На этой неделе в центре внимания инвесторов были выбора в США, решение ОПЕК+ и комментарии Банка России.

Тенденции

• •

  Индекс МосБиржи с начала недели прибавил почти 6% на ожиданиях улучшения геополитической ситуации после победы кандидата от республиканцев на президентских выборах США. Однако инфляция в России остаётся высокой, и ЦБ указывает на высокую вероятность продолжения роста ключевой ставки на следующем заседании в декабре.

• •

  Цены на нефть с начала недели выросли на 2,5% на фоне решения ОПЕК+ отложить увеличение добычи нефти на месяц.

• •

  Индекс ОФЗ на неделе показал самый сильный подъём с лета на общерыночном позитиве, но данные по инфляции пока не позволяют говорить о развороте тренда наверх.

Главные события

• •

  ОПЕК+ отложила увеличение добычи нефти на месяц. Однако картель не отказывается от идеи постепенно снимать добровольные ограничения на добычу в 2025 году. Так что причин ожидать возвращения котировок в район $80 сейчас нет. Перспектива 2025 года остаётся тревожной, учитывая замедление спроса на нефть.

• •

  Резюме ЦБ увеличивает риски дальнейшего роста ключевой ставки. Инфляция в октябре ускорилась, а инфляционные ожидания усилились. Кроме того, появились новые риски дальнейшего роста потребительских цен: значительное увеличение утильсбора в октябре 2024 года и январе 2025 года, индексация тарифов ЖКХ в 2025 году и железнодорожных перевозок, а также текущий цикл ослабления рубля. По мнению ЦБ, вероятность повышения ставки на следующем заседании в декабре «очень высока».

Дивидендные новости

• •

  ЭсЭфАй (+11%) удвоил рекомендацию по дивидендам, до 227,6 руб. Доходность равна 15,1%. Последний день для покупки акций под дивиденды — 20 декабря 2024 года (с учётом режима торгов Т+1). Итоговое решение по дивидендам акционеры примут 11 декабря 2024 года.

• •

  ФосАгро объявила выплаты по итогам 9 месяцев 2024 года в размере 249 руб. на акцию. Доходность — около 5%. Купить акции под дивиденды можно до 20 декабря, а окончательное решение по выплате акционеры примут 19 декабря.

Отчёты

• •

  Выручка OZON в III квартале увеличилась на 41% год к году, до 153,7 млрд руб. Скорректированный показатель EBITDA вырос до 13 млрд руб. Обороты Ozon были немного выше наших ожиданий и ниже консенсус-прогноза. Ozon по итогам года ожидает роста оборота на 60–70% и положительного скорректированного показателя EBITDA.

• •

  Обороты на Московской бирже в октябре достигли 140,1 трлн руб. — это на 3,4% больше, чем за аналогичный период прошлого года и на 17,5% больше по сравнению с сентябрём 2024 года. Обороты увеличились после двухмесячного снижения. Основной прирост оборотов пришёлся на денежный рынок Мосбиржи.

• •

  Выручка ФосАгро за 9 месяцев 2024 года выросла на 12,8% (371 млрд руб.), но EBITDA показала -18,2% (123,5 млрд руб.). Рост выручки связан с восстановлением мировых цен на фосфорные удобрения, а также с увеличением объёмов их производства и продажи. EBITDA снизилась из-за экспортных пошлин, роста потребления сырья и увеличения расходов на персонал.

Альфа-Инвестиции