирже самый выгодный курс валюты. Банки и обменные пункты закладывают в курс обмена свою комиссию и «запас» на случай изменения курса. На бирже каждый может покупать и продавать валюту без посредников по тому курсу, который есть на рынке прямо сейчас
Что такое фонды и как на них заработать?
Биржевой фонд — это готовый набор ценных бумаг. Инвестиционные компании собирают большой портфель привлекательных активов (фонд), делят его на доли (паи) и продают их на бирже инвесторам. Купить пай проще и выгоднее, чем собрать аналогичный портфель самому. Когда активы в фонде дорожают, дорожают и его паи, и инвесторы получают доход
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией